BlackRock Fintech: la lógica de "cobertura contra el miedo" de oro y encriptación reestructurada, la asignación de 47 mil millones revela el cambio estratégico de los gigantes de la gestión de activos.

Uno, de "plan de depreciación de la moneda" a "activos de miedo": Fink reconstruye la lógica de cobertura

En la octava edición de la Iniciativa de Inversión del Futuro (FII) en Riad, Arabia Saudita, el CEO de BlackRock, Larry Fink, redefinió el valor de inversión del oro y la encriptación con el concepto central de "activos de miedo". "Cuando los países continúan diluyendo el poder adquisitivo mediante la flexibilización cuantitativa, y las tensiones geopolíticas y las crisis de deuda se intensifican, el oro y los activos encriptados se convierten en las herramientas definitivas para resistir la disminución de la riqueza." Esta afirmación apunta a las profundas contradicciones de la economía global actual: el Fondo Monetario Internacional pronostica que para 2030 la deuda del gobierno de EE. UU. alcanzará el 143.4% del PIB, estableciendo un récord histórico para los países ricos, mientras que una encuesta de la FII, con más de 22,000 participantes a nivel mundial, muestra que "la seguridad económica" y "el costo de vida" se han convertido en prioridades para los países.

La declaración de Fink no es en absoluto accidental. Como un gigante de la gestión de activos global que administra 11.6 billones de dólares, BlackRock ha superado los 47 mil millones de dólares en asignaciones de activos encriptados, de los cuales Bitcoin representa el 96% (45.3 mil millones de dólares) y Ethereum el 4% (1.7 mil millones de dólares). Detrás de este número está la transformación estratégica de BlackRock de "cuestionador de criptomonedas" a "líder en activos digitales". El ETF de Bitcoin al contado (IBIT) aprobado a principios de 2024 superó los 50 mil millones de dólares en su primer año, capturando el 90% de los flujos de capital en el mercado global de ETF encriptados, y sus 9 ETF de Bitcoin han superado al ETF de oro GLD, convirtiéndose en la tercera categoría de ETF más grande a nivel mundial.

II. El "doble refugio" de oro y encriptación: la resonancia entre la credibilidad histórica y la revolución digital

En el marco de inversión de Finck, aunque el oro y la encriptación pertenecen a los "activos de miedo", su lógica subyacente presenta diferencias esenciales:

- La reputación milenaria del oro: Como símbolo de escasez física, el oro, con su atributo de "refugio eterno" acumulado a lo largo de 7000 años de historia, tuvo un aumento cercano al 29% en el contexto de la inestabilidad en Medio Oriente y alta inflación en 2025. Su característica anticíclica es especialmente notable cuando el mercado de valores fluctúa: cuando el índice S&P 500 cae un 10%, el oro generalmente sube entre un 5 y un 8%.

- La revolución digital de Bitcoin: construir un muro contra la inflación con un suministro fijo de 21 millones de monedas, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 41% de 2020 a 2025. Durante el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. en 2024, Bitcoin mostró una resiliencia única: cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años superó el 5%, el S&P 500 retrocedió un 15%, mientras que Bitcoin solo cayó un 3%.

Esta complementariedad ha sido denominada por Fink como "la doble hélice de la cobertura de riesgos"—el oro proporciona un anclaje de refugio en el mundo físico, mientras que el bitcoin ofrece protección de liquidez global a través de protocolos digitales. En una entrevista con CNBC, afirmó sin rodeos: "El bitcoin no es una moneda, sino la herramienta definitiva de cobertura contra riesgos geopolíticos."

Tres, la revolución de la tokenización: de la encriptación de la configuración a la reconstrucción de la infraestructura financiera

Las ambiciones de BlackRock no se limitan a la asignación de activos. Tras el lanzamiento de un ETF de Bitcoin de 93,9 mil millones de dólares, su estrategia de tokenización ha entrado en una fase de profundización:

- BUIDL fondo de monedas: gestión de más de 2800 millones de dólares, convirtiéndose en el mapeo de blockchain de fondos de moneda tradicionales.

- Plan de tokenización de activos tradicionales de 150 mil millones: cubre categorías de activos como los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITs) y los pagarés comerciales, con el objetivo de reducir los costos de transacción y mejorar la eficiencia de liquidación a través de la tecnología blockchain.

Fink lo considera como "la reinvención de la infraestructura financiera": "La encriptación no es un sustituto de los activos tradicionales, sino que les permite renacer en forma digital." Si esta estrategia tiene éxito, reestructurará la arquitectura subyacente de los mercados de capitales globales; según cálculos de Morgan Stanley, la encriptación podría aumentar la liquidez de los activos en un 300% y reducir los costos de transacción en un 50%.

Cuatro, equilibrio prudente: "colchón de seguridad" de los activos encriptados en lugar de "lastre"

A pesar de la disposición activa, Fink siempre mantiene la moderación racional de los inversores institucionales: "Los activos encriptación no deben ser el núcleo de la cartera de inversiones." Esta cautela proviene de dos consideraciones:

1. Riesgo de volatilidad: los datos históricos muestran que la encriptación de activos puede tener una caída máxima de hasta el 30%-40%, muy superior al 15% del oro;

2. Incertidumbre regulatoria: A pesar de que la SEC de EE. UU. aprobó IBIT, el marco regulatorio global aún se está construyendo, los costos de cumplimiento y los riesgos políticos no deben ser ignorados.

La solución de BlackRock es construir un "sistema de defensa multinivel": utilizando el oro como activo refugio subyacente, Bitcoin como herramienta de cobertura digital, y luego mejorando la liquidez a través de activos tokenizados. Esta estrategia no solo conserva la solidez de las finanzas tradicionales, sino que también incorpora la innovación de los activos digitales, formando un "doble seguro" para enfrentar riesgos complejos.

Conclusión: La teoría de la evolución de los activos de miedo

De la discusión de Fink, no solo vemos un cambio en la asignación de activos, sino también un cambio de paradigma en el sistema financiero global. Cuando la cobertura física del oro y la cobertura digital del Bitcoin resuenan, la tecnología de tokenización está reestructurando la infraestructura financiera, y los límites entre lo tradicional y lo innovador están comenzando a desvanecerse. Como revela la "Guía de Prioridades Globales" de FII, el crecimiento explosivo de la demanda de seguridad económica está impulsando los "activos de miedo" desde el margen hacia la corriente principal. Y la asignación de 47 mil millones de BlackRock no solo representa una actualización en la percepción del riesgo por parte de los inversores institucionales, sino que también marca el comienzo de la reestructuración del orden financiero en la era digital. #参与创作者认证计划月领$10,000 #Gate跨所交易平台CrossEx上线 #美联储如期降息25基点