Las opciones de compra del S&P 500 alcanzan un volumen récord de 2.6 billones de dólares, ¿qué impacto tendrá en el mercado de Bitcoin en el futuro?

Las acciones estadounidenses están inmersas en una ola de especulación casi loca, y esta ola ha llegado directamente a Bitcoin.
Los analistas advierten que la reciente fuerte subida de Bitcoin está en gran medida vinculada a la alta tolerancia al riesgo “de vida o muerte” de Wall Street, lo cual para los inversores en criptomonedas puede ser tanto dulce como venenoso.
Opciones de compra en EE. UU. alcanzan volumen récord, casi igualando todo el mercado de criptomonedas
Esta señal de “sobrecalentamiento” del mercado proviene principalmente de las opciones vinculadas al índice S&P 500.
Estas son contratos financieros derivados que permiten a los traders apostar o cubrirse contra la tendencia del índice.
Comprar “opciones de compra” (call options, apostando a que el índice superará cierto nivel en el plazo) indica optimismo; mientras que las “opciones de venta” (put options, apostando a que el índice caerá por debajo de cierto nivel) se usan para protegerse contra caídas.
Según datos rastreados por Zero Hedge, el volumen nominal de opciones del S&P 500 negociado en la bolsa de derivados de EE. UU. el miércoles alcanzó un volumen histórico de 2.6 billones de dólares, representando el 60% del volumen total de opciones del índice.
¿Qué tan sorprendente es esta cifra?
En comparación, este volumen de opciones de compra casi iguala la capitalización total del mercado de criptomonedas, que es de 2.73 billones de dólares.
En otras palabras, la mayor parte del dinero en el mercado está apostando en opciones de compra para que el mercado accione con fuerza al alza.
Efecto de fuga de capitales en marcha, Bitcoin y las acciones vuelven a estar altamente correlacionados
A simple vista, esto es una gran noticia para Bitcoin.
El índice S&P 500 y el Nasdaq han registrado aumentos de dos dígitos desde principios de abril, y esta intensa ola de especulación se ha “derramado” en el mercado de criptomonedas, impulsando a Bitcoin en pocas semanas desde menos de 70,000 dólares hasta superar los 80,000 dólares.
QCP Capital interpretó esta tendencia a principios de semana cuando Bitcoin superó los 80,000 dólares:
“Tras un desempeño sólido en abril, Bitcoin comenzó mayo con paso firme, alcanzando por primera vez desde el 31 de enero los 80,000 dólares.
Este rally casi sincronizado con las acciones refuerza una tendencia más amplia: la correlación entre Bitcoin y las acciones está volviendo a los niveles de 2023, lo que indica que nuevamente están estrechamente vinculados a los activos de riesgo.”
Preocupaciones ocultas tras un optimismo extremo: la “sobrepoblación” en las operaciones puede ser una trampa
Pero, como dice el dicho, el agua puede cargar un barco, pero también puede hundirlo.
El entusiasmo excesivo en las redes sociales por el índice S&P 500 ha generado alertas, y muchos opinan que esto indica que el mercado está demasiado sobrecargado, y cuando demasiados están en la misma dirección (es decir, extremadamente optimistas), una vez que el impulso se detiene, el mercado puede revertirse violentamente debido a cambios en el sentimiento y en las posiciones.
Los analistas de Goldman Sachs describen la situación actual del mercado como un “modo de persecución semiirracional”, lo cual no solo es un juego de palabras (haciendo referencia a la fiebre de las semiconductoras), sino una advertencia de que las subidas se han alejado de los fundamentos.
Y si esto no fuera suficiente para hacerte sudar, según datos de TradingView, el índice de fuerza relativa (RSI) del índice Philadelphia Semiconductor (SOX) en 14 semanas ha alcanzado niveles máximos desde la burbuja tecnológica de 1999.