USD/INR cae a medida que el Dólar alcanza su nivel más bajo en seis semanas

• La Rupia India se fortalece frente al Dólar estadounidense, acercándose a 88.10 mientras los decepcionantes datos de empleo en EE. UU. debilitan al Billete Verde
• Los mercados esperan el informe de revisión del indicador NFP de EE. UU. para el año que finaliza en marzo de 2025.
• Los inversores extranjeros continúan retirándose de las acciones indias

La Rupia India abrió más fuerte frente al Dólar estadounidense el martes, con el USD/INR deslizándose hacia 88.10 mientras el billete verde extiende su declive tras las decepcionantes cifras de empleo de EE. UU. de agosto.

Actualmente, el Índice del Dólar estadounidense está cotizando en un nuevo mínimo de seis semanas alrededor de 97.30, luchando bajo el peso del débil informe de Nóminas No Agrícolas del viernes que mostró solo 22K nuevos empleos - la peor lectura desde enero de 2021. Estos datos han prácticamente garantizado un recorte de tasas de la Reserva Federal la próxima semana, con los operadores ahora debatiendo el tamaño en lugar de la certeza de la reducción.

Según las herramientas de precios del mercado, hay una probabilidad del 11.6% de un recorte de 50 puntos básicos a 3.75%-4.00%, mientras que la mayoría espera una reducción estándar de 25 puntos básicos. El enfoque de hoy se centra en el informe de revisión de referencia de NFP que cubre los datos de empleo hasta marzo de 2025. Estoy particularmente interesado en este informe, ya que podría alterar significativamente las percepciones sobre la salud del mercado laboral: recuerda cómo la revisión del año pasado mostró 818K empleos menos de lo inicialmente reportado, lo que influyó directamente en el agresivo recorte de septiembre de la Fed.

Movimientos del Mercado: Las Tensiones Comerciales entre EE. UU. e India Apenan las Perspectivas del Rupia

Mientras la Rupia ganó terreno hoy, sigo siendo escéptico sobre sus perspectivas a largo plazo. El continuo éxodo de capital extranjero de las acciones indias en medio de las crecientes tensiones comerciales con EE. UU. presenta un serio obstáculo. Ayer, los Inversores Institucionales Extranjeros vendieron acciones indias por un valor de Rs. 2,169.35 crores, llevando el total de salidas de septiembre a Rs. 7,836.25 crores.

Los intentos del gobierno de impulsar el consumo interno a través de la racionalización del GST parecen ineficaces frente al trasfondo de la tensión comercial. Lo que me preocupa es que, aunque las amenazas de aranceles del 50% de Trump puedan parecer modestas sobre el papel (, las exportaciones indias a EE. UU. representan menos del 2% del PIB ), los efectos secundarios en el empleo y el consumo podrían ser devastadores.

Los datos de inflación de esta semana de ambos países serán críticos. Se espera que las cifras del IPC de EE. UU. e India ( el jueves y el viernes respectivamente ) muestren una aceleración de las presiones sobre los precios, lo que podría complicar aún más las perspectivas de la moneda.

Análisis Técnico: USD/INR Manteniéndose por Encima de 88.00

A pesar de la debilidad de hoy, el USD/INR mantiene su postura alcista, negociándose por encima del EMA de 20 días (87.82). El RSI ha caído a alrededor de 60.00, pero si se mantiene por encima de este nivel, podríamos ver un renovado impulso ascendente.

Mirando hacia adelante, el EMA de 20 días sirve como soporte clave, mientras que el nivel psicológico de 89.00 representa una resistencia significativa. No me sorprendería ver aumentar la volatilidad a medida que nos acercamos a los datos de inflación de esta semana.

Preguntas frecuentes sobre la Rupia India

¿Qué impulsa la Rupia India?

La Rupia es particularmente vulnerable a factores externos - los precios del petróleo (India depende en gran medida de las importaciones), la fortaleza del dólar y los flujos de inversión extranjera juegan papeles cruciales. Las intervenciones del Banco de la Reserva de la India y las decisiones sobre las tasas de interés también impactan significativamente el rendimiento de la moneda.

¿Cómo afectan las decisiones del RBI a la Rupia?

El RBI interviene activamente en los mercados de divisas para mantener la estabilidad. Sus decisiones sobre las tasas de interés son igualmente importantes: tasas más altas suelen fortalecer la Rupia al atraer a los inversores de carry trade que piden prestado en monedas de bajo rendimiento para invertir en aquellas de mayor rendimiento como la Rupia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en la Rupia?

La inflación, las tasas de interés, el crecimiento del PIB, la balanza comercial y los flujos de inversión extranjera impactan el valor de la Rupia. Un crecimiento económico más fuerte atrae inversión extranjera, aumentando la demanda de Rupias. Un déficit comercial en disminución generalmente fortalece la moneda, al igual que las tasas de interés reales más altas ( tasas menos inflación ).

¿Cómo impacta la inflación en la Rupia?

Una mayor inflación típicamente debilita la Rupia al reducir el poder adquisitivo y hacer que las exportaciones sean menos competitivas. Sin embargo, si la inflación lleva al RBI a aumentar las tasas de interés, esto podría, paradójicamente, fortalecer la moneda al atraer a inversores extranjeros en busca de rendimiento.

Descargo de responsabilidad: Solo para fines informativos. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.