EUR/USD sube a medida que las expectativas dovish de la Fed afectan al Dólar estadounidense

EUR/USD se acerca a un pico de una semana cerca de 1.1730 durante el horario de negociación europeo el lunes, ya que el Dólar enfrenta vientos en contra en medio de fuertes expectativas de una postura dovish de la Reserva Federal.

Los inversores esperan con entusiasmo una serie de informes relacionados con el empleo en EE. UU. programados para su publicación esta semana. Mientras tanto, los datos de inflación de Alemania para agosto superaron las previsiones, apoyando al Euro.

El Dólar se Debilita por las Expectativas de Recorte de Tasas de la Fed

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el Dólar frente a una cesta de principales divisas, se mantiene cerca de su mínimo de agosto alrededor de 97.60. Esta debilidad proviene de las expectativas del mercado sobre un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre.

Según la herramienta CME FedWatch, hay una probabilidad del 87.6% de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos durante su próxima reunión de política. Estas expectativas dovish se han intensificado debido a las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas del mercado laboral, especialmente a la luz de las recientes tensiones comerciales.

Varios miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), incluido el presidente Jerome Powell, han expresado preocupaciones sobre el aumento de los riesgos en el mercado laboral. Para evaluar el estado actual del empleo en EE. UU., los participantes del mercado están a la espera de una variedad de datos relacionados con el empleo esta semana, incluidos JOLTS Ofertas de Trabajo, Cambio en el Empleo ADP y el crucial informe de Nóminas No Agrícolas (NFP).

Cabe destacar que los mercados financieros de EE. UU. estarán cerrados el lunes en observancia del Día del Trabajo.

El Euro Gana Terreno por Datos Fuertes de Inflación en Alemania

El rendimiento positivo del euro ha contribuido al movimiento ascendente en el par EUR/USD. La moneda compartida se fortaleció tras la publicación de datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor de Alemania (HICP) para agosto, lo que ha moderado las expectativas de recortes inminentes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (ECB).

Los datos del viernes revelaron que el HICP alemán creció a una tasa anualizada del 2.1%, superando tanto las estimaciones del 2% como la lectura anterior del 1.8%. En términos mensuales, la inflación aumentó un 0.1%, desafiando las expectativas de una lectura plana. Sin embargo, la inflación en otras economías de la zona euro mostró un crecimiento más moderado.

Los inversores estarán atentos a los datos preliminares del HICP de la Eurozona para agosto, que se publicarán el martes. Los economistas anticipan que el HICP general mantendrá un crecimiento constante del 2% interanual, con cifras básicas que se espera que aumenten modestamente en un 2.2%.

En la sesión del lunes, el índice final de gestores de compras de manufactura HCOB (PMI) para agosto indicó que la actividad fabril se expandió a un ritmo más rápido de lo inicialmente estimado, alcanzando 50.7 en comparación con la cifra preliminar de 50.5.

Desarrollos Políticos y Sentimiento del Mercado

El presidente francés Emmanuel Macron ha afirmado su compromiso de cumplir su mandato completo hasta 2027, independientemente del resultado de una votación de confianza sobre su paquete de presupuesto propuesto de €44 mil millones programada para el 8 de septiembre. Sin embargo, esta incertidumbre política ha llevado a un aumento en los rendimientos de los bonos franceses, con tasas a 30 años alcanzando su nivel más alto desde 2011 en 4.46%.

En respuesta a las preocupaciones sobre el sistema bancario francés, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha tranquilizado a los mercados asegurando que está en una "posición más fuerte que durante la crisis de 2008."

Mientras tanto, en los Estados Unidos, fallos judiciales recientes que desafían la legalidad de los aranceles del presidente Trump han suscitado preguntas sobre la credibilidad de la administración. Además, una disputa legal en curso entre la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, y el presidente Trump sobre cuestiones relacionadas con hipotecas ha afectado aún más el atractivo de refugio seguro del Dólar.

Perspectiva Técnica: EUR/USD Preparado para Más Ganancias

EUR/USD se está negociando cerca de 1.1730, acercándose a una línea de tendencia descendente trazada desde el máximo de julio de 1.1830. La tendencia a corto plazo del par parece alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial de 20 días (EMA), que se sitúa alrededor de 1.1662.

El Índice de Fuerza Relativa de 14 días (RSI) oscila dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una fase de consolidación.

Un avance por encima del máximo del 22 de agosto de aproximadamente 1.1740 podría allanar el camino para un mayor ascenso, con un objetivo potencial en el pico de julio en 1.1830 y el nivel de resistencia psicológica de 1.1900.

Por el contrario, una caída por debajo del mínimo del 22 de agosto de 1.1583 podría exponer al par a una mayor baja, con niveles de soporte potenciales en el mínimo del 5 de agosto de 1.1528 y el mínimo del 1 de agosto de 1.1392.