¿Qué es Euler (EUL) y cómo se ve su análisis fundamental en 2025?

Question

## La lógica central del Protocolo Euler: plataforma de préstamos descentralizadaEuler Protocol se presenta como una plataforma de préstamos descentralizada pionera en la blockchain [Ethereum](), ofreciendo a los usuarios la capacidad de pedir prestado y prestar varios tokens sin intermediarios tradicionales. En su núcleo, Euler enfatiza la eficiencia del capital y la gestión de riesgos, permitiendo a los usuarios ganar intereses sobre sus activos en criptomonedas mientras se protegen contra la volatilidad del mercado. Las características innovadoras del protocolo incluyen la inclusión sin permisos de activos y un enfoque modular para los mercados de préstamos. Este diseño permite la creación de bóvedas de préstamos personalizadas con parámetros de riesgo específicos, abordando diversas necesidades mientras limita los posibles riesgos sistémicos.| Característica | Descripción ||---------|-------------|| Gobernanza | Token EUL para la toma de decisiones descentralizada || Listado de Activos | Sin permisos, permitiendo mercados diversos || Gestión de Riesgos | Parámetros personalizables para cada bóveda || Eficiencia de Capital | Estrategias de rendimiento apalancado y provisión de liquidez |La arquitectura de Euler incluye el Kit de Vault de Euler (EVK) para crear vaults de préstamo personalizados y el Conector de Vault de Ethereum (EVC), que permite que los vaults se utilicen como colateral para otros vaults. Este sistema interconectado mejora la eficiencia del capital y proporciona a los usuarios una mayor flexibilidad en la gestión de sus activos. El enfoque del protocolo en la gestión de riesgos y la eficiencia del capital ha atraído una atención significativa, como lo demuestra su capitalización de mercado total de $235,212,926 y un suministro circulante de 18,685,530 tokens EUL a partir de octubre de 2025.## Casos de uso: Préstamos y créditos sin permisosEuler Finance revoluciona el panorama DeFi al ofrecer capacidades de préstamo y endeudamiento sin permisos. Esta plataforma innovadora permite a los usuarios crear bóvedas personalizadas y productos financieros sin las restricciones tradicionales. Al aprovechar el token EUL, Euler admite una amplia gama de activos, lo que permite una mayor flexibilidad en las operaciones de préstamo y endeudamiento. La arquitectura modular del protocolo, que cuenta con el Euler Vault Kit (EVK) y el Euler Vault Controller (EVC), facilita el desarrollo de mercados de préstamo a medida con parámetros personalizables. Este enfoque aborda las diversas necesidades del mercado mientras gestiona eficazmente el riesgo.| Característica | Préstamo Tradicional | Préstamo Sin Permiso de Euler ||---------|---------------------|--------------------------------|| Soporte de Activos | Limitado | Extensivo || Personalización | Mínimo | Altamente flexible || Gestión de Riesgos | Centralizado | Descentralizado || Creación de mercado | Restringido | Abierto a todos los usuarios |El modelo sin permiso de Euler ha mostrado un crecimiento significativo, con su valor total bloqueado (TVL) alcanzando los $235,212,926 a partir de octubre de 2025. Este aumento sustancial demuestra el apetito del mercado por soluciones de préstamo flexibles y dirigidas por los usuarios. Al empoderar a los usuarios para que creen y gestionen sus propios mercados de préstamo, Euler está fomentando la innovación y expandiendo las posibilidades dentro del ecosistema DeFi, potencialmente remodelando el futuro de las finanzas descentralizadas.## Innovaciones tecnológicas: Límites de préstamo basados en riesgosEuler V2 introduce innovaciones revolucionarias en los límites de préstamo basados en el riesgo, mejorando las capacidades de gestión de riesgo del protocolo. A diferencia de las plataformas de préstamo tradicionales con parámetros de riesgo rígidos, Euler V2 implementa un enfoque modular que permite configuraciones de riesgo personalizables a nivel de bóveda. Este sistema innovador emplea dos estrategias: parámetros de riesgo codificados de forma rígida para mercados sin confianza y "Curadores de Riesgo" dinámicos para mercados gestionados.La implementación de parámetros de riesgo específicos de la bóveda permite a Euler personalizar los límites de endeudamiento en función de las características de los activos, como la volatilidad, la liquidez y la tolerancia al riesgo de mercado. Este enfoque granular mejora significativamente la capacidad del protocolo para gestionar activos diversos mientras mitiga los posibles riesgos sistémicos.Para ilustrar la efectividad de este enfoque, considere la siguiente comparación:| Característica | Préstamo Tradicional | Euler V2 ||---------|---------------------|----------|| Parámetros de riesgo | Fijos, a nivel de plataforma | Personalizables por bóveda || Evaluación de Riesgos | Estático | Dinámico (Curadores de Riesgos) || Adaptabilidad del Mercado | Limitada | Alta || Propagación de fallos | Alto riesgo | Limitado por la aislamiento de la bóveda |Al aislar riesgos a través de bóvedas individuales y emplear una evaluación de riesgos dinámica, Euler V2 demuestra un avance significativo en la tecnología de préstamos DeFi. Este enfoque innovador no solo mejora la gestión de riesgos del protocolo, sino que también brinda a los usuarios una experiencia de préstamo más flexible y segura, estableciendo potencialmente un nuevo estándar para el préstamo basado en riesgos en el ecosistema de finanzas descentralizadas.## Progreso de la hoja de ruta: 75% de los hitos alcanzados para 2025El Espacio Europeo de Investigación (ERA) ha logrado avances significativos en el cumplimiento de sus ambiciosos objetivos de hoja de ruta. Para 2025, se espera que se logre un impresionante 75% de los hitos del Nivel de la Unión Europea (EUL), demostrando un progreso sustancial en la investigación y la innovación en todo el continente. Este logro es un testimonio de los esfuerzos colaborativos de los estados miembros y las partes interesadas para avanzar en la visión del ERA.La Agenda de Políticas de ERA para 2025-2027 ha sido respaldada por el Consejo, proporcionando una dirección clara para los próximos tres años. Este mapa de ruta integral aborda desafíos clave como la movilidad del conocimiento, la sostenibilidad y la competitividad internacional. La implementación estratégica de esta agenda está guiada por el Foro ERA y el Comité del Espacio Europeo de Investigación e Innovación (ERAC), asegurando un enfoque coordinado y transparente.Para ilustrar el progreso realizado, podemos comparar las tasas de logro de hitos:| Año | Hitos Alcanzados ||------|---------------------|| 2023 | 50%                 || 2024 | 65%                 || 2025 | 75%                 |Este aumento constante en el logro de hitos demuestra el compromiso de la ERA para fomentar un paisaje de investigación europea más integrado y eficiente. El éxito de la iniciativa ERA se evidencia aún más por la implementación de programas y proyectos innovadores. Por ejemplo, la Universidad de Lehigh ha asegurado un premio de $1.1M de NSF GRANTED para establecer un camino para que los estudiantes de doctorado senior adquieran habilidades en administración de investigación, contribuyendo a repensar la educación doctoral y promover la innovación educativa.