EUR/GBP cae a 0.8660 mientras las preocupaciones fiscales del Reino Unido chocan con las presiones inflacionarias de la zona euro

• EUR/GBP retrocede desde el pico diario de 0.8681, a medida que la atención del mercado se desplaza hacia la política monetaria divergente.
• Los datos de consumo de la eurozona decepcionan, con una caída del 0.5% mes a mes en julio y un crecimiento anual que se desacelera al 2.2%.
• Se anticipa que el BCE mantenga las tasas hasta 2025 en medio de una inflación persistente, mientras que el BoE insinúa un futuro alivio monetario.

El euro pierde terreno frente a la libra esterlina el jueves, a pesar de las preocupaciones sobre la desaceleración económica en el Reino Unido que afectan la perspectiva de la libra contra el telón de fondo de la creciente inflación en la zona euro. Según la última actualización, el EUR/GBP se cotiza a 0.8666, habiendo alcanzado un máximo diario de 0.8681 anteriormente en la sesión.

El euro disminuye a pesar de las preocupaciones económicas del Reino Unido, con la divergencia de política monetaria del banco central y la incertidumbre fiscal moldeando las perspectivas a corto plazo

Los indicadores económicos de la Eurozona eclipsaron las preocupaciones sobre los desafíos fiscales del Reino Unido. La actividad minorista de julio en Europa estuvo por debajo de las expectativas, registrando una disminución mensual del 0.5%, superando la caída proyectada del 0.2%. El crecimiento interanual de julio se desaceleró del 3.5% al 2.2%, quedando por debajo de la expansión anticipada del 2.4%.

Los datos a mitad de semana que revelan una inflación elevada en la Eurozona sugieren que el Banco Central Europeo (ECB) puede abstenerse de reducir las tasas de interés durante el resto de 2025. Por otro lado, el Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, ha indicado que se espera que las tasas de interés continúen su trayectoria a la baja. Esta divergencia en las estrategias de los bancos centrales puede apoyar una mayor apreciación del par cruzado EUR/GBP.

La Canciller del Reino Unido, Rachel Reeves, anunció que presentará el Presupuesto de Otoño el 26 de noviembre, enfrentando presión para mantener la estabilidad fiscal.

La incertidumbre que rodea la política fiscal del Reino Unido provocó un aumento en el rendimiento de los bonos gubernamentales a 30 años, alcanzando niveles no vistos desde 1998, ya que los inversores en renta fija exigieron primas más altas por mantener los valores de deuda del Reino Unido.

Mirando hacia adelante, el calendario económico para Europa presentará estadísticas de empleo y cifras del Producto Interno Bruto (GDP) para el segundo trimestre de 2025. En el Reino Unido, los participantes del mercado se centrarán en la publicación de los datos de ventas minoristas de julio.

Análisis de precios EUR/GBP: perspectiva técnica

Tras un repunte de 0.8600 hacia el umbral de 0.8700, el EUR/GBP ha experimentado un retroceso mientras los traders se toman un momento para reevaluar. Dado el contexto fundamental y la acción de precios en general alcista, sigue habiendo potencial adicional al alza. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) mantiene una postura alcista pero actualmente se inclina hacia abajo.

Considerando estos factores, el EUR/GBP podría estar preparado para una corrección. El soporte inicial se identifica en 0.8652, coincidiendo con la media móvil simple de 20 días (SMA), seguido por la SMA de 50 días en 0.8646 y el nivel psicológico de 0.8600. Por otro lado, si los compradores logran empujar el par más allá de 0.8650, la próxima resistencia se encuentra en la marca de 0.8700. Un avance por encima de este nivel podría allanar el camino para una prueba del pico del 7 de agosto en 0.8743.

Euro: Preguntas Frecuentes

¿Cuál es la importancia del euro en las finanzas globales?

El euro es la moneda oficial de 19 estados miembros de la Unión Europea dentro de la zona euro. Ocupa el segundo lugar como la moneda más negociada a nivel mundial, solo detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de divisas, con un volumen de operaciones diario promedio que superó los 2.2 billones de dólares. El par EUR/USD domina el comercio de divisas, representando aproximadamente el 30% de todas las transacciones, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), y EUR/AUD (2%).

¿Cómo influye el BCE en el rendimiento del euro?

El Banco Central Europeo (ECB), con sede en Fráncfort, Alemania, actúa como el banco central de la Eurozona. El BCE es responsable de establecer las tasas de interés y gestionar la política monetaria. El objetivo principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que implica controlar la inflación o estimular el crecimiento económico. Su principal herramienta para lograr esto es el ajuste de las tasas de interés. Generalmente, tasas de interés más altas – o expectativas de aumentos de tasas – tienden a beneficiar al euro, mientras que lo contrario se aplica a tasas más bajas. El Consejo de Gobierno del BCE se reúne ocho veces al año para tomar decisiones sobre política monetaria. Estas decisiones son tomadas por los jefes de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, incluyendo a la Presidenta del BCE, actualmente Christine Lagarde.

¿Cómo impactan las métricas de inflación en la valoración del Euro?

Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP), desempeñan un papel crucial en la determinación del valor del euro. Si la inflación aumenta más de lo anticipado, especialmente por encima del objetivo del 2% del BCE, puede obligar al BCE a aumentar las tasas de interés para controlarla. Las tasas de interés comparativamente altas en relación con otras monedas principales suelen apoyar al euro, ya que aumentan la atractividad de la región para los inversores globales que buscan rendimientos sobre su capital.

¿Qué indicadores económicos influyen en el rendimiento del Euro?

Varios lanzamientos de datos proporcionan información sobre la salud económica de la Eurozona y pueden afectar el valor del Euro. Los indicadores clave incluyen el PIB, los PMI de Manufactura y Servicios, las cifras de empleo y las encuestas de sentimiento del consumidor, todos los cuales pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía robusta generalmente apoya al Euro. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede alentar al BCE a aumentar las tasas de interés, fortaleciendo directamente la moneda. Por el contrario, los datos económicos débiles tienden a afectar negativamente al Euro. Los indicadores económicos de las cuatro economías más grandes de la Eurozona ( Alemania, Francia, Italia y España ) son particularmente significativos, ya que representan colectivamente el 75% de la producción económica de la Eurozona.

¿Cómo afecta el saldo comercial al euro?

La Balanza Comercial es otro dato crítico para el Euro. Este indicador mide la diferencia entre los ingresos por exportaciones de un país y los gastos por importaciones durante un período específico. Si un país produce exportaciones muy demandadas, su moneda puede apreciarse debido al aumento de la demanda de compradores extranjeros que buscan adquirir estos bienes. En consecuencia, un saldo comercial neto positivo tiende a fortalecer una moneda, mientras que un saldo negativo típicamente tiene el efecto opuesto.