fiat vs Cryptoactifs : qui est vraiment l'argent de demain ?

En parlant d'argent, les billets de banque et les pièces que nous utilisons tous les jours s'appellent monnaie légale (Fiat Money). Sa logique de base est très simple : par la parole du gouvernement, c'est de l'argent, parce que le gouvernement le garantit. Pas d'or, pas d'argent, pas de soutien matériel, juste la confiance du gouvernement. La plupart des pays fonctionnent ainsi.

Comment les monnaies légales sont-elles créées ?

Il est intéressant de noter que l'ancêtre des monnaies fiduciaires se trouve en Chine. Au 11ème siècle, le Sichuan a commencé à imprimer des billets de banque, qui pouvaient initialement être échangés contre de la soie, de l'or et de l'argent. Plus tard, avec l'arrivée de Kubilai Khan, un système complet de monnaie fiduciaire a été mis en place (au 13ème siècle). Et quel en fut le résultat ? Les historiens s'accordent à dire que c'est cette imprudente impression de monnaie qui a finalement conduit à l'effondrement de l'Empire mongol : l'inflation a atteint des niveaux incontrôlables et l'économie s'est complètement effondrée.

Au XVIIe siècle, l'Europe a également suivi la tendance. L'Espagne, la Suède et les Pays-Bas ont expérimenté la monnaie fiduciaire, et la Suède a directement annoncé un échec, revenant au standard de l'argent. Les États-Unis ont encore plus expérimenté, de la fondation jusqu'au XXe siècle, en essayant ceci et cela.

Le point culminant est en 1971. Nixon a annoncé directement : le dollar se détache de l'or, le monde entier passe complètement de l'étalon-or au système de monnaie fiduciaire. Depuis lors, le monde entier utilise de la monnaie fiduciaire.

Étalon-or vs monnaie fiduciaire : différences essentielles

L'ère de l'étalon-or : un billet de banque équivaut à combien d'or, le gouvernement a de l'or dans ses coffres pour le prouver. Le gouvernement veut imprimer de l'argent ? Il doit d'abord extraire l'or correspondant. Ce système impose automatiquement un frein à l'impression de l'argent.

L'ère des monnaies fiduciaires : L'argent est de l'argent, sans aucune garantie physique. Mais cela donne en revanche plus de pouvoir aux banques centrales - elles peuvent ajuster de manière flexible l'offre monétaire en fonction de la situation économique, mettre en œuvre un assouplissement quantitatif, secourir le marché, etc. Le prix de l'or fluctue, mais il n'est pas aussi flexible que les monnaies fiduciaires.

Les partisans de l'étalon-or disent : le support matériel est plus stable. Les supporters de la monnaie fiduciaire rétorquent : eh bien, regardons l'histoire, le prix de l'or n'est jamais stable.

Avantages et inconvénients des monnaies fiduciaires, pour être honnête

Avantages :

• Pas de restrictions sur l'approvisionnement en or, le gouvernement peut imprimer autant qu'il le souhaite.
• Pas cher, le coût des billets est bien inférieur à celui des métaux précieux
• Le commerce international est pratique, tous les pays reconnaissent.
• Pas besoin de dépenser de l'argent pour stocker et protéger le coffre.

Inconvénients :

• Il n'y a pas de véritable support, c'est essentiellement de l'“air”, ce qui donne au gouvernement l'opportunité d'imprimer de l'argent à sa guise.
• Leçon d'histoire sanglante : chaque fois que le système de monnaie fiduciaire est mis en œuvre, il est facile de provoquer un effondrement financier et une hyperinflation.
• Le pouvoir est excessivement concentré entre les mains des banques centrales et des gouvernements

Monnaie fiat vs Bitcoin : le duel ultime

Ces deux-là ne reposent pas sur des actifs, mais les similitudes s'arrêtent ici.

Qui contrôle ? La monnaie fiduciaire est contrôlée par la banque centrale et le gouvernement ; le Bitcoin fonctionne sur la blockchain, totalement décentralisé, personne ne peut le contrôler unilatéralement.

Comment générer ? Les banques centrales peuvent imprimer comme elles le souhaitent ; il n'y a que 21 millions de bitcoins au total, une fois minés, ils sont épuisés, la limite est écrite dans le code.

Transactions transfrontalières ? Les monnaies fiduciaires sont limitées par les frontières, avec des taux de change, des réglementations et plein de problèmes ; le Bitcoin n'a pas de frontières, les transferts sont plus rapides et les transactions sont irréversibles.

Stabilité ? C'est le point faible des cryptomonnaies. La volatilité du Bitcoin est bien supérieure à celle des monnaies fiduciaires, et le marché est également beaucoup plus petit. Mais avec la maturité des applications, ce problème s'améliorera progressivement.

L'avenir ? Les deux chemins existent.

Le chemin des cryptomonnaies est encore long, avec de nombreux défis à relever, tels que la réglementation, l'application et la stabilité. Mais l'histoire des monnaies fiduciaires est également assez effrayante - des effondrements fréquents et une inflation incontrôlée.

C'est précisément à cause de ces leçons que de plus en plus de personnes commencent à prendre les cryptomonnaies au sérieux. L'objectif initial de Bitcoin n'était pas de renverser complètement le système des monnaies fiduciaires, mais de proposer une alternative décentralisée — un réseau financier pair à pair, non contrôlé par une seule institution.

Ces deux types de jetons pourraient coexister à long terme, voire se compléter. La monnaie fiduciaire bénéficie de l'appui du gouvernement et d'un avantage de liquidité, tandis que le Bitcoin a des avantages en matière de résistance à la censure et de rareté. L'avenir dépend de quel système parviendra à gagner la confiance de plus de gens en premier.