Defiance propose une exposition de 3X sur les fonds Bitcoin, Ethereum et les actions Crypto.

Un gestionnaire d'actifs connu pour ses fonds négociés en bourse destinés aux investisseurs prêts à prendre des risques souhaite augmenter les possibilités pour ces amateurs de sensations fortes, en déposant une demande pour 49 fonds offrant un effet de levier long et court multiplié par trois sur des entreprises axées sur la technologie et la crypto, l'or, et des ETF qui suivent individuellement le prix du Bitcoin, de l'Ethereum et de la Solana, parmi d'autres actifs.

Le prospectus N-1A de Defiance Investments déposé vendredi auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis comprend des propositions pour les ETFs 3X à effet de levier et inverses à effet de levier pour le géant des échanges crypto Coinbase, la trésorerie Bitcoin MicroStrategy, le courtage Robinhood, la trésorerie Ethereum BitMine Immersion, et l'émetteur de stablecoin USDC Circle. Il vise également à fournir une exposition similaire aux mini-fonds ETF Bitcoin et Ethereum de Grayscale, et à l'ETF Solana de Volatility Shares.

Defiance et d'autres entreprises proposent déjà un certain nombre d'ETFs à effet de levier deux fois qui sont destinés aux investisseurs à court terme, leur demandant de spéculer sur la direction d'une journée de certaines actions, dont beaucoup dans le secteur technologique.

Les offres actuelles de l'entreprise incluent le Daily Target 2X Long MSTR ETF (MSTX) et le Daily Target 2X Long HOOD (HOOX), qui visent des résultats équivalents à deux fois le changement quotidien du prix des actions de Strategy et Robinhood.

Les fonds à effet de levier trois fois sont beaucoup plus rares, de nombreux observateurs du secteur doutant que les émetteurs essaieraient d'introduire davantage de ces produits, qui peuvent devenir un mauvais pari si l'actif sous-jacent prend une direction inattendue. Le prospectus lui-même avertit à plusieurs reprises que les différents fonds proposés peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs.

"Les choses deviennent folles," a plaisanté un analyste d'ETF dans un post de vendredi sur les offres de Defiance.

Néanmoins, la proposition avec ses produits axés sur les cryptomonnaies s'aligne sur les efforts croissants des émetteurs pour répondre à la demande des investisseurs pour des fonds basés sur des actifs numériques. Vendredi, LeverageShares et Themes Trust ont inclus des fonds longs et shorts 3X axés sur COIN et HOOD parmi 14 ETF dans leur proposition à la SEC.

Fin août, le régulateur examinait plus de 90 ETF suivant des tokens individuels, des combinaisons de pièces et différentes stratégies. Ces demandes, qui semblaient autrefois peu probables, ont fait suite au succès fulgurant des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant, les fonds BTC à eux seuls représentant désormais environ $150 milliards d'actifs, selon les données de la plateforme d'analytique CoinGlass.

Un analyste d'ETF a noté des inquiétudes sur le marché concernant les fonds 3X et leur potentiel public limité.

"La sagesse conventionnelle était que la SEC n'allait autoriser qu'un effet de levier de 2X à l'avenir, mais ces dépôts suggèrent qu'elle pourrait être prête à autoriser des produits plus volatils sur le marché," a écrit l'analyste. "S'ils sont lancés, ce seraient des fonds extrêmement risqués conçus pour les traders à court terme les plus agressifs."