Le marché des obligations d'État japonaises a récemment connu des fluctuations dignes d'attention. Le rendement des obligations à 30 ans a grimpé à 3,41 %, son plus haut niveau depuis 1999. Étant donné que le volume des obligations d'État japonaises équivaut à 2,3 fois son PIB (le ratio le plus élevé au monde), ce changement a suscité des inquiétudes parmi de nombreux acteurs du marché.

Le choix auquel la Banque du Japon est confrontée est en effet très délicat : continuer à augmenter les taux d'intérêt pourrait alourdir le fardeau de la dette publique, tandis que ne pas les augmenter entraînerait une dévaluation du yen et des pressions inflationnistes. Quel que soit le choix, les effets d'entraînement sur les marchés mondiaux ne doivent pas être sous-estimés.

Une préoccupation plus profonde concerne le trading d'arbitrage en yen. Au cours des dernières décennies, de nombreuses institutions se sont habituées à emprunter des yens à faible coût, puis à investir dans des marchés offrant des rendements plus élevés. Si le yen commence à se renforcer, cet espace d'arbitrage se rétrécit, et le retour des fonds pourrait exercer des pressions à la vente sur les actions américaines et les marchés émergents. Certains prédisent qu'un ajustement à deux chiffres pourrait se produire.

Et le marché des cryptomonnaies ? Lors des précédentes fluctuations importantes du marché traditionnel, le Bitcoin a parfois montré une résistance inattendue. Certains analystes commencent également à discuter de la possibilité d'une répétition cette fois-ci.

Par exemple, l'analyste Banmu Xia a récemment proposé deux chemins possibles :
La première situation est un retour d'abord dans la fourchette de 81 000 à 75 000 dollars, puis une possible poussée à 116 000 début de l'année prochaine ;
La deuxième situation est une chute à 78 000, après quoi il y aura une opportunité de défier le seuil de 120 000 l'année prochaine.
Les deux hypothèses estiment qu'il y aura des fluctuations à court terme, mais que la tendance à moyen terme reste plutôt optimiste.

Bien sûr, ce type de prévisions suscite toujours des opinions divergentes. Le marché est en constante fluctuation, et toute analyse n'est qu'une extrapolation basée sur les informations actuelles.

Cependant, une chose est certaine : l'environnement de liquidité mondial subit des changements subtils. Les stratégies d'investissement habituées à un environnement de faibles taux d'intérêt pourraient devoir être réévaluées. Dans de telles circonstances, que ce soit pour les actifs traditionnels ou les actifs numériques, l'augmentation de la Fluctuation est presque inévitable.

Que pensez-vous de cette fluctuation du marché ? Allez-vous ajuster vos positions ou continuer à suivre ?

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SundayDegen

· Il y a 3h

Le carry trade sur le yen, cette explosion, c’est vraiment stressant, j’ai l’impression que le reflux des capitaux peut arriver à tout moment. Pour le BTC, franchement, je ne crois pas trop à ces chiffres soi-disant précis… c’est toujours après coup qu’on fait les malins. Honnêtement, j’attends juste de voir ce que va décider la Banque du Japon, c’est ça le vrai point clé. Ma position ? Je continue de la garder, de toute façon je suis déjà all in.

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MagicBean

· Il y a 3h

Si l'arbitrage du yen explose vraiment, cela va être la fin, et le marché américain va suivre. --- Le marché obligataire japonais semble prêt à faire des vagues, le niveau élevé depuis 1999 n'est pas une blague. --- Attendez, la Banque centrale est-elle vraiment à court d'options ? Augmenter les taux d'intérêt se retourne contre elle, ne pas augmenter les taux et créer de la liquidité... Je ne comprends pas. --- Si le bitcoin peut acheter le dip cette fois, il a gagné, l'histoire se répète toujours. --- Alors, doit-on stabiliser le marché ou faire un rug pull ? On a l'impression que les deux côtés peuvent justifier leur position. --- Le retour des yens est la clé, quand les institutions vendent, l'univers de la cryptomonnaie risque d'être touché. --- Entre 116 000 et 120 000, lequel est vrai ? Les prévisions de Banmu Xia cette fois semblent un peu trop optimistes. --- La liquidité se resserre, c'est déjà écrit sur le mur, l'ère des taux d'intérêt bas est vraiment terminée. --- Je choisis d'observer, de toute façon, le fond sera plus bas, je ne suis pas pressé d'acheter.

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MindsetExpander

· Il y a 3h

L’arbitrage sur le yen explose, les capitaux reviennent, les actions américaines et les marchés émergents vont encore se prendre une claque ? --- Pour cette vague de bottom-picking dans les cryptos, tout dépend des décisions de la Banque du Japon, le destin est vraiment incertain… --- Un retracement à 75 000 peut effectivement attirer les acheteurs, mais la question c’est : est-ce qu’on y arrivera ? --- L’ère des taux bas est terminée, l’ancien modèle de gains faciles, c’est complètement fini. --- Avec cette contraction de la liquidité mondiale, personne n’y échappe, autant verrouiller ses positions et attendre que la tempête passe. --- Même les plus belles prévisions ne servent à rien, un cygne noir sur le marché et tout est effacé. --- Si le marché obligataire japonais explose, le BTC pourra-t-il jouer un rôle de protection ? Honnêtement, pas sûr du tout. --- Je ne touche pas à mes positions, je continue d’observer, de toute façon, même sans rien faire pendant dix ans, je gagne de l’argent. --- 116 000 ou 120 000, l’essentiel c’est de savoir combien de stops seront déclenchés dans la chute intermédiaire.

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MerkleMaid

· Il y a 3h

Le retour massif du yen pourrait effectivement causer des problèmes... mais ce n’est pas si directement lié au BTC, non ? --- Si l’arbitrage s’effondre, l’ampleur de la chute des actions US, c’est ça la vraie question. --- 116 000 ou 120 000... haha, ça recommence, j’ai entendu ce genre de prédictions trop de fois. --- Dès que la liquidité se resserre, on recommence à vanter la résistance du marché crypto, vous y croyez ? Moi, en tout cas, non. --- Le feuilleton japonais dure depuis si longtemps, ils vont enfin innover dans leur mise en scène ? --- J’ai déjà réajusté mes positions depuis longtemps, maintenant j’attends juste de voir le spectacle. --- Un ajustement à deux chiffres ? Record battu, les actions US dans cet état... --- Le jeu des taux bas, c’est fini, il est temps de se réveiller, les gars. --- Entre analystes et prédictions, mieux vaut regarder les graphiques soi-même, c’est plus concret. --- Le retour massif du yen, c’est une variable vraiment forte, très peu de gens en parlent.

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