prix bid-ask spread

Qu’est-ce que le bid-ask spread ?

Le bid-ask spread désigne l’écart entre le prix le plus élevé proposé par un acheteur (prix acheteur) et le prix le plus bas accepté par un vendeur (prix vendeur). Cet écart constitue le coût implicite à franchir lors de l’exécution d’une transaction.

Imaginez le carnet d’ordres comme le tableau de commandes d’un restaurant : à gauche, les acheteurs alignent leurs prix d’achat ; à droite, les vendeurs affichent leurs prix de vente. Les ordres d’achat et de vente les plus proches, en haut de chaque colonne, sont appelés meilleur bid et meilleur ask. Leur différence forme le bid-ask spread. Un spread resserré traduit un marché plus fluide et accessible, tandis qu’un spread large implique des coûts de transaction accrus.

Pourquoi le bid-ask spread existe-t-il ?

Le bid-ask spread découle des attentes divergentes des acheteurs et des vendeurs sur le prix, et du besoin pour le marché de rémunérer les participants face aux risques et coûts liés à l’exécution immédiate.

Trois facteurs principaux influent sur le spread :

1. Liquidité : Plus le marché est liquide et les ordres rapprochés, plus le spread est réduit.
2. Volatilité : Une volatilité élevée accroît le risque de variation rapide des prix, ce qui tend à élargir le spread.
3. Inventaire et coûts des market makers : Les market makers cotent en continu des prix d’achat et de vente. Le spread leur permet de couvrir le risque d’inventaire, les coûts de financement et les frais opérationnels.

Comment calcule-t-on le bid-ask spread ?

Le calcul du bid-ask spread est direct :

• Spread absolu = Meilleur prix vendeur − Meilleur prix acheteur
• Spread en pourcentage = Spread absolu ÷ Prix de référence (généralement le prix médian ou le meilleur prix vendeur)

Par exemple, si le meilleur bid est à 100,00 et le meilleur ask à 100,05, le spread absolu est de 0,05. En prenant le prix médian (100,025) comme référence, le spread en pourcentage est d’environ 0,05 ÷ 100,025 ≈ 0,05 %. On peut aussi l’estimer en divisant le spread absolu par le prix vendeur ou acheteur.

En pratique, les traders surveillent à la fois le spread absolu et le spread en pourcentage : la valeur absolue facilite la comparaison immédiate, alors que le pourcentage permet de comparer différents actifs ou paires de trading.

Quel est l’impact du bid-ask spread sur les coûts de trading ?

Le bid-ask spread se traduit par un coût implicite lors de l’ouverture et de la clôture d’une position—cet effet est particulièrement marqué avec les ordres au marché. Un ordre au marché s’exécute immédiatement sur les ordres présents dans le carnet, ce qui vous expose automatiquement au coût du spread.

Par exemple : si vous achetez au marché à 100,05 (meilleur ask) puis revendez à 100,00 (meilleur bid), vous perdez 0,05 par aller-retour, hors frais. En ajoutant les frais de transaction et le slippage (écart entre le prix attendu et le prix effectif), le coût du trading à court terme peut encore augmenter.

En cas de trading fréquent ou d’utilisation d’un effet de levier élevé, ces coûts—spread, frais et slippage—peuvent rapidement réduire vos profits. Pour les limiter, privilégiez les périodes de forte liquidité et de spreads serrés, utilisez des ordres limit pour maîtriser le prix d’exécution, et fractionnez les gros ordres en blocs plus petits pour réduire l’impact marché.

Quelles sont les spécificités des bid-ask spreads sur les marchés crypto ?

Sur les marchés crypto, le bid-ask spread reflète généralement la liquidité et les variations selon l’heure : les principales paires affichent des spreads serrés lors des heures d’activité, tandis que les tokens à faible capitalisation ou pendant les périodes creuses présentent souvent des spreads plus larges.

En décembre 2025, les principales paires au comptant présentent fréquemment des spreads en pourcentage de quelques points de base (0,01 %–0,05 %) lors des séances à forte liquidité ; cependant, lors d’événements majeurs ou en période de faible volume (par exemple la nuit), les spreads peuvent s’élargir sensiblement. Pour les tokens à faible capitalisation ou nouvellement listés, le spread peut varier de plusieurs dizaines à plusieurs centaines de points de base, selon la profondeur du carnet d’ordres.

Les paires stables (par exemple celles en USDT) maintiennent en général des spreads stables. Toutefois, une actualité importante, une congestion réseau ou des mouvements de capitaux importants peuvent rapidement élargir les spreads. Lors d’événements systémiques ou sur le réseau, il convient de rester vigilant face au risque combiné d’élargissement du spread et d’augmentation du slippage.

Comment consulter et exploiter le bid-ask spread sur Gate ?

Sur Gate, le bid-ask spread se visualise directement dans le carnet d’ordres de la page de trading spot : la distance entre le meilleur bid et le meilleur ask représente le spread en temps réel.

