Bajo la resonancia macro y técnica, el mercado de encriptación inicia un proceso de profundización en la des-riesgificación.

El mercado de encriptación actual está enfrentando una "resonancia de doble presión": la incertidumbre del entorno macroeconómico y la liquidación en cadena dentro del mercado se superponen, impulsando conjuntamente una profunda desrisquificación. En comparación con las rotaciones de sectores locales del pasado, la amplitud y la intensidad de esta venta sistemática han mejorado significativamente, y sus principales causas apuntan a tres eventos: el giro hacia una postura agresiva de la Reserva Federal, el colapso repentino del sector de IA y la ruptura de un nivel de soporte clave de ETH.

A nivel macroeconómico, la Reserva Federal, tras anunciar una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés, inmediatamente emitió señales de una postura más agresiva de lo esperado, dejando claro que la reducción de diciembre "está lejos de ser un hecho", lo que destruyó directamente las expectativas optimistas del mercado sobre un aflojamiento de la política. Esta declaración rápidamente elevó el costo del capital y la prima de volatilidad de los activos de riesgo, reprimiendo desde su raíz la aversión al riesgo del mercado.

El micro comercio y la transmisión del sentimiento macroeconómico provocan el colapso colectivo de los sectores de alta beta con altos incrementos previos: el sector de IA cayó más del 8% en 24 horas, seguido por el sector de Layer 2 con una caída de más del 7.5%, y el proyecto líder Mantle tuvo una caída diaria que superó dos dígitos. Mientras tanto, ETH cae por debajo de la barrera clave de 3900 dólares, lo que marca que la presión de venta ha atravesado la línea psicológica del mercado de activos centrales, extendiendo aún más el sentimiento de pánico.

Los datos sobre la liquidez muestran de manera más directa la profundidad del ajuste en el mercado: el ETF de BTC registró una salida neta de 490 millones de dólares en un solo día, mientras que el tamaño de liquidación de posiciones largas en toda la red superó los 1000 millones de dólares en la jornada anterior. Estos dos grupos de datos clave delinean claramente que el mercado actual se encuentra en una etapa de "desapalancamiento" eficiente y "revalorización" de activos, y la presión de ajuste a corto plazo sigue liberándose.