Le marché des cryptomonnaies connaît à nouveau un pic. Bitcoin a franchi le cap des 123 000 dollars, et la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies a atteint un sommet sans précédent de 4,2 trillions de dollars. Les réseaux sociaux sont inondés de captures d'écran des gains montrés par les investisseurs, les acclamations pour "Uptober" résonnent de toutes parts, comme si tout le monde pouvait en profiter.

Cependant, cette euphorie peut-elle se poursuivre ? Une analyse approfondie a révélé certains signaux préoccupants. L'humeur du marché est trop homogène, avec un rapport entre les voix haussières et baissières atteignant 6,4:1, presque tout le monde est optimiste. L'expérience historique montre qu'un sentiment aussi unilatéral d'optimisme prédit souvent un retournement majeur du marché. Que ce soit lors de la percée à 20 000 dollars en 2017 ou à 60 000 dollars en 2021, il y a ensuite eu des corrections importantes de plus de 50 %.

Le marché montre des signes de divergence. D'une part, les ETF Bitcoin affichent des entrées nettes de fonds depuis plusieurs jours, avec des volumes de transactions dépassant 470 millions de dollars pour des produits connexes lancés par des institutions financières réputées comme Fidelity et BlackRock, ce qui indique que les investisseurs institutionnels entrent activement sur le marché. D'autre part, certaines institutions de recherche comme 10x Research ont déjà averti, prédisant des fluctuations importantes au quatrième trimestre, avec des prix pouvant chuter à environ 20 000 dollars. Cette divergence provient principalement d'attentes différentes concernant l'orientation de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

L'événement de "halving" imminent du Bitcoin, bien qu'il entraîne une contraction de l'offre, ne garantit pas que le prix continuera à augmenter, comme le montre l'expérience passée. La situation de novembre 2021 était extrêmement similaire à celle actuelle, après quoi le marché a connu une forte baisse en raison du resserrement de la réglementation, entraînant de lourdes pertes pour de nombreux investisseurs ayant acheté à des prix élevés. En février de cette année, le Bitcoin est passé de 106 000 dollars à 91 000 dollars, un événement qui a provoqué la liquidation de 720 000 personnes, qui reste gravé dans les mémoires.

Bien que le marché soit rempli de prévisions optimistes selon lesquelles Bitcoin atteindra 200 000 dollars, les investisseurs rationnels devraient être plus prudents. Il est plus sage de préserver les gains existants que de poursuivre des sommets inconnus. L'euphorie du marché des cryptomonnaies arrive toujours rapidement et s'en va tout aussi vite, et les investisseurs doivent rester vigilants et considérer chaque fluctuation du marché de manière rationnelle.