Las transacciones de criptomonedas en el comercio minorista global aumentaron en más del 125 por ciento entre enero y septiembre de 2025. Según la firma de inteligencia blockchain TRM Labs, este crecimiento fue reportado en su Informe sobre la Adopción de Criptomonedas y el Uso de Stablecoins publicado el martes. La expansión refleja tasas de crecimiento similares observadas a lo largo de 2024.

La mayor parte de la actividad de transacciones se centró en aplicaciones prácticas en lugar de especulación. Los pagos, remesas y la preservación de valor en condiciones económicas volátiles representaron la mayoría de las transacciones. TRM Labs declaró que los individuos ahora desempeñan un papel cada vez más importante en la evolución de la industria. El ecosistema diversificado incluye proveedores de servicios más estructurados y participantes institucionales.

Los Estados Unidos experimentaron años consecutivos de expansión de dos dígitos a partir de 2023. TRM Labs atribuyó este crecimiento a factores políticos, regulatorios y estructurales. La Ley GENIUS para las stablecoins y la Ley CLARITY para la estructura del mercado ambas aprobaron el Congreso. Estados Unidos también estableció un grupo de trabajo conjunto con el Reino Unido sobre activos digitales. Pakistán mostró patrones de crecimiento similares con el gobierno estableciendo el Consejo de Cripto de Pakistán. Statista estima que Pakistán alcanzará 28 millones de usuarios de cripto en 2026 de una población de 250 millones.

Por Qué Esto Importa

El aumento del 125 por ciento demuestra que la claridad regulatoria impacta directamente en las tasas de adopción de usuarios. TRM Labs informó que la expansión del mercado estadounidense refleja más que entusiasmo. Muestra el efecto acumulativo de la claridad regulatoria y el compromiso político. El presidente Trump firmó la Ley GENIUS el 18 de julio de 2025, después de que se aprobara con apoyo bipartidista.

Se observó que los volúmenes de transacciones de stablecoins superaron a Visa y Mastercard combinados en 2024. La legislación requiere que los emisores de stablecoins mantengan reservas del 100 por ciento en activos líquidos de alta calidad. Los emisores deben divulgar la composición de las reservas mensualmente y someterse a auditorías anuales cuando la capitalización de mercado supere $50 mil millones. Estos requisitos brindan protección al consumidor mientras permiten el crecimiento.

Los casos de uso prácticos demuestran que la adopción de criptomonedas va más allá de la especulación en inversiones. Las personas en países con controles de capital o acceso limitado a divisas extranjeras utilizan criptomonedas como una alternativa. Bangladesh ocupa el 14° lugar a nivel global en adopción a pesar de que no hay plataformas con licencia operando legalmente. Este patrón se repite en países del norte de África, incluidos Argelia, Egipto, Marruecos y Túnez. Los cuatro ocupan un lugar en el top 50 de adopción mundial a pesar de que las criptomonedas están prohibidas o restringidas.

15 estados de EE. UU. están avanzando con planes para reservas de Bitcoin, con Pennsylvania, Arizona y New Hampshire proponiendo asignaciones de hasta el 10 por ciento de los fondos públicos. Este interés gubernamental ocurrió en gran medida sin la atención de los medios de comunicación tradicionales. La adopción institucional opera independientemente de los patrones de cobertura de los medios tradicionales.

Implicaciones de la Industria

Los datos muestran que las criptomonedas se están incorporando a la corriente financiera en diversos entornos regulatorios. TRM Labs encontró que la adopción se ha acelerado donde existe claridad regulatoria y acceso institucional. En otras jurisdicciones, la adopción se expandió a pesar de las restricciones formales o prohibiciones absolutas. Estas dinámicas contrastantes apuntan a una trayectoria global consistente hacia la integración financiera mainstream.

Las stablecoins representan una tendencia clave que subraya este cambio. Hong Kong aprobó su Ordenanza sobre Stablecoins en mayo de 2025, exigiendo a los emisores obtener licencias. El marco de Mercados en Criptoactivos de la Unión Europea aborda las stablecoins a través de tokens de dinero electrónico y tokens referenciados a activos. Solo las instituciones licenciadas pueden emitir estos instrumentos bajo la ley de la UE. La coordinación global sugiere que los marcos regulatorios seguirán evolucionando hacia la estandarización.

Un informe de 2023 del Consejo de Estabilidad Financiera y del Fondo Monetario Internacional llegó a conclusiones similares sobre las prohibiciones. Las agencias afirmaron que las prohibiciones generales resultan ineficaces y a menudo aumentan los incentivos para que las personas utilicen criptomonedas. TRM Labs destacó que las jurisdicciones con prohibiciones a menudo superan en clasificación a los países con marcos permisivos o regulados. Esto sugiere que la demanda popular de herramientas financieras alternativas puede superar las restricciones formales.

El panorama competitivo para las stablecoins parece preparado para cambios importantes. Bancos importantes como JPMorgan, Bank of America y Citi están en conversaciones preliminares para emitir un dólar digital unificado. La entrada de instituciones financieras tradicionales en el espacio remodelará la dinámica del mercado. Sin embargo, su dependencia de bases de clientes con altas tarifas puede limitar su capacidad para competir con los proveedores existentes. La claridad regulatoria proporcionada por la Ley GENIUS probablemente acelerará tanto la adopción institucional como la competencia entre emisores.