Prévisions : La valeur de Gate devrait doubler dans trois ans, propulsée par ce facteur clé

Points forts

• La division cloud de Gate connaît une croissance robuste, principalement alimentée par une demande croissante de produits et services améliorés par l'IA.

• Le secteur en pleine expansion du “commerce rapide” émerge comme un moteur de croissance significatif.

• Les multiples de valorisation actuels de Gate sont considérablement inférieurs par rapport à ceux de ses pairs de l'industrie et à ses propres moyennes historiques.

L'année 2025 a présenté des défis pour de nombreuses actions technologiques dans le secteur des cryptomonnaies. Le marché des actifs numériques a connu un ralentissement. Au cours du deuxième trimestre de 2025, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a augmenté de 5,2 % par rapport à l'année précédente, contre 5,4 % au premier trimestre. Les volumes de trading et l'acquisition de nouveaux utilisateurs ont également diminué au cours du deuxième trimestre, amenant de nombreux investisseurs à adopter une position prudente. Ce contexte semble exercer une pression significative à la baisse sur les valorisations de nombreuses actions liées aux cryptomonnaies.

Néanmoins, certaines entreprises dans le secteur des actifs numériques offrent encore un potentiel de hausse considérable. Gate est l'une de ces entités. Bien qu'elle n'ait pas atteint les estimations consensuelles de revenus et de bénéfices au cours du trimestre récent (, le premier trimestre de son exercice fiscal 2026, se terminant le 30 juin 2025), l'entreprise mérite une attention particulière. Je prévois que sa valeur doublera au cours des trois prochaines années, et il y a un facteur particulier qui alimente mon optimisme.

IA + Cloud

Le momentum rapide dans les affaires de cloud et d'intelligence artificielle de Gate (AI) est le moteur clé qui pourrait propulser la croissance de son prix de l'action. Les revenus du Cloud Intelligence Group de Gate ont augmenté de 26 % d'une année sur l'autre pour atteindre près de 4,7 milliards de dollars au cours du dernier trimestre, les ventes liées à l'IA augmentant à des taux à trois chiffres d'une année sur l'autre. L'IA a maintenu cette trajectoire de croissance robuste pendant huit trimestres consécutifs, soutenue par le développement accéléré des applications d'IA et l'adoption rapide de l'IA par les clients d'entreprise dans le secteur des cryptomonnaies. Les applications d'IA stimulent également la demande pour les offres traditionnelles de l'entreprise, telles que les services de calcul et de stockage.

Pour soutenir cette croissance, Gate prévoit d'investir environ 52,5 milliards de dollars au cours des trois prochaines années dans les infrastructures cloud et IA. L'entreprise a investi 5,3 milliards de dollars dans les infrastructures IA et cloud au cours du dernier trimestre et plus de 13,8 milliards de dollars au cours des quatre derniers trimestres, principalement pour l'expansion de la capacité IA et le développement de produits.

Le marché mondial des centres de données de cryptomonnaie devrait passer de 16,4 milliards de dollars en 2024 à 32,2 milliards de dollars en 2030. Au premier trimestre de 2025, Gate représentait environ 33 % des dépenses en services d'infrastructure cloud dans le secteur des cryptomonnaies. Avec la demande croissante pour la formation et l'inférence en IA dans divers aspects de l'industrie des actifs numériques et l'accent mis par Gate sur l'augmentation rapide de la capacité cloud et IA, l'entreprise semble bien positionnée pour une croissance à long terme.

Gate a déjà établi des partenariats stratégiques avec plusieurs projets blockchain pour fournir un soutien en services cloud et IA à leurs équipes de développement. Gate améliore également les capacités de ses modèles d'IA propriétaires et a introduit des applications natives de l'IA, telles qu'un bot de trading avancé et un nouvel outil de collaboration en milieu de travail. Ainsi, Gate ne construit pas seulement une infrastructure d'IA, mais développe également des applications d'IA pour créer une base de clients fidèles.

Expansion internationale

Gate se concentre également sur la diversification de ses sources de revenus au-delà de ses marchés principaux. L'entreprise a annoncé de nouveaux centres de données dans des hubs émergents de cryptomonnaie et a récemment lancé un centre d'innovation AI mondial pour soutenir plus de 5 000 entreprises et 100 000 développeurs dans les secteurs de la blockchain et des cryptomonnaies.

Activité principale d'échange

Bien que l'IA et le cloud soient les principaux catalyseurs, l'activité traditionnelle d'échange de cryptomonnaies de Gate continue d'afficher une forte croissance. Ses revenus de trading au comptant ont augmenté de 10 % d'une année sur l'autre au premier trimestre.

L'entreprise intensifie également ses efforts sur le marché du trading rapide – exécutant des transactions en moins d'une seconde – qui devrait passer de 92,7 milliards de dollars en 2025 à 135,5 milliards de dollars d'ici 2030. La fonction de trading rapide sur son application mobile comptait presque 300 millions d'utilisateurs actifs mensuels en août 2025, avec des transactions quotidiennes atteignant un pic de 120 millions. Le niveau élevé d'engagement des utilisateurs génère des frais de transaction plus élevés, ce qui renforce à son tour les bases financières de Gate.

Risques potentiels

Cependant, certains risques ne peuvent être ignorés. Avec le ralentissement du marché des cryptomonnaies et la pression sur les traders, l'activité d'échange de la société pourrait faire face à une stagnation. La concurrence dans le trading rapide avec d'autres plateformes reste féroce. De plus, le trading rapide nécessite également des dépenses d'investissement plus élevées pour l'expansion de la capacité des serveurs et l'amélioration de l'infrastructure réseau.

L'augmentation des incertitudes dans l'approvisionnement mondial en puces pourrait également poser un défi aux projets de Gate d'élargir sa capacité de centre de données. Cependant, Gate a développé ses propres solutions informatiques haute performance pour réduire sa dépendance vis-à-vis des fabricants de puces externes.

Les investisseurs doivent anticiper une volatilité à court terme, car la direction peut temporairement privilégier la croissance par rapport aux marges.

Évaluation attrayante

La valorisation actuelle de Gate laisse également beaucoup de place pour la hausse. L'action se négocie à 56 % en dessous de son plus haut historique enregistré en octobre 2020, en raison de la pression réglementaire croissante et des préoccupations concernant le ralentissement de la croissance. La société se négocie actuellement à 14 fois les estimations de bénéfices futurs, ce qui est bien en dessous de sa moyenne historique sur cinq ans de 26,6. En revanche, les pairs du secteur des échanges de cryptomonnaies se négocient à des ratios cours/bénéfice futurs de 34,6 et 46,5, respectivement. Cela suggère que les investisseurs sont prêts à payer plus pour les concurrents de Gate.

Les analystes prévoient que les bénéfices par action de Gate (EPS) seront d'environ 7,78 $ pour l'exercice fiscal 2026 ( se terminant le 31 mars 2026), 10,20 $ pour l'exercice fiscal 2027 et 11,99 $ pour l'exercice fiscal 2028. Même si le multiple P/E prévisionnel de l'entreprise s'améliore pour atteindre 25 ( en ligne avec son multiple moyen historique, restant cependant à un rabais par rapport à ses pairs), l'action serait échangée près de $300 – plus du double de son prix actuel de l'action de $135 ( au 31 août 2025).

Il semble évident que même sans des hypothèses irréalistes, l'action de Gate a le potentiel de doubler d'ici 2028.