El oro se dispara por encima de $3,500 mientras todos buscan seguridad

• El oro subió más del 2% alcanzando un nuevo récord increíble de $3,530, superando el pico de abril
• Todos están asustados por la independencia de la Fed, el caos político en EE. UU., mientras el dinero fluye hacia los ETF de oro
• Los datos de EE. UU. están por todas partes, lo que hace que todos estén aún más nerviosos por el informe de empleo del viernes

Observé con asombro cómo el oro atravesó absolutamente el techo de $3,500 el martes, aumentando más del 2% incluso mientras el dólar subía y los rendimientos aumentaban. El mercado está en modo de pánico total a pesar de que todos hablan sobre recortes de tasas de la Fed el próximo mes. Mientras escribo esto, XAU/USD se está negociando por encima de $3,520, después de rebotar desde $3,470 más temprano hoy.

El oro rompe récords a pesar de la fortaleza del dólar - algo está seriamente mal

El mercado se siente francamente aterrador en este momento, lo que explica por qué todos están invirtiendo dinero en el metal brillante. El oro superó fácilmente el máximo de abril de $3,500 y tocó $3,530, sin nada más que aire por encima.

¿Qué está impulsando esta locura? La incertidumbre política, amenazas a la independencia de la Fed y grandes flujos hacia los ETF de oro. Los datos de manufactura de hoy fueron una mezcla, pero fueron lo suficientemente malos como para hacer que los inversores huyeran de las acciones directamente hacia los metales preciosos.

Curiosamente, el dólar se está fortaleciendo al mismo tiempo, y los rendimientos del Tesoro están subiendo en todas partes mientras los operadores de bonos exigen mayores primas. El extremo largo de la curva se ve particularmente feo.

Todos los ojos están ahora puestos en el informe de empleo del viernes. Si es positivo, podríamos ver una caída en el oro a medida que los traders empiecen a dudar de si la Fed realmente reducirá las tasas.

Movimientos del mercado: El rally del oro y del dólar juntos NO es normal

• El dólar sube un 0.61% a 98.28 en el índice DXY, lo que normalmente aplastaría el oro, pero no hoy.
• Los rendimientos del Tesoro aumentaron, con el rendimiento a 10 años subiendo cuatro puntos básicos al 4.273%. Los rendimientos reales aumentaron 4.5 puntos básicos al 1.862%.
• La manufactura se mantuvo en contracción (48.7 frente a un esperado 49) por sexto mes consecutivo. El componente de precios pagados mostró que los aranceles ya están afectando la inflación, mientras que las fábricas no están contratando.
• El número de manufactura de S&P Global también se deterioró de 53.3 a 53.
• Las tenencias del SPDR Gold Trust aumentaron un 1.01% el viernes hasta 977.68 toneladas - el nivel más alto desde agosto de 2022.
• Los mercados todavía están valorando una probabilidad del 94.75% de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.

Análisis técnico: El oro podría alcanzar los $3,600 en cualquier momento.

La tendencia alcista del oro es absolutamente maníaca en este momento, con precios en territorio desconocido más allá de $3,500. El RSI está gritando sobrecomprado, pero el impulso sigue siendo fuerte: necesitaríamos alcanzar 80 en el RSI para ver condiciones realmente extremas.

Si el oro supera los $3,550, no hay nada que lo detenga de desafiar los $3,600. Por el contrario, si comienza a haber toma de ganancias, el primer soporte se encuentra en el nivel psicológico de $3,500, luego en el máximo del 29 de agosto de $3,454, antes de potencialmente probar los $3,400.

Preguntas frecuentes sobre el oro

¿Por qué invierten las personas en oro?

Más allá de su bonito brillo y uso en joyería, el oro funciona como un seguro contra crisis. Cuando todo se va al infierno, el oro típicamente no lo hace. Se considera una protección contra la inflación y los colapsos de moneda, ya que no depende de las promesas de ningún gobierno.

¿Quién compra más oro?

Los bancos centrales están acumulando oro como nunca antes. Lo necesitan para hacer que sus monedas parezcan legítimas durante las crisis. En 2022, compraron un récord de 1,136 toneladas por un valor de aproximadamente $70 mil millones. Países como China, India y Turquía están liderando esta ola de compras de oro.

¿Cómo se mueve el oro con otros activos?

El oro típicamente se mueve en oposición al dólar y a los bonos del Tesoro (, lo que hace que la acción de hoy sea tan extraña ). Cuando el dólar se desploma, el oro generalmente sube, permitiendo a los inversores diversificarse durante tiempos inciertos. El oro también tiende a desempeñarse bien cuando las acciones están cayendo.

¿Qué impulsa el precio del oro?

El caos geopolítico y los temores de recesión pueden hacer que el oro se dispare. Al ser un activo que no genera rendimiento, el oro típicamente sube cuando las tasas de interés caen. Pero la mayoría de los movimientos dependen del comportamiento del dólar, ya que el oro se cotiza en USD. Un dólar más fuerte generalmente limita las ganancias del oro, mientras que un dólar más débil permite que el oro suba más.

Descargo de responsabilidad: Solo para fines informativos. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.