En el ecosistema de Finanzas descentralizadas #内容挖矿升级 , los protocolos de préstamo siempre han desempeñado un papel fundamental. Desde la aparición de plataformas pioneras como Compound y AAVE, el mercado ha adoptado generalmente el modelo de operación de "piscinas de liquidez": los depositantes ingresan sus activos en una piscina compartida, los prestatarios toman prestados los activos de ella, y las tasas de interés se ajustan dinámicamente mediante algoritmos en función de la utilización de la piscina.

Este modelo tradicional, aunque estable y fiable, presenta deficiencias evidentes en eficiencia: se genera un diferencial de tipos de interés considerable entre los depósitos y los préstamos. Esta diferencia de valor suele ser recogida por el protocolo como reserva de riesgo o distribuida a los titulares de tokens de gobernanza, en lugar de ser completamente reinvertida en los participantes reales del mercado.

Morpho ha sido diseñado precisamente para solucionar este problema de eficiencia. A diferencia de otros proyectos que construyen nuevos mercados de préstamo desde cero, Morpho adopta una estrategia más ingeniosa — como una "capa de optimización" sobre las plataformas de préstamo existentes, dedicada a mejorar la eficiencia en el uso del capital, permitiendo que el valor fluya de manera más directa hacia las partes involucradas en el mercado (, depositantes y prestatarios ).

Mediante esta innovación en el modelo, Morpho no solo mantiene las ventajas de seguridad y liquidez de los protocolos tradicionales de préstamo, sino que también reduce eficazmente el diferencial de tipos de interés, aportando una mejor asignación de capital en el mercado de Finanzas descentralizadas. Este protocolo demuestra cómo la innovación tecnológica puede mejorar la eficiencia financiera, en lugar de simplemente copiar los modelos existentes.