Alors que l'outil "Observatoire de la Réserve fédérale" de la Chicago Mercantile Exchange (CME) montre que la probabilité d'une baisse de 25 points de base en octobre a grimpé à 97,8 %, l'attention des marchés financiers mondiaux est tournée vers la prochaine Réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) qui se tiendra à Washington. Cette attente quasi certaine reflète non seulement une réaction directe aux données économiques américaines, mais également les arbitrages de politique monétaire de la Réserve fédérale dans un environnement économique complexe. L'impact de leurs décisions se diffusera à travers le mécanisme de transmission des taux d'intérêt vers diverses classes d'actifs à l'échelle mondiale.

Les données sur l'inflation et l'emploi constituent le principal soutien à la forte probabilité d'une baisse des taux d'intérêt cette fois-ci. Bien que l'indice des prix à la consommation (IPC) américain de septembre (CPI) ait augmenté de 3,0 % par rapport à l'année précédente, légèrement au-dessus des 2,9 % d'août, il reste en dessous des attentes du marché de 3,1 %. Le CPI de base a augmenté de seulement 0,2 % par rapport au mois précédent, enregistrant une baisse pendant trois mois consécutifs, et l'augmentation par rapport à l'année précédente est tombée à 3,0 %. La hausse des coûts du logement a clairement ralenti, et les prix de base sont restés stables, ce qui a permis à la Réserve fédérale (FED) de voir des signaux clairs de soulagement de la pression inflationniste. Même si les prix de l'énergie ont augmenté à court terme, cela n'a pas changé la tendance générale à l'atténuation de l'inflation.

La faiblesse du marché du travail met davantage en évidence la nécessité de mettre en œuvre une politique monétaire accommodante. En octobre, le nombre d'emplois non agricoles n'a augmenté que de 12 000, bien en deçà des 113 000 prévus, enregistrant ainsi la plus faible croissance en près de trois ans. Bien que le taux de chômage reste à un niveau relativement bas de 4,1 %, cela est principalement dû à la création d'emplois dans le secteur public, tandis que la croissance de l'emploi dans le secteur privé est faible. Cette situation contradictoire de croissance économique et de faiblesse du marché de l'emploi pousse la Réserve fédérale (FED) à envisager une réduction des taux d'intérêt pour prévenir le risque d'une détérioration supplémentaire du marché de l'emploi.

Cependant, les risques potentiels sur le marché du crédit et l'incertitude liée à un éventuel blocage gouvernemental compliquent également la prise de décision de la Réserve fédérale (FED). Ces facteurs influenceront tous la capacité de la Réserve fédérale (FED) à maintenir un équilibre délicat entre la croissance économique et le contrôle de l'inflation.

Alors que les marchés financiers mondiaux suivent de près chaque mouvement de la Réserve fédérale (FED), ses décisions politiques auront un impact profond sur l'économie mondiale. Les investisseurs et les décideurs politiques attendent de voir comment la Réserve fédérale (FED) va peser divers facteurs dans l'environnement économique actuel et comment ses décisions influenceront l'évolution future de l'économie.