Hoy, el EUR/USD ha caído cerca de 1.1600, esto es antes de que se publiquen los datos del índice de gerentes de compras HCOB (PMI) en la zona euro y Alemania. En el período de mercado asiático, este par de divisas ha ampliado su caída por segundo día de negociación consecutivo.

La fortaleza del dólar se produce en el contexto del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. El rendimiento de los bonos a 2 años se encuentra actualmente cerca del 3.65%, mientras que el de 10 años ronda el 4.28%, lo que atrae la atención de inversores globales, lo que también fomenta la entrada de capital y aumenta la demanda por el dólar.

Mientras tanto, el sentimiento del mercado en Estados Unidos se ha debilitado debido a que el Tribunal de Apelaciones Federales dictaminó que la mayoría de los aranceles de Trump son ilegales. Sin embargo, estos aranceles seguirán vigentes hasta mediados de octubre, a la espera de la decisión final de la Corte Suprema. El Secretario del Tesoro afirma que si el tribunal finalmente anula esta medida, hay un plan alternativo para abordar las posibles consecuencias.

En cuanto a la actividad industrial en EE. UU., aunque la actividad manufacturera se contrajo ligeramente en agosto, el PMI manufacturero publicado por la Asociación de Gestión de Suministros (ISM) subió de 48.0 en julio a 48.7, pero aún no alcanzó la expectativa de 49.0. Al mismo tiempo, el índice de empleo aumentó ligeramente, mientras que el índice de precios pagados en el sector manufacturero relacionado con la inflación cayó de 64.8 a 63.7.

Más tarde, se prestará atención a los datos del mercado laboral de EE. UU. y al "Libro Beige" de la Reserva Federal. En particular, los cambios en el empleo de ADP, el salario promedio por hora y los datos de empleo no agrícola influirán en la decisión de política de la Reserva Federal en septiembre.

El rendimiento del euro se ha visto afectado por el aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno europeo y las preocupaciones fiscales. El rendimiento de los bonos a 30 años de Francia alcanzó el 4.5%, el nivel más alto desde 2009, mientras que el rendimiento de los bonos alemanes a la misma duración llegó al 3.41%, marcando un nuevo máximo desde 2011. La carga de la deuda de Francia se ha convertido en el foco de atención, y la votación de confianza sobre las medidas de respuesta se llevará a cabo la próxima semana, mientras que Alemania planea apoyar el gasto en infraestructura y defensa a través de aproximadamente 500 mil millones de euros en nueva deuda neta para 2029.

Sin embargo, debido a la persistencia de la inflación en la zona euro, el mercado espera que el Banco Central Europeo pueda mantener las tasas de interés actuales sin cambios en la reunión de septiembre. El índice de precios al consumidor armonizado de la zona euro (HICP) creció un 2.1% interanual, superando las expectativas del mercado y también el objetivo del 2.0% del Banco Central Europeo, lo que podría limitar en cierta medida la caída del euro.

Los cambios en el mercado han sido frecuentes en este tiempo, no sé qué opinas al respecto. ¡Espero tu compartir o análisis! 📉📈