¿La Reserva Federal (FED) detiene de repente la reducción de su balance, volverá a subir Bitcoin?

【Bloquear律动】¿Llegó el punto de inflexión? La Reserva Federal (FED) acaba de anunciar que detendrá la reducción de su balance el 1 de diciembre, mientras que baja la Tasa de interés al 3.75%-4.0%. Esta medida significa que el endurecimiento cuantitativo que ha durado tres años está llegando a su fin. Powell dio una razón muy directa: las reservas bancarias están a punto de agotarse, y si se retira más liquidez, podría haber problemas.

Los datos son realmente ajustados. El saldo de las operaciones de reverse repo nocturnas cayó directamente de un máximo de 2.6 billones de dólares a casi cero, mientras que el Tesoro aún tiene 983.9 mil millones de dólares, y las reservas bancarias son de 3.3 billones—esta cifra no se había visto desde la crisis de liquidez de 2019. Los tres indicadores están mostrando señales rojas al mismo tiempo, no es de extrañar que La Reserva Federal (FED) no pueda quedarse quieta.

La reacción del mercado también es bastante interesante. La rentabilidad real de los TIPS a 10 años cayó al 1.77%, el índice del dólar ronda los 99.8, las tasas de interés reales están bajando, el dólar no es fuerte, y teóricamente, los activos de riesgo deberían estar en alza. El Bitcoin ha subido desde agosto y ahora comienza a lateralizar, mientras que las posiciones en opciones han alcanzado un nuevo máximo: 63 mil millones de dólares, Deribit está completamente lleno.

La situación actual es que la Reserva Federal (FED) ya no está drenando liquidez, el dinero marginal va a aumentar. Si la liquidez realmente se libera, sumado a que los fondos continúan entrando en el ETF, no es imposible que Bitcoin vuelva a despegar. Pero no te alegres demasiado pronto, todavía hay que observar los datos del CPI, los informes de empleo, y lo más crítico es cómo se reducirá la tasa de interés en la reunión de diciembre. Si no se mantiene el ritmo adecuado, también puede enfriarse.