Qu'est-ce qu'Euler (EUL) et à quoi ressemble son analyse fondamentale en 2025 ?

La logique fondamentale du protocole Euler : plateforme de prêt décentralisée

Le protocole Euler se présente comme une plateforme de prêt décentralisée pionnière sur la blockchain Ethereum, offrant aux utilisateurs la possibilité d'emprunter et de prêter divers tokens sans intermédiaires traditionnels. Au cœur d'Euler, l'accent est mis sur l'efficacité du capital et la gestion des risques, permettant aux utilisateurs de gagner des intérêts sur leurs actifs en cryptomonnaie tout en se protégeant contre la volatilité du marché. Les caractéristiques innovantes du protocole incluent la liste sans autorisation des actifs et une approche modulaire des marchés de prêt. Ce design permet la création de coffres de prêt personnalisés avec des paramètres de risque spécifiques, répondant à des besoins divers tout en limitant les risques systémiques potentiels.

| Fonctionnalité | Description | |---------|-------------| | Gouvernance | EUL token pour la prise de décision décentralisée | | Liste d'actifs | Sans autorisation, permettant des marchés divers | | Gestion des risques | Paramètres personnalisables pour chaque coffre | | Efficacité du Capital | Stratégies de rendement à effet de levier et fourniture de liquidité |

L'architecture d'Euler comprend le Kit de Coffre Euler (EVK) pour créer des coffres de prêt personnalisés et le Connecteur de Coffre Ethereum (EVC), qui permet d'utiliser les coffres comme garantie pour d'autres coffres. Ce système interconnecté améliore l'efficacité du capital et offre aux utilisateurs une plus grande flexibilité dans la gestion de leurs actifs. L'accent mis par le protocole sur la gestion des risques et l'efficacité du capital a attiré une attention significative, comme en témoigne sa capitalisation boursière totale de 235 212 926 $ et une offre en circulation de 18 685 530 tokens EUL en octobre 2025.

Cas d'utilisation : Emprunt et prêt sans permission

Euler Finance révolutionne le paysage DeFi en offrant des capacités d'emprunt et de prêt sans autorisation. Cette plateforme innovante permet aux utilisateurs de créer des coffres personnalisés et des produits financiers sans les restrictions traditionnelles. En s'appuyant sur le token EUL, Euler prend en charge un large éventail d'actifs, permettant une plus grande flexibilité dans les opérations de prêt et d'emprunt. L'architecture modulaire du protocole, avec le Kit de Coffre Euler (EVK) et le Contrôleur de Coffre Euler (EVC), facilite le développement de marchés de prêt sur mesure avec des paramètres personnalisables. Cette approche répond aux divers besoins du marché tout en gérant efficacement les risques.

| Fonctionnalité | Prêt traditionnel | Prêt sans autorisation d'Euler | |---------|---------------------|--------------------------------| | Support d'actifs | Limité | Étendu | | Personnalisation | Minimal | Très flexible | | Gestion des Risques | Centralisé | Décentralisé | | Création de marché | Restreint | Ouvert à tous les utilisateurs |

Le modèle sans autorisation d'Euler a montré une croissance significative, avec sa valeur totale verrouillée (TVL) atteignant 235 212 926 $ en octobre 2025. Cette augmentation substantielle démontre l'appétit du marché pour des solutions de prêt flexibles et pilotées par les utilisateurs. En permettant aux utilisateurs de créer et de gérer leurs propres marchés de prêt, Euler favorise l'innovation et élargit les possibilités au sein de l'écosystème DeFi, redéfinissant potentiellement l'avenir de la finance décentralisée.

Innovations technologiques : Limites d'emprunt basées sur le risque

Euler V2 introduit des innovations révolutionnaires dans les limites d'emprunt basées sur le risque, améliorant ainsi les capacités de gestion des risques du protocole. Contrairement aux plateformes de prêt traditionnelles avec des paramètres de risque rigides, Euler V2 met en œuvre une approche modulaire qui permet des réglages de risque personnalisables au niveau du coffre-fort. Ce système innovant utilise deux stratégies : des paramètres de risque codés en dur pour les marchés sans confiance et des "Curateurs de Risque" dynamiques pour les marchés gérés.

L'implémentation de paramètres de risque spécifiques aux coffres permet à Euler d'adapter les limites d'emprunt en fonction des caractéristiques des actifs telles que la volatilité, la liquidité et la tolérance au risque de marché. Cette approche granulaire améliore considérablement la capacité du protocole à gérer des actifs divers tout en atténuant les risques systémiques potentiels.

Pour illustrer l'efficacité de cette approche, considérez la comparaison suivante :

| Fonctionnalité | Prêt Traditionnel | Euler V2 | |---------|---------------------|----------| | Paramètres de risque | Fixe, plateforme-wide | Personnalisable par coffre | | Évaluation des risques | Statique | Dynamique (Curateurs de risque) | | Adaptabilité du marché | Limitée | Élevée | | Propagation des échecs | Risque élevé | Limité par l'isolement du coffre |

En isolant les risques à travers des coffres individuels et en employant une évaluation dynamique des risques, Euler V2 démontre une avancée significative dans la technologie de prêt DeFi. Cette approche innovante améliore non seulement la gestion des risques du protocole, mais offre également aux utilisateurs une expérience de prêt plus flexible et sécurisée, établissant potentiellement une nouvelle norme pour le prêt basé sur les risques dans l'écosystème de la finance décentralisée.

Progression de la feuille de route : 75 % des jalons atteints d'ici 2025

L'Espace européen de la recherche (ERA) a réalisé des progrès significatifs dans l'atteinte de ses objectifs ambitieux de feuille de route. D'ici 2025, un impressionnant 75 % des jalons de l'Union européenne (EUL) devraient être atteints, démontrant des progrès substantiels en matière de recherche et d'innovation à travers le continent. Cette réalisation témoigne des efforts collaboratifs des États membres et des parties prenantes pour faire avancer la vision de l'ERA.

L'Agenda Politique ERA pour 2025-2027 a été approuvé par le Conseil, offrant une direction claire pour les trois prochaines années. Cette feuille de route complète aborde des défis clés tels que la mobilité des connaissances, la durabilité et la compétitivité internationale. La mise en œuvre stratégique de cet agenda est guidée par le Forum ERA et le Comité de l'Espace Européen de la Recherche et de l'Innovation (ERAC), garantissant une approche coordonnée et transparente.

Pour illustrer les progrès réalisés, nous pouvons comparer les taux d'atteinte des jalons :

| Année | Jalons atteints | |------|---------------------| | 2023 | 50% | | 2024 | 65% | | 2025 | 75% |

Cette augmentation constante des réalisations de jalons démontre l'engagement de l'ERA à favoriser un paysage de recherche européen plus intégré et efficace. Le succès de l'initiative ERA est également attesté par la mise en œuvre de programmes et de projets innovants. Par exemple, l'Université de Lehigh a obtenu une subvention de 1,1 million de dollars de la NSF pour établir un chemin pour les doctorants seniors afin de développer des compétences en administration de la recherche, contribuant à repenser l'éducation doctorale et à promouvoir l'innovation éducative.