#美股2026展望 ¿Siempre te liquidas jugando con futuros? Los errores que he cometido en estos diez años, hoy te los explico de una vez.

Primero, aclaremos un malentendido común: la liquidación no se debe a un apalancamiento alto.

Si abres un apalancamiento de 100x pero mantienes tu posición en un 1%, el riesgo real es similar al de estar completamente invertido en spot. Lo realmente peligroso es: si solo tienes 50.000 euros, no deberías abrir una posición de 50.000. Recuerda, el apalancamiento es solo una herramienta; la clave de tu supervivencia es la gestión de la posición.

Ahora hablemos del stop loss. Muchos piensan que poner un stop es rendirse o perder dinero. ¡Error! El stop loss es el fusible de tu cuenta. Mi regla de oro: en cada operación, la pérdida máxima es el 2% del capital. Solo con esta norma puedes sobrevivir más de diez años en el mercado.

Muchos no distinguen entre aumentar posiciones y ir all-in. Aumentar posiciones es sumar ganancias, no apostar todo el capital. Por ejemplo, empiezas con 50.000, abres una posición inicial del 10%, es decir, 5.000 euros. Si ganas un 10%, agregas otro 10%. Así, tu colchón de seguridad crece un 30% en vez de duplicar el riesgo.

Aquí tienes una fórmula práctica:
Posición total = (Capital×2%) ÷ (Nivel de stop loss×Apalancamiento)

Ejemplo: capital de 50.000, stop loss al 2%, apalancamiento 10x, solo puedes abrir una posición máxima de 5.000. Si superas esa cifra, la probabilidad de liquidación se dispara.

Para tomar beneficios suelo seguir tres pasos:
Si sube un 20%, vendo un tercio; si sube un 50%, vendo otro tercio; lo que queda lo protejo con un stop dinámico: si cae por debajo de la media móvil de 5 días, cierro todo.

Y aquí va la clave: valor esperado = (Tasa de acierto×Ganancia por operación) - (Tasa de fallo×Pérdida por operación)
Mientras controles la pérdida en el 2% y el objetivo de beneficio sea el 20%, incluso con una tasa de acierto del 34% puedes ganar de forma consistente. Los que logran un 400% anual lo hacen con matemáticas y disciplina.

Resumen de cuatro reglas inquebrantables:
• Pérdida máxima por operación: 2%
• No más de 20 operaciones al año
• Ratio beneficio/pérdida mínimo 3:1
• Estar fuera del mercado esperando oportunidades el 70% del tiempo

El mercado siempre estará ahí, pero tu capital solo tienes uno.