La loi GENIUS ne concerne pas les banques contre la crypto | Opinion

La loi GENIUS était censée apporter de la clarté aux stablecoins, et en de nombreux points, elle l'a fait. Pour la première fois, il existe un cadre fédéral clair : les émetteurs doivent maintenant entièrement garantir leurs jetons avec des actifs sûrs, maintenir des réserves transparentes et ils ne peuvent pas payer de rendement directement aux clients. Après des années d'incertitude, ce type de clarté est énorme, mais cela a également provoqué des conflits.

Résumé

• Les banques craignent que les stablecoins ne drainent les dépôts, mais l'histoire montre que les systèmes financiers s'adaptent — tout comme dans les années 1980 avec les fonds du marché monétaire.
• Au lieu de résister, les banques pourraient émettre leurs propres stablecoins, moderniser les paiements et renforcer leurs bilans.
• Une réglementation claire (GENIUS & CLARITY Acts) est essentielle — garantissant la LBC/LCB, la conformité et la protection des consommateurs.
• Les banques communautaires sont celles qui pourraient le plus en bénéficier, en utilisant des stablecoins pour rivaliser avec les grandes institutions et offrir des services plus rapides et moins chers.

Dès que l'encre a séché, la résistance a commencé. Les banques ont fait pression et ont tiré la sonnette d'alarme sur une faille qui pourrait désavantager leur activité. En vertu de la nouvelle loi, les banques peuvent émettre des stablecoins, mais sans intérêt. Pendant ce temps, les plateformes d'échange de crypto-monnaies peuvent toujours offrir des récompenses ou des rendements sur les stablecoins émis par des tiers comme USDC (USDC) ou Tether (USDT). Les banques soutiennent que cela pourrait être le début d'un exode massif de trillions de dollars en dépôts, donnant le pouvoir aux plateformes crypto, affamant les institutions de fonds pour les prêts et augmentant les coûts d'emprunt.

Si cela vous semble familier, c'est parce que nous avons déjà vu cela se produire auparavant. Dans les années 1980, les fonds du marché monétaire offraient de meilleurs taux que les comptes bancaires. Les déposants ont déménagé, les banques ont ressenti la pression, et le système financier s'est ajusté. Les stablecoins présentent un choc similaire aujourd'hui. Ils sont plus rapides, moins chers, plus transparents et, s'ils sont conçus correctement, plus sûrs. La question est de savoir si les banques s'adapteront cette fois-ci ou si elles camperont sur leurs positions.

Pourquoi les banques n'ont pas à perdre

Mis à part les craintes et les actions de lobbying, les banques n'ont pas à perdre face aux cryptomonnaies. Les banques peuvent moderniser leurs services en émettant leurs propres stablecoins sans compromettre leur activité actuelle. Au lieu d'être coincées avec des virements coûteux qui prennent des jours à s'exécuter, les banques pourraient régler les transactions en un instant et les intégrer dans le crédit, les paiements et même les services transfrontaliers. Lorsqu'elles sont bien réalisées, les stablecoins pourraient renforcer leurs bilans, diversifier leurs revenus et fidéliser les clients sur le long terme.

La peur d'un "départ massif" des dépôts repose sur l'hypothèse que les gens souhaitent quitter les banques. En réalité, les clients ne veulent pas retirer. Le véritable besoin est de vouloir de meilleures options. Les stablecoins peuvent donner aux banques ces outils si elles sont prêtes à les utiliser.

Le rôle de la réglementation

Mais rien de tout cela ne fonctionne sans une réglementation claire, c'est pourquoi les lois GENIUS et CLARITY sont importantes. Les stablecoins ont besoin de règles concernant les réserves, de définitions concernant la conformité et de protections des consommateurs en place, tout comme tout autre produit bancaire.

Par conséquent, établir des normes de lutte contre le blanchiment d'argent sera essentiel. Les stablecoins se déplacent à la vitesse d'internet, donc les systèmes de conformité doivent correspondre à cette vitesse. Les banques et les échanges auront besoin de KYC plus robustes, d'une meilleure surveillance des transactions et de rapports d'activités suspectes adaptés. Ce n'est pas impossible ; la technologie existe déjà. La condition sera que les régulateurs et les institutions travaillent en étroite collaboration afin que le cadre soit à la fois sûr et utilisable.

Jeux de banque communautaire

Avant tout, les banques communautaires tirent le plus de l'intégration des stablecoins. Les petites institutions ont longtemps eu du mal à rivaliser avec l'échelle et l'accès offerts par les grandes institutions nationales, mais les stablecoins peuvent égaliser les chances. Imaginez aller à votre banque locale pour effectuer une transaction internationale en quelques minutes au lieu de semaines avec moins de coûts. Au lieu d'être laissées pour compte, les banques communautaires peuvent tirer parti des stablecoins pour renforcer les relations avec les clients et rester compétitives dans un marché alimenté par des solutions numériques.

Les stablecoins sont finalement de l'argent programmable qui peut s'intégrer dans la finance décentralisée, les actifs tokenisés et les systèmes de règlement en temps réel. C'est plus qu'un jeu qui booste les échanges de crypto, mais un qui peut avoir un impact positif sur tout, des envois de fonds au financement commercial en passant par la demande du Trésor américain. Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a également signalé que les stablecoins pourraient devenir une source de demande significative pour les obligations gouvernementales.

Le débat n'est plus de savoir si les stablecoins sont importants, mais qui sera en tête de leur intégration dans le système financier. Pour les banques communautaires, ils pourraient être le pont qui les maintient pertinentes et leur permet de rivaliser à armes égales dans l'avenir de la finance.

Les banques et la crypto peuvent-elles travailler ensemble ?

En ce moment, la lutte se résume à un contrôle. Les banques veulent protéger leur territoire, et les entreprises de crypto-monnaies veulent préserver leur avantage de premier arrivé. Plus ces deux parties tirent dans des directions opposées, plus elles risquent toutes deux de manquer l'opportunité dans son ensemble.

Si les banques continuent de s'opposer aux stablecoins au lieu de les adopter, elles risquent d'être laissées pour compte, et les acteurs de la cryptographie doivent jouer des rôles actifs dans la manière dont nous réglementons cet espace pour le bien commun. Le chemin à suivre ne consiste pas à exploiter des failles ou à faire du lobbying les uns contre les autres, mais à ramer dans la même direction. Plus nous le ferons tôt, plus nous pourrons offrir des services financiers plus rapides, plus sûrs et plus inclusifs qui répondent aux attentes du monde dans lequel nous vivons aujourd'hui.

Patrick Gerhart

Patrick Gerhart est le président des opérations bancaires de Telcoin, une fintech fusionnant la blockchain avec les télécommunications pour étendre l'accès financier à l'échelle mondiale, et il est le président proposé de Telcoin Bank à Norfolk, Nebraska. Patrick rejoint Telcoin avec plus de 20 ans d'expérience dans le secteur bancaire et les politiques. Plus récemment, Patrick était président de la Bank of Newman Grove à Newman Grove, Nebraska. En 2019, il a été nommé l'un des 40 Under 40 d'Independent Banker et a siégé à de nombreux conseils et comités bancaires au cours de sa carrière, y compris le Comité agricole des Independent Community Bankers of America et le conseil d'administration des Nebraska Independent Community Bankers.