L'or devient fou au-dessus de 3 500 $ alors que tout le monde se précipite vers la sécurité

• L'or a grimpé de plus de 2% atteignant un nouveau record incroyable à 3 530 $, dépassant le sommet d'avril
• Tout le monde panique à propos de l'indépendance de la Fed, du chaos politique américain, tandis que l'argent afflue vers les ETF en or
• Les données américaines sont partout, rendant tout le monde encore plus nerveux à propos du rapport sur l'emploi de vendredi

J'ai regardé avec émerveillement l'or qui a absolument franchi le plafond de 3 500 $ mardi, grimpant de plus de 2 % même si le dollar montait et que les rendements augmentaient. Le marché est en mode panique totale malgré les discussions de tout le monde sur les baisses de taux de la Fed le mois prochain. Au moment où j'écris cela, l'XAU/USD se négocie au-dessus de 3 520 $, après avoir rebondi de 3 470 $ plus tôt dans la journée.

L'or écrase des records malgré la force du dollar - quelque chose ne va vraiment pas

Le marché semble carrément effrayant en ce moment, ce qui explique pourquoi tout le monde investit de l'argent dans le métal brillant. L'or a facilement dépassé le sommet d'avril de 3 500 $ et a atteint 3 530 $, avec rien d'autre que de l'air au-dessus.

Qu'est-ce qui motive cette folie ? L'incertitude politique, les menaces sur l'indépendance de la Réserve fédérale et les flux massifs vers les ETF sur l'or. Les données d'aujourd'hui sur la fabrication étaient un mélange, mais elles étaient suffisamment mauvaises pour pousser les investisseurs à fuir les actions directement vers les métaux précieux.

Étrangement, le dollar se renforce en même temps, et les rendements du Trésor montent dans l'ensemble alors que les traders obligataires exigent des primes plus élevées. La partie longue de la courbe semble particulièrement laide.

Tous les yeux sont maintenant rivés sur le rapport sur l'emploi de vendredi. S'il est meilleur que prévu, nous pourrions voir l'or reculer alors que les traders commencent à douter de la capacité de la Fed à réellement réduire les taux.

Les moteurs du marché : L'or et le dollar qui montent ensemble n'est PAS normal

• Le dollar est en hausse de 0,61 % à 98,28 sur l'indice DXY, ce qui écraserait généralement l'or - mais pas aujourd'hui.
• Les rendements du Trésor ont bondi, le rendement à 10 ans augmentant de quatre points de base à 4,273 %. Les rendements réels ont augmenté de 4,5 points de base à 1,862 %.
• La fabrication est restée en contraction (48.7 contre une attente de 49) pour le sixième mois consécutif. Le composant des prix payés a montré que les tarifs affectent déjà l'inflation, tandis que les usines ne recrutent pas.
• Le chiffre de fabrication de S&P Global a également diminué de 53,3 à 53.
• Les avoirs du SPDR Gold Trust ont augmenté de 1,01 % vendredi pour atteindre 977,68 tonnes - le plus haut niveau depuis août 2022.
• Les marchés anticipent toujours une probabilité de 94,75 % d'une réduction des taux de la Fed en septembre.

Analyse technique : L'or pourrait atteindre 3 600 $ d'un jour à l'autre

La tendance haussière de l'or est absolument maniaque à ce stade, avec des prix dans un territoire inexploré au-delà de 3 500 $. Le RSI crie suracheté, mais l'élan est encore fort - nous devrions atteindre 80 sur le RSI pour voir des conditions véritablement extrêmes.

Si l'or dépasse 3 550 $, rien ne l'empêche de défier 3 600 $. En revanche, si la prise de bénéfices se manifeste, le premier support se situe au niveau psychologique de 3 500 $, puis au plus haut du 29 août de 3 454 $, avant de tester potentiellement 3 400 $.

FAQ sur l'or

Pourquoi les gens investissent-ils dans l'or ?

Au-delà de son éclat et de son utilisation en bijouterie, l'or fonctionne comme une assurance contre les crises. Lorsque tout va mal, l'or ne se dévalue généralement pas. Il est considéré comme une protection contre l'inflation et les effondrements monétaires, car il ne dépend des promesses d'aucun gouvernement.

Qui achète le plus d'or ?

Les banques centrales thésaurisent de l'or comme jamais auparavant. Elles en ont besoin pour rendre leurs monnaies légitimes en période de crise. En 2022, elles ont acheté un nombre record de 1 136 tonnes d'une valeur d'environ $70 milliards. Des pays comme la Chine, l'Inde et la Turquie sont en tête de cette frénésie d'achat d'or.

Comment l'or évolue-t-il avec d'autres actifs ?

L'or se déplace généralement à l'opposé du dollar et des obligations du Trésor (, ce qui rend l'action d'aujourd'hui si étrange ). Lorsque le dollar chute, l'or monte généralement, permettant aux investisseurs de se diversifier en période d'incertitude. L'or a également tendance à bien performer lorsque les actions s'effondrent.

Qu'est-ce qui fait fluctuer le prix de l'or ?

Le chaos géopolitique et les craintes de récession peuvent faire monter en flèche l'or. Étant un actif non productif de rendement, l'or a tendance à augmenter lorsque les taux d'intérêt baissent. Mais la plupart des mouvements dépendent du comportement du dollar puisque l'or est évalué en USD. Un dollar plus fort limite généralement les gains de l'or, tandis qu'un dollar plus faible permet à l'or de s'envoler.

Avertissement : À des fins d'information uniquement. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.