1. Étape 1 : Accédez à l’interface spot de Gate, sélectionnez une paire comme BTC/USDT, et vérifiez que le carnet d’ordres et les niveaux de profondeur sont bien affichés.
2. Étape 2 : Identifiez les meilleurs prix d’achat et de vente ; calculez le spread absolu et le spread en pourcentage (spread absolu / meilleur prix vendeur ou en utilisant le prix médian comme référence). Ajustez l’agrégation de la profondeur pour une vue plus détaillée ou plus globale.
3. Étape 3 : Sélectionnez le type d’ordre en fonction du spread et de la profondeur observés. Si le spread est serré et la profondeur suffisante, les ordres au marché s’exécutent rapidement ; en cas de spread large ou de volumes importants, privilégiez les ordres limit et exécutez-les par lots pour limiter le slippage et les coûts.

De nombreux traders sur Gate combinent des ordres conditionnels ou stop-loss avec des seuils de prix d’entrée et de spread pour renforcer leur gestion du risque. Lors de spreads serrés et d’une volatilité modérée, le grid trading permet de capter de petits mouvements de prix autour du spread en superposant plusieurs ordres.

Quel lien entre bid-ask spread et types d’ordres ?

Les ordres limit vous permettent de fixer votre prix—l’exécution n’a lieu que si le marché atteint votre niveau, ce qui vous donne la maîtrise du passage du spread. Les ordres au marché sont exécutés instantanément aux prix présents dans le carnet, vous supportez donc systématiquement le spread et le slippage éventuel.

Placer des ordres limit passifs (en attente dans le carnet) permet parfois de capter une partie du spread, sans garantie d’exécution. Les ordres taker (exécutés immédiatement au prix du marché) offrent une exécution rapide mais paient toujours le spread. Les ordres stop-loss et trigger peuvent subir des « gaps » en cas de forte volatilité : spread et slippage peuvent alors s’élargir sensiblement, d’où l’importance de bien paramétrer les seuils de déclenchement et de protection.

Avec l’effet de levier ou sur les contrats, entrer ou sortir d’une position lors de spreads larges accroît à la fois le coût et le risque. En cas de forte volatilité ou de faible liquidité, les ordres au marché peuvent être exécutés à des prix moins favorables : surveillez toujours la taille des positions et la sécurité de la marge.

À retenir sur le bid-ask spread

Le bid-ask spread—l’écart entre le meilleur bid et le meilleur ask—impacte directement vos coûts implicites d’entrée et de sortie. Il dépend de la liquidité, de la volatilité et des mécanismes de market making, et varie fortement selon les périodes et les conditions de marché crypto. Maîtriser le calcul du spread absolu et en pourcentage permet d’évaluer la profondeur du carnet sur Gate ; combiner ordres limit, exécution par lots et timing optimal permet de réduire sensiblement les coûts liés au spread et au slippage. Soyez particulièrement vigilant lors d’annonces ou en période de faible liquidité : évitez l’effet de levier élevé en présence de spreads larges pour préserver votre capital et gérer efficacement le risque.

FAQ

Que signifient Bid Price et Ask Price ?

Le Bid Price désigne le prix le plus élevé proposé par un acheteur ; l’Ask Price, le prix le plus bas accepté par un vendeur. Leur écart forme le bid-ask spread. En résumé : les prix d’achat sont toujours inférieurs aux prix de vente ; cette différence constitue la marge sur laquelle les plateformes ou market makers réalisent leur revenu.

Pourquoi le prix de mon ordre sur Gate diffère-t-il du prix affiché sur le marché ?

Cela s’explique par le bid-ask spread. Le prix affiché sur le marché correspond généralement au dernier prix négocié—mais lors de la passation d’un ordre, vous interagissez avec les prix bid et ask en temps réel. L’achat s’effectue au prix vendeur le plus élevé, la vente au prix acheteur le plus bas : cet écart constitue le coût caché de la transaction.

La taille du spread a-t-elle un impact sur mes transactions ?

Oui—le bid-ask spread influe directement sur vos coûts et rendements de trading. Un spread large entraîne un achat plus coûteux et une vente moins avantageuse, réduisant la rentabilité globale. Sur Gate, les principales cryptos affichent généralement des spreads serrés ; les paires peu liquides ou exotiques présentent souvent des écarts beaucoup plus larges—les traders actifs doivent y prêter une attention particulière.

Y a-t-il une différence entre les ordres limit et les ordres au marché concernant le spread ?

Oui—les ordres au marché s’exécutent instantanément au prix vendeur (achat) ou acheteur (vente), absorbant la totalité du spread. Les ordres limit permettent de fixer un prix cible, souvent entre bid et ask ; cela réduit le coût du spread mais peut nécessiter d’attendre pour l’exécution.

Pourquoi les stablecoins présentent-ils des spreads différents de ceux des principales cryptos ?

La liquidité est cruciale : les actifs majeurs comme BTC ou ETH affichent des volumes très élevés et une forte concurrence entre market makers, ce qui aboutit à des spreads extrêmement serrés (parfois quelques sats ou fractions de pourcent). Pour l’USDT ou d’autres stablecoins, des besoins de trading spécifiques ou une liquidité moindre sur certaines paires peuvent générer des spreads plus larges. Privilégier les paires à forte liquidité sur Gate est un moyen efficace de réduire les coûts de trading.