Inflation préliminaire de l'HICP de la zone euro : Timing et impact potentiel sur l'EUR/USD

Aperçu préliminaire de l'HICP de la zone euro

Les données préliminaires sur l'inflation de la zone euro pour août doivent être publiées par Eurostat mardi à 0900 GMT.

Les analystes s'attendent à ce que l'Indice Harmonisé des Prix à la Consommation (HICP) montre une augmentation de 2,0 % d'une année sur l'autre (YoY) en août. L'inflation de base devrait diminuer à 2,2 % pendant la même période, contre 2,3 % précédemment.

Les données récentes d'Allemagne ont révélé que son indice des prix à la consommation préliminaire (CPI) a augmenté de 2,2 % en août, dépassant à la fois l'augmentation de 2 % de juillet et les prévisions du marché de 2,1 %. Ce chiffre reste en étroite proximité de l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne (ECB).

Réactions potentielles de l'EUR/USD au HCIP préliminaire de la zone euro

La paire EUR/USD a maintenu sa stabilité après une tendance à la hausse de cinq jours, se négociant près de 1,1700 alors que les marchés attendent les données sur l'inflation HCIP de la zone et l'ISM Manufacturing PMI des États-Unis.

Si les données préliminaires sur l'inflation dépassent les attentes, cela pourrait propulser la paire EUR/USD vers 1,1830, un niveau non atteint depuis septembre 2021.

À l'inverse, une publication inférieure aux attentes pourrait exercer une pression à la baisse sur la paire EUR/USD, testant potentiellement la Moyenne Mobile Exponentielle sur neuf jours (EMA) à 1,1680, la Moyenne Mobile Exponentielle sur 50 jours à 1,1615 servant de prochain niveau de support.

Comprendre l'inflation

L'inflation quantifie l'augmentation des prix d'un panier représentatif de biens et de services. Généralement exprimée en pourcentage de variation mois après mois (MoM) et d'une année sur l'autre (YoY), l'inflation globale englobe tous les articles du panier. L'inflation de base, qui exclut les composants volatils comme les aliments et le carburant, est la principale préoccupation des économistes et des banques centrales. La plupart des autorités monétaires visent à maintenir l'inflation de base autour de 2%.

L'indice des prix à la consommation (CPI) mesure les variations de prix d'un panier spécifique de biens et services au fil du temps. Le CPI de base, excluant les aliments et le carburant, est le principal indicateur pour les banques centrales. Lorsque le CPI de base dépasse 2 %, cela entraîne souvent des taux d'intérêt plus élevés, et vice versa. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement une monnaie, tandis que des taux plus bas ont l'effet inverse.

Impact de l'inflation sur le Forex

De manière contre-intuitive, une inflation élevée dans un pays tend à renforcer la valeur de sa monnaie, tandis qu'une inflation plus faible l'affaiblit généralement. Cela se produit parce que les banques centrales augmentent généralement les taux d'intérêt pour lutter contre une inflation plus élevée, attirant ainsi des flux de capitaux mondiaux de la part d'investisseurs à la recherche d'opportunités rentables.

Inflation et prix de l'or

Historiquement, l'or était considéré comme une protection contre une forte inflation en raison de ses propriétés de préservation de la valeur. Cependant, cette relation a évolué. Bien que les investisseurs puissent toujours se tourner vers l'or comme valeur refuge lors de turbulences extrêmes sur les marchés, ce n'est pas toujours le cas dans des conditions normales.

Une forte inflation conduit souvent à des hausses des taux d'intérêt par les banques centrales. Ces taux plus élevés augmentent le coût d'opportunité de détenir de l'or par rapport aux actifs générant des intérêts ou aux dépôts en espèces. À l'inverse, une inflation plus faible tend à bénéficier à l'or car elle fait baisser les taux d'intérêt, rendant ce métal précieux une alternative d'investissement plus attrayante.

Note : Ces informations sont à des fins éducatives uniquement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.