Les données US Non-farm Payrolls (NFP) de ce matin ont littéralement fait exploser le marché.

Le rapport sur l'emploi de septembre, attendu depuis un mois et demi, est enfin publié - 119 000 nouveaux emplois ont été créés, soit plus du double des 52 000 prévus. Bien que le taux de chômage ait augmenté à 4,4 %, cela ne freine en rien l'ardeur du marché de l'emploi.

Pourquoi ce rapport est-il si critique ? Trois raisons.

Tout d'abord, c'est la seule donnée officielle sur l'emploi avant la réunion de décembre. Le blocage du gouvernement a conduit à une interruption totale des données suivantes, et ce bulletin de retard est devenu la seule référence pour la décision de baisse des taux.

Deuxièmement, la résilience économique a été gravement sous-estimée. Les entreprises continuent de recruter massivement, et les discours pessimistes sur l'économie sont directement contredits par la réalité.

Troisièmement, cela a rassuré la position belliciste de la Réserve fédérale. Des données sur l'emploi aussi solides, cela donne du poids à l'idée que "les taux d'intérêt resteront élevés plus longtemps". Une baisse des taux ? N'y pensez même pas.

Quelle est la rapidité de la réaction du marché ?

Après la publication des données, les contrats à terme sur les actions américaines ont augmenté instantanément, avec le contrat à terme sur le Nasdaq grimpant de plus de 1 %. La probabilité d'une baisse des taux en décembre continue de diminuer, et le maintien du niveau actuel des taux est désormais l'attente majoritaire. L'indice du dollar s'est renforcé à court terme, tandis que l'or et les monnaies non américaines sont sous pression.

Mais il y a une chose à garder à l'esprit : ce sont des données anciennes de septembre, avec un retard d'environ un mois et demi. Pour connaître la véritable situation économique, il faudra attendre les données sur le PIB, l'indice des prix à la production (PPI) et l'inflation PCE qui seront publiées par la suite. Une forte création d'emplois ne signifie pas que la consommation, l'industrie manufacturière et l'immobilier soient également performants, cela reste encore incertain.

Que doivent faire les traders ?

À court terme, il faut surveiller si ces données positives peuvent continuer à se développer. Si le marché boursier américain se stabilise, le marché des cryptomonnaies pourrait rebondir en conséquence.

À moyen terme, surveillez les dernières déclarations des responsables de la Réserve fédérale américaine pour voir si leur position hawkish va se renforcer.

À long terme, l'absence de récession économique signifie que les fondements du marché haussier sont toujours présents, mais le resserrement de la liquidité aggravera la volatilité. Une bonne gestion des positions est essentielle.

Les tendances à court terme des principales cryptomonnaies comme ETH, BNB et ZEC pourraient suivre les fluctuations des émotions du marché boursier américain, mais cela dépendra fondamentalement de l'état de la liquidité macroéconomique.

Penses-tu que ces données explosantes des US Non-farm Payrolls (NFP) sont un stimulant pour le marché haussier, ou un signal d'alerte concernant un resserrement de la liquidité ? Faut-il acheter maintenant ou continuer à observer ?