Dans l'écosystème en pleine expansion de la finance décentralisée #内容挖矿升级 DeFi (, les protocoles d'emprunt et de prêt ont toujours joué un rôle fondamental. Depuis l'émergence de plateformes pionnières telles que Compound et AAVE, le modèle opérationnel le plus couramment adopté est celui du « pool de liquidité » : les déposants déposent des Actifs dans un pool commun, les emprunteurs en Prêtant tirent des Actifs de ce pool, et le taux d'intérêt est déterminé par un algorithme ajustant dynamiquement le taux d'utilisation du pool.

Ce modèle traditionnel, bien que stable et fiable, présente des défauts d'efficacité évidents : un écart de taux d'intérêt significatif apparaît entre le Prêter et l'Emprunter. Cette différence de valeur est généralement collectée par le protocole en tant que réserve de risque ou distribuée aux détenteurs de jetons de gouvernance, plutôt que d'être entièrement redistribuée aux véritables participants du marché.

Morpho a été conçu comme une solution innovante pour résoudre ce problème d'efficacité. Contrairement à d'autres projets qui construisent de zéro un nouveau marché de prêt, Morpho adopte une stratégie plus ingénieuse — en tant que « couche d'optimisation » au-dessus des plateformes d'emprunt existantes, il vise à améliorer l'utilisation du capital, permettant à la valeur de circuler plus directement entre les deux parties impliquées ) Déposants et Emprunteurs (.

Grâce à cette innovation de modèle, Morpho conserve non seulement la sécurité et la liquidité caractéristiques des protocoles traditionnels, mais réduit également efficacement l'écart de taux d'intérêt, apportant une meilleure allocation de capital au marché de la finance décentralisée. Ce protocole démontre comment l'innovation technologique peut améliorer l'efficacité financière, plutôt que de simplement reproduire les modèles existants.