L'achat d'or est-il un bon investissement en 2025 ? Analyse approfondie des facteurs affectant les prix de l'or

Dans un contexte de volatilité des marchés financiers mondiaux et d'incertitude économique, l'or demeure un actif d'un intérêt continu pour les investisseurs. Particulièrement en 2024, lorsque les prix de l'or ont atteint des sommets historiques, cet article analysera les facteurs clés influençant les prix de l'or et examinera si l'achat d'or est un bon investissement.

Pourquoi les prix de l'or ont constamment augmenté

Récemment, les prix de l'or ont connu des augmentations significatives, atteignant un niveau record de 2 790 $ l'once en octobre 2024. Plusieurs facteurs importants ont contribué à cette hausse constante des prix de l'or :

Tensions géopolitiques

Les situations de conflit mondial ont été un facteur crucial influençant les prix de l'or, en particulier la guerre prolongée entre la Russie et l'Ukraine et les tensions au Moyen-Orient, incitant les investisseurs à rechercher des actifs refuge. De plus, l'incertitude entourant la précédente élection présidentielle américaine a augmenté la demande d'or en tant qu'actif refuge.

Achats d'or par les banques centrales

Les banques centrales du monde entier ont considérablement augmenté leur accumulation d'or. Au premier trimestre de 2024, les achats nets d'or ont atteint 290 tonnes, soit 36 % de plus que la moyenne trimestrielle. La Chine, l'Inde et la Turquie figuraient parmi les plus grands acheteurs.

Politiques de Taux d'Intérêt

L'anticipation que la Réserve fédérale des États-Unis abaisserait les taux d'intérêt en 2024 a eu un impact positif sur les prix de l'or. Des taux d'intérêt plus bas rendent généralement l'or, qui ne rapporte pas d'intérêts, plus attrayant.

Facteurs macroéconomiques

Les préoccupations concernant le déficit budgétaire des États-Unis et la volatilité du dollar ont conduit les investisseurs à détenir de l'or comme couverture contre le risque. De plus, la tendance à une inflation persistante et élevée a été un autre facteur soutenant les prix de l'or.

Raisons qui pourraient soutenir des prix de l'or plus élevés à l'avenir

Analyser les tendances futures des prix de l'or nécessite de prendre en compte à la fois les facteurs fondamentaux et l'analyse technique afin d'obtenir une vue d'ensemble complète et claire.

Facteurs fondamentaux

Le comportement d'achat des banques centrales du monde entier est considéré comme le facteur le plus crucial influençant les prix de l'or à long terme. Il est particulièrement remarquable d'observer les actions des grandes puissances économiques comme la Chine, qui a considérablement augmenté ses réserves d'or, passant de 1 900 tonnes à plus de 2 500 tonnes, reflétant des efforts pour réduire sa dépendance au dollar américain. Pendant ce temps, l'Inde a des plans stratégiques pour augmenter ses réserves d'or de 7 % à 10 % d'ici 2025. Cette tendance indique un changement structurel dans le système financier mondial, de nombreux pays essayant de réduire leur dépendance au dollar américain.

Les conflits géopolitiques restent un facteur de pression significatif, en particulier la situation prolongée en Ukraine et les tensions au Moyen-Orient, poussant les investisseurs à rechercher des actifs refuges. De plus, les changements politiques aux États-Unis suite à l'élection présidentielle pourraient conduire à des politiques étrangères plus affirmées, ce qui pourrait encore accroître la demande d'or en tant qu'actif refuge.

Les tendances de la politique monétaire jouent également un rôle crucial dans les directions des prix de l'or. On anticipe que la Réserve fédérale américaine continuera d'assouplir la politique monétaire et de réduire les taux d'intérêt au début de 2025. Cela réduirait le coût d'opportunité de détenir de l'or et le rendrait plus attrayant par rapport aux actifs rémunérateurs. La baisse des taux d'intérêt pourrait également conduire à un dollar plus faible, ce qui serait un facteur positif supplémentaire pour les prix de l'or.

De plus, les politiques fiscales déficitaires de nombreux pays, en particulier des États-Unis, pourraient entraîner des préoccupations inflationnistes à long terme, ce qui serait positif pour les prix de l'or, l'or étant considéré comme une couverture efficace contre les risques d'inflation.

Facteurs techniques

L'analyse technique révèle plusieurs aspects intéressants. Les prix de l'or ont un niveau de support significatif à 2 447 $ l'once, qui est la moyenne mobile sur 200 jours, et un niveau de résistance important à 2 800 $ l'once. Le fait que le prix reste au-dessus de ce niveau de support indique une tendance haussière continue.

Bien que les prix de l'or se soient récemment repliés après avoir atteint le niveau de 2 800 $ l'once, cela représente une opportunité et une tendance à ce que les prix s'ajustent à la hausse après une consolidation à court terme. L'indice RSI montre que le marché s'est corrigé d'une condition de surachat, suggérant un potentiel d'augmentations de prix supplémentaires.

L'indicateur MACD montre également des signaux intéressants, s'approchant de la ligne zéro. S'il peut rester au-dessus de cette ligne, cela confirmerait une tendance haussière à moyen terme. De plus, l'augmentation du volume de trading pendant les hausses de prix est un bon signe, démontrant la confiance des investisseurs dans la tendance à la hausse.

Perspectives des institutions financières sur les prix de l'or

La plupart des grandes institutions financières mondiales ont une opinion positive sur les prix de l'or à moyen et long terme, chaque institution proposant des prévisions intéressantes.

Gate Research

L'une des institutions financières les plus influentes au monde a révisé à la hausse ses prévisions de prix de l'or pour 2024, suggérant que les prix de l'or pourraient atteindre 2 700 $ l'once d'ici la fin de l'année. L'équipe d'analyse de l'institution cite une forte demande des banques centrales du monde entier et des risques géopolitiques persistants comme des facteurs clés soutenant cette perspective.