Informe de Empleo de EE.UU. del Viernes: El Momento Decisivo del Mercado Cripto

Las lecturas laborales de agosto han transformado los nóminas no agrícolas del viernes en un evento de alto riesgo para los operadores de criptomonedas como yo. El informe ADP del miércoles fue un verdadero llamado de atención: las nóminas privadas aumentaron en solo 54,000, muy por debajo de lo que los analistas habían predicho. Combinado con la disminución de ofertas de trabajo en los últimos datos de JOLTS, estoy observando de cerca para ver si la Reserva Federal finalmente tomará la decisión sobre la tan prometida reducción de tasas de septiembre.

Por qué estoy pegado a mi pantalla mañana

Estoy completamente de acuerdo con ese analista de criptomonedas, Kevin. Como él señaló, "el informe JOLTS indica que las ofertas de trabajo están debilitándose ligeramente. Esto llamará la atención de la Reserva Federal. El informe del mercado laboral del viernes acaba de hacerse más grande."

El mercado se siente muerto en este momento - "muy bajo volumen y muy poca liquidez fluyendo", como lo describió Kevin. Comportamiento típico de finales de verano mientras todos contemos la respiración por los datos económicos y las actualizaciones de política monetaria. Honestamente, no espero mucha emoción hasta la reunión del FOMC el 17.

Los datos pintan un cuadro claro de enfriamiento. El informe de ADP de agosto mostró que el empleo privado aumentó en solo 54,000 con un crecimiento salarial anual del 4.4%. Los números de julio fueron revisados a 106,000. Este fallo grita "tendencia de enfriamiento" de cara al lanzamiento oficial de mañana.

Las solicitudes iniciales de desempleo también aumentaron a 237,000, un incremento de 8,000 respecto a la semana pasada. Mientras tanto, las ofertas de trabajo de julio cayeron a 7.2 millones desde 7.4 millones, siendo la atención médica y el comercio minorista los más afectados. Todas las señales apuntan a una disminución de la demanda laboral y un aumento del deslizamiento.

La línea de tiempo hace que todo esté cristalino. BLS publicará las nóminas no agrícolas de agosto mañana a las 8:30 a.m. ET, luego el FOMC se reunirá del 16 al 17 de septiembre con la conferencia de prensa de Powell el 17. El mercado ha prácticamente garantizado una reducción de un cuarto de punto en septiembre.

Así que aquí está el verdadero asunto: el próximo movimiento de las criptomonedas no se trata de si la Reserva Federal recorta las tasas. Eso ya está considerado. Se trata de cómo los números de empleo de mañana, especialmente las nóminas, la tasa de desempleo y la participación, remodelan las expectativas de recortes adicionales para fin de año. La acción actual del precio refleja perfectamente este estado de incertidumbre.

He notado que la liquidez es patéticamente escasa durante todo el día, con precios que simplemente reaccionan a los titulares en lugar de formar alguna tendencia real antes de la importante publicación de datos de mañana. En cuanto a las altcoins, son solo marionetas que bailan al son de las expectativas de tasas y los movimientos del dólar.

Cuando alguien le preguntó a Kevin sobre "el próximo objetivo para DOGE cuando tengamos la reducción de tasas," él respondió con brutal honestidad: "Esa reducción de tasas ya está descontada en el mercado, amigo." Tiene razón: los mercados de futuros ya reflejan esta realidad. DOGE está alrededor de $0.216, atrapado en la órbita de bitcoin mientras los traders se centran en los números de empleo de mañana en lugar de hacer apuestas direccionales.

El informe de mañana es importante para las criptomonedas por dos razones simples. Primero, remodelará las expectativas sobre cómo podría actuar la Fed más allá de septiembre; la trayectoria de tasas impacta directamente en la liquidez global, las primas por plazo y la fortaleza del dólar, todos críticos para el apetito por criptomonedas. Segundo, después del informe decepcionante de julio y el trío de datos débiles de esta semana, otra lectura débil consolidaría la narrativa de desaceleración y mantendría cortes adicionales sobre la mesa. Pero un rebote sorpresivo se opondría a la trayectoria de relajación, potencialmente fortaleciendo los rendimientos y el dólar, malas noticias para los activos de criptomonedas de alta beta.

Bitcoin se está negociando a $109,551 en este momento, y no haré ningún movimiento importante hasta que veamos esos números mañana.