Fed réduit les taux de 25 Points de Base alors que l'Inflation diminue – Ce que cela signifie pour le Marché des Cryptomonnaies

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• 29 octobre 2025
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• 20 : 10

La Réserve fédérale américaine a officiellement abaissé ses taux d’intérêt de 25 points de base, marquant un pivot politique important visant à soutenir une économie en ralentissement sans raviver l’inflation. La fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux se situe désormais entre 3,75 % et 4 %, suite à la décision du Comité le 29 octobre.

Dans son communiqué d’accompagnement, la Fed a indiqué que l’activité économique continue de croître à un « rythme modéré », bien que la croissance de l’emploi ait ralenti et que le chômage ait légèrement augmenté ces derniers mois. L’inflation, bien qu’encore élevée, montre des signes de modération progressive depuis le début de cette année.

La banque centrale a réaffirmé son objectif d’inflation à long terme de 2 % et a rappelé son double mandat visant à atteindre à la fois la stabilité des prix et le plein emploi. « Les risques à la baisse pour l’emploi ont augmenté », a noté le communiqué, reflétant une inquiétude croissante que des conditions financières plus strictes pourraient commencer à peser davantage sur le marché du travail.

Un Comité divisé reflète une perspective incertaine

La décision n’a pas été unanime. Deux membres ont dissenté — Stephen Miran, qui a plaidé pour une réduction plus profonde de 50 points de base, et Jeffrey Schmid, qui préférait maintenir le taux inchangé. La division met en lumière la tension interne de la Fed entre la lutte contre l’inflation et l’atténuation du ralentissement économique.

En plus de la réduction du taux, la Fed a confirmé qu’elle mettra fin à la réduction de ses avoirs en titres d’ici le 1er décembre, signalant une pause dans le resserrement de sa bilan. Cette étape ralentit effectivement le rythme du resserrement quantitatif, ce qui pourrait injecter davantage de liquidités sur les marchés financiers à un moment où les conditions d’emprunt restent tendues.

Les décideurs ont souligné une approche dépendante des données pour l’avenir, indiquant que les futures décisions de taux dépendraient des « données économiques entrantes, des perspectives évolutives et de l’équilibre des risques ».

Réaction du marché : Les cryptomonnaies se stabilisent après une brève volatilité

Suite à l’annonce, les marchés traditionnels ont réagi de manière modérée mais stable, tandis que les actifs numériques ont fluctué brièvement avant de se stabiliser.

Le Bitcoin s’est échangé autour de 111 783 dollars, gagnant 0,56 % au cours de la dernière heure mais restant en baisse de près de 3 % sur 24 heures, tandis qu’Ethereum tournait autour de 4 004 dollars, montrant des schémas similaires de récupération à court terme dans un contexte de prudence plus large.

Les analystes ont noté que la réponse modérée reflète des attentes mitigées des traders. Alors que les réductions de taux alimentent généralement l’appétit pour le risque et soutiennent les actifs spéculatifs comme les cryptomonnaies, l’incertitude quant au nombre de nouvelles réductions possibles maintient les marchés sous tension.

Comment le marché des cryptomonnaies réagira-t-il ensuite ?

La décision de la Fed pourrait avoir des implications de grande portée pour la dynamique du marché des cryptomonnaies à l’approche de novembre. Historiquement, les périodes d’assouplissement monétaire ont bénéficié au Bitcoin et à d’autres actifs numériques en réduisant les rendements des instruments traditionnels et en augmentant la demande pour des réserves de valeur alternatives.

Si la Fed adopte un ton plus dovish dans les semaines à venir — en particulier si Powell laisse entendre la possibilité d’une autre réduction en décembre — les investisseurs pourraient l’interpréter comme un feu vert pour une reprise de la prise de risque. Dans ce scénario, le Bitcoin pourrait se rapprocher de la résistance près de 115 000 dollars, tandis qu’Ethereum pourrait tenter de retrouver la fourchette entre 4 200 et 4 300 dollars.

D’autre part, un message plus prudent ou dépendant des données de la part du président de la Fed pourrait limiter les gains à court terme, maintenant le Bitcoin dans une phase de consolidation autour de 110 000 à 113 000 dollars.

La liquidité et le sentiment sont des moteurs clés

La prochaine grande évolution du marché des cryptomonnaies dépendra probablement des conditions de liquidité à l’échelle mondiale. La décision de la Fed de suspendre la réduction de son bilan pourrait restaurer la confiance parmi les investisseurs institutionnels, en particulier ceux sensibles à la disponibilité du capital.

À mesure que la liquidité s’améliore et que les rendements diminuent, le capital a tendance à se tourner vers des actifs à plus haut risque, y compris les cryptomonnaies. Cela pourrait renforcer la narration haussière à l’approche de la fin de l’année, surtout si l’inflation continue de ralentir et que les données économiques restent stables.

Par ailleurs, le réseau Ethereum et d’autres altcoins majeurs pourraient bénéficier de flux entrants renouvelés si l’incertitude macroéconomique s’atténue, notamment grâce aux améliorations récentes de l’efficacité du réseau et à l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour les actifs tokenisés.

Un tournant pour les actifs à risque

Dans l’ensemble, la dernière décision de la Fed indique que la politique monétaire entre dans une nouvelle phase, axée sur la prévention de la faiblesse économique plutôt que sur la lutte contre l’inflation à tout prix. Pour les investisseurs en cryptomonnaies, cela représente un point d’inflexion potentiel — le début d’un environnement où les actifs à risque pourraient à nouveau surpasser, à condition que l’inflation reste sous contrôle.

Cependant, avec la prochaine réunion de la Fed dans quelques semaines et la publication prochaine des données sur l’emploi aux États-Unis, la volatilité demeure un facteur constant. Les traders des marchés traditionnels comme numériques attendent désormais les commentaires du président Jerome Powell pour obtenir de nouvelles indications sur l’étendue de l’engagement de la banque centrale à soutenir la croissance.