L'hyperinflation expliquée : pourquoi certains pays perdent le contrôle de leur monnaie

Nous entendons tous parler d’inflation, mais que se passe-t-il lorsque celle-ci devient totalement incontrôlable ? C’est ce qu’on appelle l’hyperinflation, et les chiffres sont absolument effrayants.

Quand la frontière est franchie ?

Les économistes la définissent ainsi : lorsque les prix augmentent de plus de 50 % en un mois, on entre en territoire dangereux. L’économiste Philip Cagan a documenté que durant ces périodes, la valeur de votre argent se désintègre à une vitesse qui semble relever de la science-fiction. Un exemple simple : si un kilo de riz coûte $10 aujourd’hui et $15 demain, puis 22,50 $ le mois suivant… en six mois, il pourrait coûter 114 $, et en un an dépasser 1 000 $. Mais voici la partie brutale : ces pourcentages se stabilisent presque jamais. Les taux s’accélèrent si rapidement que les prix peuvent tripler en quelques heures, et non en quelques jours.

Les désastres les plus célèbres de l’histoire

Allemagne après la Première Guerre mondiale

L’Allemagne est passée d’une puissance économique à une ruine totale. Elle a emprunté de l’argent pour la guerre, espérant gagner et utiliser les réparations pour le rembourser. Elle n’a pas gagné. Au contraire, elle s’est retrouvée obligée de payer des milliards en réparations de guerre.

La recette du désastre : suspension de l’étalon-or + réparations impossibles + impression de monnaie sans contrôle. Le gouvernement allemand a commencé à imprimer massivement des marks en papier pour acheter des devises étrangères. Le résultat a été catastrophique : dans les moments les plus critiques, l’inflation a dépassé 20 % par jour. Les citoyens en sont venus à brûler de l’argent plutôt que d’acheter du bois pour se chauffer, car le papier-monnaie était moins cher que le combustible.

Venezuela : de puissance pétrolière à effondrement total

Au XXe siècle, le Venezuela était synonyme de richesse pétrolière. Mais à partir des années 2000, la mauvaise gestion et la corruption l’ont conduite au bord du gouffre.

Regardez cette progression folle : 69 % d’inflation annuelle en 2014 → 181 % en 2015 → 800 % fin 2016 → 4 000 % en 2017 → plus de 2 600 000 % début 2019. Oui, vous avez bien lu : des millions de points de pourcentage.

En 2018, le président Nicolás Maduro a tenté le fameux “coupure de zéros” : il a créé une nouvelle monnaie (bolívar souverain) en remplaçant 100 000 anciens bolivars par 1 nouveau. Cela semblait une bonne idée en théorie. En pratique, c’était un simple cache-misère. L’économiste Steve Hanke l’a bien expliqué : “Réduire le nombre de zéros ne signifie rien si vous ne changez pas les politiques économiques”.

Zimbabwe : l’expérience la plus extrême

C’est l’histoire la plus brutale. Après son indépendance en 1980, le Zimbabwe avait une économie stable. Tout s’est effondré lorsque le président Robert Mugabe a lancé l’ESAP en 1991 et a mené des réformes agraires désastreuses qui ont fait s’effondrer la production alimentaire.

Les chiffres sont presque incompréhensibles :

• 624 % par an en 2004
• 1 730 % en 2006
• 231 150 888 % en juillet 2008

En novembre 2008, selon le professeur Steve Hanke, l’hyperinflation du Zimbabwe a atteint son pic : 89,7 sextillions de pour cent par an. Pour vous donner une idée : cela équivaut à une dévaluation de 98 % par jour. Le Zimbabwe a enregistré la deuxième pire crise d’inflation de l’histoire après la Hongrie, et a été le premier pays à la vivre au XXIe siècle. En 2008, ils ont abandonné leur monnaie nationale pour adopter le dollar américain.

Pourquoi cela importe-t-il maintenant ?

Le lien avec les cryptomonnaies est direct et puissant. Contrairement aux monnaies traditionnelles, Bitcoin et autres cryptos ne dépendent pas des gouvernements ou des institutions centralisées. La technologie blockchain garantit que l’émission suit un calendrier prédéfini et qu’il n’est pas possible de dupliquer l’argent de manière arbitraire.

Cela explique pourquoi, dans des pays comme le Venezuela et le Zimbabwe, les utilisateurs se tournent de plus en plus vers les cryptomonnaies. C’est la seule façon de protéger leurs économies lorsque leur monnaie locale perd de la valeur plus rapidement qu’ils ne peuvent la dépenser.

Même les banques centrales de la Suède, Singapour, Canada, Chine et États-Unis expérimentent avec les CBDC (monnaies numériques de banque centrale). Mais avec une différence importante : contrairement à Bitcoin, elles auront probablement une offre illimitée, ce qui ne résoudrait pas le problème fondamental de l’hyperinflation.

Le cercle vicieux

L’hyperinflation suit un schéma prévisible : crise politique/sociale → perte de confiance dans la monnaie → dévaluation accélérée → explosion des prix → augmentation du chômage et fermeture d’entreprises → plus de désespoir. De nombreux gouvernements ont tenté d’imprimer plus d’argent. Échec total. Cela n’a fait qu’accélérer l’effondrement.

Ce qui est fascinant, c’est qu’à mesure que la confiance dans la monnaie fiduciaire diminue, l’adoption des cryptomonnaies augmente. Cela pourrait être le prélude à la façon dont l’argent mondial sera structuré dans les décennies à venir.