La ley GENIUS no se trata de bancos contra cripto | Opinión

La Ley GENIUS se suponía que traería claridad a las monedas estables, y en muchos aspectos, lo ha hecho. Por primera vez, hay un marco federal claro: los emisores ahora tienen que colateralizar completamente sus monedas con activos seguros, mantener reservas transparentes y no pueden pagar rendimiento directamente a los clientes. Después de años de incertidumbre, este tipo de claridad es enorme, pero también ha causado fricciones.

Resumen

• Los bancos temen que las monedas estables drenen depósitos, pero la historia muestra que los sistemas financieros se adaptan — al igual que en la década de 1980 con los fondos del mercado monetario.
• En lugar de resistir, los bancos podrían emitir sus propias monedas estables, modernizar los pagos y fortalecer los balances.
• La regulación clara (GENIUS & CLARITY Acts) es crítica — asegurando AML/KYC, cumplimiento y protección del consumidor.
• Los bancos comunitarios son los que más pueden beneficiarse, utilizando monedas estables para competir con las grandes instituciones y ofrecer servicios más rápidos y económicos.

Tan pronto como la tinta se secó, comenzó la resistencia. Los bancos hicieron lobby y levantaron alarmas sobre una laguna que podría poner en desventaja su negocio. Bajo la nueva ley, los bancos pueden emitir monedas estables, pero sin intereses. Mientras tanto, los intercambios de criptomonedas aún pueden proporcionar recompensas o rendimiento sobre monedas estables emitidas por terceros como USDC (USDC) o Tether (USDT). Los bancos argumentan que esto podría ser el comienzo de un éxodo masivo de billones de dólares en depósitos, otorgando poder a las plataformas de criptomonedas, privando a las instituciones de fondos para préstamos y aumentando los costos de los préstamos.

Si eso suena familiar, es porque hemos visto esto antes. En los años 80, los fondos del mercado monetario ofrecían mejores tasas que las cuentas bancarias. Los depositantes se movieron, los bancos sintieron la presión y el sistema financiero se ajustó. Las monedas estables presentan un shock similar hoy. Son más rápidas, más baratas, más transparentes y, si se diseñan adecuadamente, más seguras. La pregunta es si los bancos se adaptarán esta vez o si se mantendrán firmes.

Por qué los bancos no tienen que perder

Aparte de los temores y los golpes del cabildeo, los bancos no tienen que perder contra las criptomonedas. Los bancos pueden modernizar sus servicios emitiendo sus propias monedas estables sin socavar su negocio actual. En lugar de quedarse atrapados con costosas transferencias electrónicas que tardan días en ejecutarse, los bancos podrían liquidar transacciones al instante e integrarlas en préstamos, pagos e incluso servicios transfronterizos. Cuando se hace bien, las monedas estables podrían fortalecer sus balances, diversificar ingresos y mantener a los clientes comprometidos a largo plazo.

El miedo a un "vuelo masivo de depósitos" se basa en la suposición de que la gente quiere abandonar los bancos. En realidad, los clientes no quieren retirar su dinero. La verdadera necesidad es querer mejores opciones. Las monedas estables pueden brindar a los bancos esas herramientas si están dispuestos a usarlas.

El papel de la regulación

Pero nada de esto funciona sin una regulación clara, por lo que los actos GENIUS y CLARITY son importantes. Las monedas estables necesitan reglas sobre reservas, definiciones sobre cumplimiento y protecciones al consumidor en su lugar, al igual que cualquier otro producto bancario.

Por lo tanto, establecer estándares de prevención de lavado de dinero será clave. Las monedas estables se mueven a la velocidad de Internet, por lo que los sistemas de cumplimiento necesitan igualar esa velocidad. Los bancos y los intercambios necesitarán un KYC más fuerte, mejor monitoreo de transacciones y reportes de actividades sospechosas adaptados. Esto no es imposible; la tecnología ya existe. La condición será que los reguladores y las instituciones trabajen en estrecha colaboración para que el marco sea tanto seguro como utilizable.

Juegos del banco comunitario

Sobre todo, los bancos comunitarios son los que más se benefician de la integración de monedas estables. Las instituciones más pequeñas han luchado durante mucho tiempo para competir con la escala y el acceso que se les ofrece a las grandes instituciones nacionales, pero las monedas estables pueden nivelar el campo de juego. Imagina ir a tu banco local para completar una transacción internacional en minutos en lugar de semanas y con menos costo. En lugar de quedarse atrás, los bancos comunitarios pueden aprovechar las monedas estables para fortalecer las relaciones con los clientes y mantenerse competitivos en un mercado impulsado por soluciones digitales.

Las monedas estables son, en última instancia, dinero programable que puede integrarse en finanzas descentralizadas, activos tokenizados y sistemas de liquidación en tiempo real. Es más que una jugada que impulsa los intercambios de criptomonedas, sino que puede impactar positivamente todo, desde remesas hasta financiación comercial y la demanda del Tesoro de EE. UU. El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, también ha señalado que las monedas estables podrían convertirse en una fuente significativa de demanda para los bonos del gobierno.

El debate ya no es sobre si las monedas estables importan, sino quién liderará su integración en el sistema financiero. Para los bancos comunitarios, pueden ser el puente que los mantenga relevantes y en pie de igualdad en el futuro de las finanzas.

¿Pueden los bancos y las criptomonedas trabajar juntos?

Ahora mismo, la lucha se reduce al control. Los bancos quieren proteger su territorio, y las empresas de criptomonedas quieren preservar su ventaja de ser los primeros en moverse. Cuanto más tiempo tiren en direcciones opuestas, más riesgo corren ambos de perder la oportunidad por completo.

Si los bancos siguen luchando contra las monedas estables en lugar de adoptarlas, corren el riesgo de quedarse atrás, y los actores de criptomonedas deben desempeñar un papel activo en cómo regulamos el espacio para el bien común. El camino a seguir no se trata de explotar lagunas legales o cabildear en contra de los demás, sino de remar en la misma dirección. Cuanto antes lo hagamos, antes podremos ofrecer servicios financieros más rápidos, seguros e inclusivos que cumplan con las expectativas del mundo en el que vivimos hoy.

Patrick Gerhart

Patrick Gerhart es el Presidente de Operaciones Bancarias de Telcoin, una fintech que fusiona blockchain con telecomunicaciones para ampliar el acceso financiero a nivel mundial, y es el presidente propuesto del Banco Telcoin en Norfolk, Nebraska. Patrick llega a Telcoin con más de 20 años de experiencia en banca y políticas. Más recientemente, Patrick fue Presidente del Banco de Newman Grove en Newman Grove, Nebraska. En 2019, fue nombrado uno de los 40 Menores de 40 de Independent Banker y ha estado en numerosos consejos y comités bancarios a lo largo de su carrera, incluidos el Comité Agrícola de los Banqueros Comunitarios Independientes de América y la Junta de Directores de los Banqueros Comunitarios Independientes de Nebraska.