Con la herramienta "Observatorio de la Reserva Federal (FED)" del Chicago Mercantile Exchange (CME) mostrando que la probabilidad de un recorte de tasas de interés de 25 puntos base en octubre se disparó al 97.8%, la atención de los mercados financieros globales se centra en la próxima Reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en Washington. Esta expectativa casi cierta no solo refleja una respuesta directa a los datos económicos de Estados Unidos, sino que también refleja las consideraciones de política de la Reserva Federal en un entorno económico complejo. El impacto de sus decisiones se difundirá a través del mecanismo de transmisión de tasas de interés a diversas clases de activos en todo el mundo.

La inflación y los datos de empleo constituyen el principal apoyo a la alta probabilidad de un recorte de tasas. A pesar de que el índice de precios al consumidor de EE. UU. de septiembre (CPI) aumentó un 3.0% interanual, ligeramente por encima del 2.9% de agosto, sigue siendo inferior a las expectativas del mercado del 3.1%. El núcleo del IPC creció solo un 0.2% en comparación mensual, disminuyendo durante tres meses consecutivos, y el aumento interanual se redujo al 3.0%. La velocidad de aumento de los costos de vivienda se ha desacelerado notablemente, y los precios básicos se mantienen estables, lo que ha permitido a la Reserva Federal ver señales claras de alivio en la presión inflacionaria. Incluso si los precios de la energía han aumentado en el corto plazo, no ha cambiado la tendencia general de moderación de la inflación.

La debilidad del mercado laboral resalta aún más la necesidad de implementar una política monetaria expansiva. En octubre, el número de empleos no agrícolas solo aumentó en 12,000, muy por debajo de las 113,000 esperadas, marcando el crecimiento más bajo en casi tres años. A pesar de que la tasa de desempleo se mantiene en un bajo 4.1%, esto se debe principalmente al impulso del empleo en el sector público, mientras que el crecimiento del empleo en el sector privado es débil. Esta contradicción entre el crecimiento económico y la debilidad del mercado laboral obliga a la Reserva Federal (FED) a considerar una reducción de tasas para prevenir el riesgo de un mayor deterioro en el mercado laboral.

Sin embargo, los riesgos potenciales en el mercado de crédito y la incertidumbre que podría traer un posible estancamiento gubernamental también han añadido complejidad a las decisiones de La Reserva Federal (FED). Estos factores afectarán el delicado equilibrio que La Reserva Federal (FED) debe mantener entre fomentar el crecimiento económico y controlar la inflación.

A medida que los mercados financieros globales prestan atención a cada movimiento de la Reserva Federal (FED), sus decisiones de política tendrán un profundo impacto en la economía global. Tanto los inversores como los formuladores de políticas están a la espera de cómo la Reserva Federal (FED) sopesará diversos factores en el actual entorno económico y cómo sus decisiones afectarán la dirección futura de la economía.