Commerce de gré à gré (OTC) : le passage secret des gros investisseurs du monde des cryptomonnaies

Vous savez pourquoi les gros fonds ne négocient pas sur les exchanges ? Parce qu’investir plusieurs dizaines de millions de dollars en une seule fois peut faire plonger le marché. C’est là que l’OTC (Over-The-Counter, ou marché hors cote) entre en jeu.

En résumé, c’est quoi ?

OTC = contourner la bourse, achat et vente directement entre deux parties. Pas de carnet d’ordres public, pas de slippage, les grosses transactions se font en toute discrétion.

Souvent, un broker (courtier) sert d’intermédiaire, mettant en relation les deux parties pour négocier prix, délai, mode de règlement. Par rapport à une transaction standard en bourse, c’est beaucoup plus flexible.

Pourquoi utiliser l’OTC ?

Confidentialité renforcée → La transaction n’est pas enregistrée publiquement, les gros investisseurs restent discrets.

Liquidité profonde → Même les très grosses commandes peuvent être passées sans impacter le prix.

Règlement flexible → Transfert bancaire, garde en custody, rencontre en personne, selon ce qui convient.

Rapidité → Pas besoin d’attendre la correspondance d’ordre, la transaction se conclut rapidement.

Attention aux risques

⚠️ Risque de contrepartie → Si l’autre partie fait faillite, vous perdez tout.

⚠️ Prix opaque → Risque d’être trompé, absence de référence de marché.

⚠️ Risque réglementaire → Les exigences KYC/AML deviennent plus strictes, il faut rapporter ses transactions.

⚠️ Risque de fraude → Pas de processus standardisé, possibilité d’être arnaqué.

Quelques stratégies courantes

Arbitrage → Acheter à prix réduit en OTC, vendre sur l’exchange à prix plus élevé, profiter de la différence.

Market making → Les brokers proposent des spreads, gagnent sur la différence.

Hedging → Utiliser des dérivés pour couvrir les risques, pratique rassurante pour les grosses opérations.

OTC vs Exchange

En résumé : Pour les petits investisseurs, l’échange classique suffit. Seuls les gros joueurs et institutions utilisent l’OTC. Mais ne pensez pas que l’OTC est totalement sans risque — choisissez bien votre broker, faites vos vérifications, et comprenez bien la réglementation, ces trois étapes sont indispensables.