EUR/GBP se suaviza a 0.8660 a medida que las preocupaciones fiscales del Reino Unido chocan con las presiones de inflación de la zona euro

• EUR/GBP se retira del pico diario de 0.8681, a medida que la atención del mercado se desplaza hacia las diferencias de política.
• Las ventas minoristas de la eurozona decepcionan, cayendo un 0.5% mes a mes en julio, mientras que el crecimiento anual se desacelera al 2.2%.
• Se anticipa que el BCE mantenga las tasas hasta 2025 en medio de una inflación persistente, mientras que el BoE insinúa un mayor alivio monetario.

El euro pierde terreno frente a la libra esterlina el jueves, a pesar de las preocupaciones sobre una desaceleración económica en el Reino Unido, lo que empaña las perspectivas de la libra ante el aumento de la inflación en la eurozona. En este momento, el par EUR/GBP se está negociando a 0.8666, habiendo alcanzado un máximo diario de 0.8681 anteriormente.

El euro disminuye a pesar de las preocupaciones económicas del Reino Unido, con la divergencia de políticas monetarias y la incertidumbre fiscal moldeando el panorama a corto plazo

Los indicadores económicos de la Eurozona superaron las preocupaciones sobre la situación fiscal del Reino Unido. Las cifras de ventas minoristas de julio en Europa no cumplieron con las expectativas, registrando una caída del 0.5% mes a mes, por debajo de la caída proyectada del 0.2%. El crecimiento interanual de julio se desaceleró del 3.5% al 2.2%, quedando por debajo de la expansión anticipada del 2.4%.

Los datos de inflación elevados del Eurozona del miércoles sugieren que el Banco Central Europeo (ECB) podría abstenerse de recortes de tasas durante el resto de 2025. Por el contrario, el Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, ha indicado que las tasas de interés probablemente continuarán su trayectoria a la baja. Esta divergencia en los enfoques de los bancos centrales favorece posibles ganancias adicionales en el par cruzado EUR/GBP.

La Canciller del Reino Unido, Rachel Reeves, anunció que presentará el Presupuesto de Otoño el 26 de noviembre. Enfrenta presión para mantener la estabilidad fiscal.

La incertidumbre en torno a la política fiscal del Reino Unido ha provocado un aumento en el rendimiento de los GILTs a 30 años, alcanzando su punto más alto desde 1998, ya que los operadores de renta fija exigen una prima más alta por invertir en la deuda del Reino Unido.

Mirando hacia adelante, el calendario económico de esta semana en Europa contará con datos de empleo y cifras del Producto Interno Bruto (GDP) para el segundo trimestre de 2025. En el Reino Unido, los participantes del mercado estarán atentos a la publicación de los datos de Ventas Minoristas de julio.

Análisis de precios EUR/GBP: Perspectiva técnica

Tras un repunte de 0.8600 hacia la marca de 0.8700, el par EUR/GBP ha retrocedido mientras los traders toman un respiro. Dado el contexto fundamental y la acción de precios alcista, sigue habiendo potencial adicional al alza. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) mantiene una postura alcista pero se inclina hacia abajo.

Considerando esto, el EUR/GBP podría estar preparado para una corrección. El nivel de soporte inicial se identifica en 0.8652, coincidiendo con la media móvil simple de 20 días (SMA), seguido por la SMA de 50 días en 0.8646 y el umbral de 0.8600. Por otro lado, si los compradores empujan el par más allá de 0.8650, la próxima resistencia sería el nivel de 0.8700. Una ruptura por encima de esto podría allanar el camino hacia el máximo del 7 de agosto de 0.8743.

Euro: Preguntas Frecuentes

¿Cuál es el papel del euro en las finanzas globales?

El euro sirve como la moneda oficial para 19 naciones de la Unión Europea dentro de la zona euro. Se clasifica como la segunda moneda más negociada a nivel mundial, después del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de divisas, con un volumen diario promedio que supera los 2.2 billones de dólares. El par EUR/USD es el par de divisas más negociado en todo el mundo, representando aproximadamente el 30% de todas las transacciones, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), y EUR/AUD (2%).

¿Cómo influye el BCE en el euro?

El Banco Central Europeo (ECB), con sede en Fráncfort, Alemania, funciona como el banco central de la Eurozona. El BCE es responsable de establecer las tasas de interés y gestionar la política monetaria. El objetivo principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que implica controlar la inflación o estimular el crecimiento económico. Su principal herramienta para lograr esto es el ajuste de las tasas de interés. Generalmente, las tasas de interés más altas – o la expectativa de las mismas – tienden a beneficiar al euro, y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones de política monetaria durante reuniones que se celebran ocho veces al año. Estas decisiones son tomadas por los jefes de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, incluido el Presidente del BCE, actualmente Christine Lagarde.

¿Cómo afecta los datos de inflación al valor del euro?

Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP), son un indicador económico crucial para el euro. Si la inflación aumenta más de lo anticipado, especialmente por encima del objetivo del 2% del BCE, puede obligar al BCE a aumentar las tasas de interés para controlarla. Las tasas de interés comparativamente altas en relación con otras monedas suelen beneficiar al Euro, ya que hacen que la región sea más atractiva para los inversores globales que buscan rendimientos sobre su capital.

¿Qué indicadores económicos impactan el rendimiento del euro?

Varios datos publicados evalúan la salud económica de la Eurozona y pueden influir en la dirección del Euro. Los indicadores clave incluyen el PIB, los PMI de Manufactura y Servicios, las cifras de empleo y las encuestas de sentimiento del consumidor. Una economía robusta generalmente apoya al Euro. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede alentar al BCE a aumentar las tasas de interés, fortaleciendo directamente la moneda. Por el contrario, los datos económicos débiles tienden a afectar negativamente al Euro. Los indicadores económicos de las cuatro economías más grandes de la Eurozona ( Alemania, Francia, Italia y España ) son particularmente significativos, ya que en conjunto representan el 75% de la economía de la Eurozona.

¿Cómo afecta el Balance Comercial al Euro?

El saldo comercial es otro indicador económico importante para el euro. Esta métrica mide la diferencia entre los ingresos por exportaciones de un país y los gastos por importaciones durante un período específico. Si un país produce exportaciones muy demandadas, su moneda tiende a apreciarse debido al aumento de la demanda por parte de compradores extranjeros que buscan estos bienes. Por lo tanto, un saldo comercial positivo típicamente fortalece una moneda, mientras que un saldo negativo tiende a debilitarla.