Inflación HICP preliminar de la zona euro: momento e impacto potencial en EUR/USD

Resumen Preliminar del HICP de la zona euro

Los datos preliminares de inflación de la zona euro para agosto están programados para ser publicados por Eurostat el martes a las 0900 GMT.

Los analistas esperan que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) muestre un aumento del 2.0% interanual (YoY) en agosto. Se anticipa que la inflación subyacente se alivie al 2.2% durante el mismo período, por debajo de la lectura anterior del 2.3%.

Datos recientes de Alemania revelaron que su Índice de Precios al Consumidor preliminar (CPI) aumentó un 2.2% en agosto, superando tanto el aumento del 2% de julio como las predicciones del mercado del 2.1%. Esta cifra se mantiene en estrecha proximidad al objetivo del 2% del Banco Central Europeo (ECB).

Reacciones Potenciales del EUR/USD a la HCIP Preliminar de la Zona Euro

El par EUR/USD ha mantenido estabilidad tras una tendencia alcista de cinco días, cotizando cerca de 1.1700 mientras los mercados esperan los datos de inflación HCIP del bloque y el PMI Manufacturero ISM de EE. UU.

Si los datos preliminares de inflación superan las expectativas, podrían impulsar el par EUR/USD hacia 1.1830, un nivel no visto desde septiembre de 2021.

Por el contrario, un informe más bajo de lo anticipado podría ejercer presión a la baja sobre el par EUR/USD, potencialmente poniendo a prueba la Media Móvil Exponencial de nueve días (EMA) en 1.1680, con la EMA de 50 días en 1.1615 sirviendo como el siguiente nivel de soporte.

Entendiendo la Inflación

La inflación cuantifica el aumento de precios de una cesta representativa de bienes y servicios. Típicamente expresada como un cambio porcentual mes a mes (MoM) y año a año (YoY), la inflación general abarca todos los elementos de la cesta. La inflación subyacente, que excluye componentes volátiles como alimentos y combustibles, es el enfoque principal para los economistas y los bancos centrales. La mayoría de las autoridades monetarias buscan mantener la inflación subyacente alrededor del 2%.

El Índice de Precios al Consumidor (CPI) mide los cambios de precios en una canasta específica de bienes y servicios a lo largo del tiempo. El IPC básico, excluyendo alimentos y combustibles, es la métrica clave para los bancos centrales. Cuando el IPC básico supera el 2%, a menudo conduce a tasas de interés más altas, y viceversa. Las tasas de interés más altas generalmente fortalecen una moneda, mientras que las tasas más bajas tienen el efecto contrario.

Impacto de la Inflación en el Forex

Contrariamente a la intuición, la inflación elevada en un país tiende a aumentar el valor de su moneda, mientras que una inflación más baja típicamente la debilita. Esto ocurre porque los bancos centrales suelen aumentar las tasas de interés para combatir la inflación más alta, atrayendo flujos de capital global de inversores que buscan oportunidades rentables.

Inflación y precios del oro

Históricamente, el oro se consideraba una cobertura contra la alta inflación debido a sus propiedades de preservación de valor. Sin embargo, esta relación ha evolucionado. Si bien los inversores aún pueden acudir al oro como un refugio seguro durante una turbulencia extrema del mercado, no siempre es el caso en condiciones normales.

La alta inflación a menudo conduce a aumentos en las tasas de interés por parte de los bancos centrales. Estas tasas más altas aumentan el costo de oportunidad de mantener oro en comparación con activos que generan intereses o depósitos en efectivo. Por el contrario, la baja inflación tiende a beneficiar al oro ya que reduce las tasas de interés, haciendo que el metal precioso sea una alternativa de inversión más atractiva.

Nota: Esta información es solo para fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.