El economista jefe de LPL Financial, Jeffrey Roach, espera que la Reserva Federal de Estados Unidos salte una reducción de las tasas de interés en diciembre o en enero del próximo año, seguida de un máximo de cuatro recortes dentro de 2025. Los analistas de Bank of America, por su parte, anticipan una reducción en diciembre, pero agregan que "dada la resistencia de la actividad económica y la persistente inflación, el recorte parece inclinarse hacia ser más moderado." Según los datos de la herramienta CME FedWatch, el mercado estima que hay aproximadamente un 45% de probabilidad de que la Reserva Federal mantenga Tasa de interés sin cambios en la próxima reunión de diciembre. Hace un mes, esta probabilidad era del 24%. (Kinetic Strength)

El analista financiero de LPL, Quincy Krosby, dijo el 13 de junio que la última decisión de tipos de interés de la Reserva Federal probablemente se debió a que no quería una relajación innecesaria de la situación financiera, ya que la Reserva Federal dependiente de datos necesita una serie de informes de inflación relativamente débiles antes de comenzar un ciclo de reducción de tipos de interés.

Datos de Jinshi del 7 de junio, Quincy Krosby, estratega global jefe de LPL Financial, dijo que a pesar del aumento de la tasa de desempleo, el mercado laboral sigue siendo resistente. El mercado reaccionó de inmediato, con un ligero aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y una caída en el mercado de futuros de acciones. La Reserva Federal puede ver estos datos como un obstáculo para recortar las tasas en septiembre, ya que un mercado laboral fuerte generará consumidores más sólidos, lo que a su vez podría intensificar la inflación.

"El economista jefe de LPL Financial, Jeff Roach, dijo el 12 de mayo que 'la Reserva Federal está caminando por una cuerda floja, tratando de equilibrar la estabilidad de los precios y el crecimiento económico. Aunque la inflación no es nuestra expectativa fundamental, sí hemos observado un aumento en el riesgo de 'estanflación', una preocupación a la que el mercado debe hacer frente'".

El 3 de mayo, Quincy Krosby, de LPL Financial, dijo que el informe de empleo fue más bajo de lo esperado. Sin embargo, a juzgar por la reacción del mercado, se puede ver que este es un número que el mercado debería dar la bienvenida. Por el momento, el mercado tiene muchas esperanzas de que la Fed recorte las tasas de interés este año y no quiere datos calientes. Sin duda, el informe de hoy les proporciona una interpretación más sobria de la situación laboral. Además, y lo que es más importante, la tasa de desempleo ha aumentado ligeramente, lo que indica que el mercado laboral se ha enfriado. La razón por la que esto es importante para el mercado bursátil es que el mercado bursátil está buscando cualquier señal de que la inflación puede comenzar a bajar a medida que el mercado laboral se enfría. Por lo tanto, es positivo para el mercado.

Los ETF diarios podrían ver dos catalizadores importantes antes de fin de año, ya que estarán abiertos a más inversores en más plataformas, según Eric Balchunas, analista senior de ETF de Bloomberg. El primer catalizador consiste en hacerlos accesibles a la industria de la gestión de activos. Balchunas dijo que, hasta donde él sabe, actualmente no aparecen en ninguna plataforma fuera de línea significativa, que señaló que tienen entre 7 y 10 billones de dólares en activos bajo gestión. Balchunas agregó que los ETF deberían aterrizar en estas plataformas en los próximos meses. "Es como poner un producto en los estantes de Whole Foods o en una gran tienda de alimentos. Esa exposición y disponibilidad por sí solas ayudarán", dijo. Además de las plataformas fuera de línea, otras grandes plataformas de inversión como Raymond James y LPL también pueden ayudar a expandir la exposición a los ETF, dijo Balchunas. También señaló que muchas plataformas más pequeñas podrían seguir su ejemplo. Balchunas dijo que el segundo catalizador sería el lanzamiento de la negociación de opciones para los ETF de Bitcoin. Estima que las opciones basadas en ETF estarán disponibles en septiembre. 」 "Creo que esos dos grandes catalizadores aún están por llegar. Por no hablar del evento de reducción a la mitad, que podría hacer que el precio se dispare", dijo. "Es un pequeño milagro teniendo en cuenta que les está yendo tan bien sin un argumento de venta, sin una gran plataforma, sin opciones. " Además de las opciones, el analista dijo que es probable que los bancos desarrollen productos estructurados en torno a los ETF, como lo hicieron con Ark Invest. Añadió que otro vehículo sería el ETF de Bitcoin al contado 2X, en el que el exchange está empaquetado dentro del ETF. Es probable que uno o dos de estos ETF apalancados reciban mucha atención, dijo.

¿Cómo reaccionarán los mercados financieros globales a las luchas internas de Rusia el lunes? Gennadiy Goldberg, jefe de estrategia de tasas de EE. UU. en TD Securities, dijo: "Queda por ver, por supuesto, qué sucederá en los próximos uno o dos días, y si todavía hay incertidumbre sobre el liderazgo de Rusia, los inversores pueden acudir en masa a los activos de refugio seguro". " A pesar de la desescalada, los inversores pueden seguir nerviosos por la perspectiva de una inestabilidad posterior y pueden permanecer cautelosos, dijo Goldberg. Aparentemente, el motín captó la atención mundial y reavivó las preocupaciones en Washington sobre lo que sucedería con las reservas nucleares de Rusia en caso de disturbios internos. "Los mercados generalmente no reaccionan bien a los eventos inciertos y en curso, especialmente con Putin y Rusia", dijo Quincy Krosby, estratega jefe global de LPL Financial. "Si la incertidumbre aumenta, se comprarán bonos del Tesoro de EE. UU., se comprará oro y el yen también tiende a subir en ese caso", dijo. Alastair Winter, estratega de inversiones globales de Argyll Europe, dijo que si bien la relajación de las tensiones significa que los mercados pueden no reaccionar mucho ahora, "el (control) de Putin se ha debilitado claramente y podría haber más. La situación evoluciona". Él cree que el dólar encontrará cierto apoyo a medida que el mercado reanuda la especulación sobre aumentos de tasas, recortes de tasas y recesiones en diferentes economías. Vale la pena mencionar que este motín de Wagner también ocurrió en un momento en que se rompió el impulso alcista de las acciones estadounidenses en las últimas semanas. Los tres principales índices estadounidenses cayeron durante la semana, rompiendo una racha ganadora de ocho semanas para el Nasdaq Composite y cinco para el S&P 500. Algunos en la industria temen que eso podría hacer que las acciones sean más vulnerables a una venta masiva. Las acciones estadounidenses han perdido algo de impulso debido a que el riesgo de las altas tasas de interés ha vuelto a enfocarse después del testimonio de Powell ante el Congreso esta semana. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, insinuó nuevas subidas de tipos en su testimonio esta semana. Por supuesto, dado que la tensión general en Rusia se ha aliviado en gran medida, algunas personas de Wall Street aún no están demasiado preocupadas por las perspectivas del mercado. Rich Steinberg, estratega jefe de mercado de Colony Group, dijo que el mercado verá esto como otro riesgo geopolítico, aunque la desescalada "calma algunos nervios a corto plazo". Es posible que los activos de refugio seguro no reaccionen mucho, ya que las tropas de Wagner no llegaron a Moscú después de todo y no escalaron más la situación. Por ahora, al menos, ha prevalecido la calma.