L'EUR/USD grimpe alors que les attentes d'une Fed accommodante pèsent sur le Dollar américain

EUR/USD approche d'un pic d'une semaine près de 1.1730 pendant les heures de trading européennes lundi, alors que le Dollar américain fait face à des vents contraires dans un contexte de fortes attentes pour une position accommodante de la Réserve fédérale.

Les investisseurs attendent avec impatience une série de rapports liés à l'emploi aux États-Unis, prévus pour publication cette semaine. Pendant ce temps, les données d'inflation allemandes pour août ont dépassé les prévisions, soutenant l'Euro.

Le Dollar américain s'affaiblit en raison des attentes de baisse des taux de la Fed

L'indice du Dollar américain (DXY), qui mesure le Greenback par rapport à un panier de grandes devises, se situe près de son plus bas d'août autour de 97,60. Cette faiblesse découle des attentes du marché concernant une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale en septembre.

Selon l'outil CME FedWatch, il y a une probabilité de 87,6 % que la Fed réduise les taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa prochaine réunion de politique monétaire. Ces attentes accommodantes se sont intensifiées en raison des préoccupations croissantes concernant les perspectives du marché du travail, en particulier à la lumière des récentes tensions commerciales.

Plusieurs membres du Federal Open Market Committee (FOMC), y compris le président Jerome Powell, ont exprimé des inquiétudes concernant l'augmentation des risques sur le marché du travail. Pour évaluer l'état actuel de l'emploi aux États-Unis, les participants au marché attendent avec impatience une série de données liées à l'emploi cette semaine, y compris les offres d'emploi JOLTS, le changement d'emploi ADP et le rapport crucial des Nonfarm Payrolls (NFP).

Il convient de noter que les marchés financiers américains seront fermés lundi en observance de la fête du Travail.

L'euro prend de l'ampleur grâce à de fortes données sur l'inflation allemande

La performance positive de l'euro a contribué à la hausse de la paire EUR/USD. La monnaie partagée s'est renforcée après la publication de données préliminaires de l'Indice Harmonisé des Prix à la Consommation allemand, supérieures aux attentes, pour août, ce qui a tempéré les attentes de réductions imminentes des taux d'intérêt par la Banque Centrale Européenne.

Les données de vendredi ont révélé que l'HICP allemand a augmenté à un taux annualisé de 2,1 %, dépassant à la fois les estimations de 2 % et la lecture précédente de 1,8 %. Sur une base mensuelle, l'inflation a augmenté de 0,1 %, défendant les attentes d'une lecture stable. Cependant, l'inflation dans d'autres économies de la zone euro a montré une croissance plus modérée.

Les investisseurs suivront de près les données préliminaires de l'HICP de la zone euro pour août, qui doivent être publiées mardi. Les économistes prévoient que l'HICP global maintienne une croissance stable de 2 % en glissement annuel, tandis que les chiffres de base devraient augmenter modestement de 2,2 %.

Lors de la séance de lundi, le dernier indice PMI des directeurs d'achat du secteur manufacturier HCOB ( pour août a indiqué que l'activité des usines s'est accélérée plus rapidement que prévu, atteignant 50,7 par rapport à la figure préliminaire de 50,5.

Développements politiques et sentiment du marché

Le président français Emmanuel Macron a affirmé son engagement à servir son mandat complet jusqu'en 2027, quel que soit le résultat d'un vote de confiance sur son projet de budget de 44 milliards d'euros prévu pour le 8 septembre. Cependant, cette incertitude politique a entraîné une hausse des rendements des obligations françaises, les taux à 30 ans atteignant leur plus haut niveau depuis 2011 à 4,46 %.

En réponse aux préoccupations concernant le système bancaire français, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a rassuré les marchés en affirmant qu'il est dans une "position plus forte que pendant la crise de 2008."

Pendant ce temps, aux États-Unis, des décisions judiciaires récentes remettant en question la légalité des tarifs du président Trump ont soulevé des questions sur la crédibilité de l'administration. De plus, un litige juridique en cours entre la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, et le président Trump sur des questions liées aux hypothèques a encore affecté l'attrait refuge du Dollar américain.

Perspectives techniques : EUR/USD prêt pour de nouveaux gains

EUR/USD se négocie près de 1,1730, approchant d'une ligne de tendance descendante tracée à partir du sommet de juillet à 1,1830. La tendance à court terme de la paire semble haussière car elle reste au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours )EMA(, qui se situe autour de 1,1662.

L'indice de force relative sur 14 jours )RSI( oscille dans la plage de 40,00 à 60,00, suggérant une phase de consolidation.

Une percée au-dessus du sommet du 22 août d'environ 1,1740 pourrait ouvrir la voie à un potentiel de hausse supplémentaire, visant potentiellement le pic de juillet à 1,1830 et le niveau de résistance psychologique de 1,1900.

Inversement, une baisse en dessous du plus bas du 22 août à 1,1583 pourrait exposer la paire à une nouvelle baisse, avec des niveaux de support potentiels au plus bas du 5 août à 1,1528 et au plus bas du 1er août à 1,1392.