¿Es comprar oro una buena inversión en 2025? Profundidad del análisis de factores que afectan los precios del oro

En medio de la volatilidad del mercado financiero global y la incertidumbre económica, el oro sigue siendo un activo de continuo interés para los inversores. Particularmente en 2024, cuando los precios del oro alcanzaron niveles récord, este artículo analizará los factores clave que influyen en los precios del oro y abordará si comprar oro es una buena inversión.

Por qué los precios del oro han estado en constante aumento

En tiempos recientes, los precios del oro han experimentado aumentos significativos, alcanzando un máximo histórico de $2,790 por onza en octubre de 2024. Varios factores importantes han contribuido a este aumento constante en los precios del oro:

Tensiones Geopolíticas

Las situaciones de conflicto global han sido un factor crucial que impulsa los precios del oro, especialmente la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en el Medio Oriente, lo que ha llevado a los inversores a buscar activos refugio. Además, la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales anteriores de EE. UU. aumentó la demanda de oro como un activo refugio.

Compras de oro del banco central

Los bancos centrales de todo el mundo han aumentado significativamente su acumulación de oro. En el primer trimestre de 2024, las compras netas de oro alcanzaron las 290 toneladas, un 36% más que el promedio trimestral. China, India y Turquía se encontraban entre los mayores compradores.

Políticas de Tasa de Interés

La anticipación de que la Reserva Federal de EE. UU. reduciría las tasas de interés en 2024 impactó positivamente los precios del oro. Las tasas de interés más bajas suelen hacer que el oro, que no genera intereses, sea más atractivo.

Factores Macroeconómicos

Las preocupaciones sobre el déficit presupuestario de EE. UU. y la volatilidad del dólar han llevado a los inversores a mantener oro como un refugio contra el riesgo. Además, la tendencia de la inflación persistentemente alta ha sido otro factor que apoya los precios del oro.

Razones que pueden apoyar precios más altos del oro en el futuro

Analizar las tendencias futuras del precio del oro requiere considerar tanto los factores fundamentales como el análisis técnico para obtener una visión completa y clara.

Factores Fundamentales

El comportamiento de compra de los bancos centrales de todo el mundo se considera el factor más crucial que impulsa los precios del oro a largo plazo. Son particularmente notables las acciones de grandes potencias económicas como China, que ha aumentado significativamente sus reservas de oro de 1,900 toneladas a más de 2,500 toneladas, lo que refleja los esfuerzos por reducir la dependencia del dólar estadounidense. Mientras tanto, India tiene planes estratégicos para aumentar sus reservas de oro del 7% al 10% para 2025. Esta tendencia indica un cambio estructural en el sistema financiero global, con muchos países intentando reducir su dependencia del dólar estadounidense.

Los conflictos geopolíticos siguen siendo un factor de presión significativo, especialmente la prolongada situación en Ucrania y las tensiones en el Medio Oriente, empujando a los inversores a buscar activos refugio. Además, los cambios políticos en los EE. UU. tras las elecciones presidenciales podrían llevar a políticas exteriores más asertivas, lo que podría aumentar aún más la demanda de oro como activo refugio.

Las tendencias de la política monetaria también juegan un papel crucial en las direcciones del precio del oro. Se anticipa que la Reserva Federal de EE. UU. continuará relajando la política monetaria y reduciendo las tasas de interés a principios de 2025. Esto disminuiría el costo de oportunidad de mantener oro y lo haría más atractivo en comparación con los activos que generan intereses. La disminución de las tasas de interés también podría llevar a un dólar más débil, lo que sería un factor positivo adicional para los precios del oro.

Además, las políticas fiscales deficitarias de muchos países, especialmente de EE. UU., pueden llevar a preocupaciones de inflación a largo plazo, lo que sería positivo para los precios del oro, ya que el oro se considera una cobertura efectiva contra los riesgos de inflación.

Factores Técnicos

El análisis técnico revela varios aspectos interesantes. Los precios del oro tienen un nivel de soporte significativo en $2,447 por onza, que es la media móvil de 200 días, y un nivel de resistencia importante en $2,800 por onza. El precio que permanece por encima de este nivel de soporte indica una tendencia alcista continua.

Aunque los precios del oro se han corregido recientemente después de probar el nivel de $2,800 por onza, esto presenta una oportunidad y tendencia para que los precios se ajusten al alza tras una consolidación a corto plazo. El índice RSI muestra que el mercado se ha corregido de una condición de sobrecompra, sugiriendo un potencial para aumentos adicionales en los precios.

El indicador MACD también muestra señales interesantes, acercándose a la Línea Cero. Si puede permanecer por encima de esta línea, confirmaría una tendencia alcista a medio plazo. Además, el aumento del volumen de comercio durante los ascensos de precios es una buena señal, demostrando la confianza de los inversores en la tendencia alcista.

Perspectivas de las Instituciones Financieras sobre los Precios del Oro

La mayoría de las principales instituciones financieras globales tienen una visión positiva sobre los precios del oro a medio y largo plazo, con cada institución ofreciendo pronósticos interesantes.

Gate Research

Una de las instituciones financieras más influyentes del mundo ha revisado al alza su pronóstico de precios del oro para 2024, sugiriendo que los precios del oro podrían alcanzar los $2,700 por onza para fin de año. El equipo de análisis de la institución cita una fuerte demanda de los bancos centrales en todo el mundo y riesgos geopolíticos persistentes como factores clave que respaldan esta perspectiva.