La principale leçon de Warren Buffett pour les investisseurs, et ce n'est pas ce que vous pensez

Je regarde Warren Buffett depuis des années, et pendant que tout le monde est obsédé par sa énorme réserve de liquidités, ils manquent sa leçon la plus précieuse.

Les réserves de liquidités de Berkshire Hathaway restent près de niveaux historiques élevés, et oui, ils ont été des vendeurs nets pendant 11 trimestres consécutifs. Les médias financiers adorent ce récit - Buffett attend que le marché s'effondre avant de faire son grand mouvement.

Mais ce qui me fascine, c'est que malgré toutes les ventes, Buffett et son équipe n'ont jamais cessé d'acheter. Pas un seul trimestre. Même s'ils maintiennent leur position prudente, ils ont lancé six nouvelles positions et ont augmenté leurs participations dans cinq autres le trimestre dernier.

Cela révèle la véritable sagesse de Buffett : vous ne pouvez tout simplement pas chronométrer les marchés parfaitement, et vous devez participer pour générer de la richesse. Pendant que tout le monde débat de sa position en liquidités, Buffett continue de trouver des opportunités quelles que soient les conditions du marché.

Je trouve quelque peu ironique que les investisseurs amateurs se préoccupent de trouver le moment parfait pour entrer, tandis que le maître lui-même démontre un engagement constant. Buffett a évolué au-delà de ses premiers jours de chasse aux bonnes affaires, adoptant la philosophie de Charlie Munger des “entreprises merveilleuses à des prix justes” plutôt que des “entreprises justes à des prix merveilleux.”

Regardez des entreprises comme Amazon, Meta Platforms et Nvidia - toutes se négociant en dessous de leurs ratios C/B moyens sur cinq ans. Ces opportunités existent dans n'importe quel environnement de marché si vous êtes prêt à chercher.

Y aura-t-il des corrections et des crashs ? Absolument. Allez-vous parfois acheter à des prix sous-optimaux ? Bien sûr. Mais cela ne devrait pas vous arrêter.

Considérez ce scénario révélateur : un investissement modeste de 10 000 $ dans un fonds indiciel S&P 500 avec des ajouts mensuels de $500 croîtrait à plus de $1 millions en 30 ans ( en supposant un rendement de 10 %). Aucun timing de marché requis, juste de la cohérence à travers toutes les inévitabilités des hauts et des bas.

Pour les investisseurs réguliers sans les ressources et l'expertise de Buffett, cette approche a encore plus de sens. C'est pourquoi il recommande les fonds indiciels pour la plupart des gens - non pas parce qu'ils sont nécessairement les meilleurs véhicules d'investissement, mais parce qu'ils facilitent la cohérence dont la plupart des investisseurs ont désespérément besoin.

La leçon la plus précieuse n'est pas d'attendre le moment parfait - c'est de rester investi à travers toutes les conditions du marché et de continuer à acheter de grandes entreprises à des prix raisonnables. C'est ainsi que la véritable richesse se construit, même si cela manque du drame des appels de marché parfaitement chronométrés que tout le monde semble désirer.