Resumen semanal de criptomonedas de Gate Ventures (25 de agosto de 2025)

TL;DR

• Jerome Powell anticipa una posible transición hacia políticas monetarias expansivas y el mercado descuenta una bajada de 25 puntos básicos en septiembre.
• Esta semana se publican los datos clave de Estados Unidos: PIB, PCE subyacente, pedidos de bienes duraderos, ventas de viviendas nuevas, confianza del consumidor, ingresos y gasto personal.
• ETH ha superado a BTC, marcando un nuevo máximo histórico gracias al anuncio de Powell sobre los tipos y la fuerte entrada en ETF, mientras BTC sigue lastrado por salidas netas.
• El mercado cripto, exceptuando BTC y ETH, ha subido, destacando ganancias notables en tokens DeFi ligados a ETH, como Aave.
• OKB se disparó más del 70% por la actividad de trading de memes en la capa X, mientras que TON retrocedió un 4%.
• Los nuevos tokens WLFI y Plasma registraron sólido rendimiento en el mercado pre-TGE, con la preventa de Plasma agotada en menos de 30 minutos.
• Aave se lanza en Aptos y protagoniza su primera expansión fuera de EVM.
• Chainlink obtiene la certificación ISO 27001 y la conformidad SOC 2 para servicios de oráculo, con TVS por encima de los 90 000 millones de dólares.
• USDe amplía su respaldo más allá de BTC y ETH, incluyendo BNB bajo el nuevo marco de activos elegibles.
• El sector con más financiación fue el de Datos.

Perspectiva Macroeconómica

Jerome Powell anticipa una posible transición hacia políticas monetarias expansivas y el mercado descuenta una bajada de 25 puntos básicos en septiembre.

En el Simposio Económico de Jackson Hole 2025, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, pronunció un discurso en un contexto de alta complejidad macroeconómica y apuntó hacia un giro expansivo. Aunque no confirmó explícitamente una bajada de tipos, los mercados interpretaron sus declaraciones como una señal clara de recorte de 25 puntos básicos en septiembre. El PCE subyacente repuntó al 2,9% con un aumento destacado de los precios de bienes. Powell reconoció que los aranceles afectan a los precios del consumidor y subrayó que el gran reto pasa por determinar si el alza de precios provocará una inflación persistente.

Ante los riesgos, la Fed ha revisado de forma relevante su marco de actuación. Powell anunció el retorno a un objetivo de inflación más clásico y flexible, remarcando que la estrategia de sobrepasar moderadamente el objetivo no ha funcionado en entornos inflacionarios intensos. Este giro supone mucho más que una revisión técnica: implica una remodelación en la comunicación de la Fed.

Durante la semana se publican los datos clave de la economía estadounidense: PIB, PCE central, pedidos de bienes duraderos, ventas de viviendas nuevas, confianza de los consumidores, ingreso y gasto personal. EE. UU. revisa el PIB del segundo trimestre de 2025 tras una lectura inicial del 3,0%. También saldrá el dato de PCE central de julio, después de que el CPI anterior mostrara un incremento continuo del 2,7%. Las señales del indicador favorito de la Fed serán decisivas para las expectativas sobre el rumbo de los tipos antes de la reunión de septiembre, y el mercado anticipa una alta probabilidad de bajada. Otros datos clave: pedidos de bienes duraderos, ventas de nuevas viviendas, ingreso y gasto personal.

DXY

El índice del dólar cayó el último viernes tras el tono moderado de Powell respecto a futuros recortes de tipos y política de la Fed, y los inversores apuestan por un cambio de enfoque macroeconómico.

Rentabilidad del bono USA a 10 años

El capital líquido se mueve hacia activos de mayor riesgo, y la rentabilidad del bono USA a 10 años baja con fuerza hasta el entorno del 4,27%.

Oro

El oro subió con fuerza el último viernes animado por el tono moderado de Powell y la expectativa de bajada temprana de tipos, lo que incrementó la liquidez en el mercado.

Panorama del Mercado Cripto

1. Principales Activos

Precio de BTC

Precio de ETH

ETH/BTC Ratio

SOL/ETH Ratio

Ethereum marcó un máximo histórico después del comentario de Powell sugiriendo que la Fed podría girar su política hacia el empleo, dejando entrever un recorte de tipos en septiembre.

El mercado, favorecido por unas mejores condiciones de liquidez, fue optimista, pero BTC no logró tomar impulso y llegó a descender muy brevemente por debajo de los 115 000 dólares. Los ETF spot de Bitcoin sumaron cinco jornadas seguidas de salidas netas la semana pasada por un total de 1 170 millones de dólares. En contraste, los ETF spot de ETH sufrieron salidas de 241 millones, pero desde el 21 de agosto cambiaron a entradas netas coincidiendo con el ascenso de ETH a nuevos máximos; el 22 de agosto las entradas se aceleraron.

ETH sigue mostrando elevada demanda tanto en mercado primario como secundario ETF, mientras Bitcoin puede funcionar como señal adelantada para las bolsas USA. El ratio ETH/BTC aún tiene margen adicional de subida.

2. Capitalización Total de Mercado

Capitalización total cripto

Capitalización total cripto sin BTC ni ETH

La capitalización cripto cayó un 0,96% en la semana, mientras que la capitalización sin BTC ni ETH subió un 0,55%. El avance de ETH sostiene el crecimiento de tokens DeFi y LST como Aave, compensando parte de la caída de BTC. Frente a los rallys de BTC, las subidas de ETH tienden a extenderse a más altcoins. Es posible que parte de la liquidez de Bitcoin rote hacia ETH y altcoins vinculados.

3. Rendimiento de los 30 principales criptoactivos

Fuente: Coingecko y Gate Ventures, a 25 de agosto de 2025

Aave lideró las subidas recientes, cotizando a 335 dólares el 25 de agosto. El impulso vino por el avance de ETH; en el ciclo de 2021, Aave llegó a 650 dólares cuando ETH rompió su máximo. Si ETH sigue apreciándose, el momentum alcista podría extenderse en tokens DeFi.

TON fue el más débil, con un descenso del 4%. Desde principios de agosto su precio se mueve entre 3,14 y 3,675 dólares.

OKB sumó otro avance superior al 70% respecto a la semana anterior. Su FDV está en torno a los 3 900 millones de dólares, treinta veces menos que el de BNB. El ecosistema meme en la capa X estuvo especialmente activo, con nueve proyectos lanzados solo en el launchpad, lo que sugiere que OKB aún tiene margen de crecimiento.

4. Nuevos lanzamientos de tokens

Los próximos TGEs más significativos son WLFI y Plasma. WLFI, plataforma DeFi relacionada con Trump, cotiza a 0,23 dólares, 4,6 veces sobre el precio público. Plasma, primera cadena de stablecoin en TGE este ciclo, cotiza a 0,54 dólares en pre-TGE y cuenta con respaldo de Bitfinex, Bybit y Framework Ventures, siendo uno de los proyectos más esperados, orientado a stablecoin y pagos. Su preventa en julio de 2025 se agotó en menos de 30 minutos, con FDV de 500 millones y ahora cotiza a 5 300 millones de FDV.

Claves Cripto

1. Aave se lanza en Aptos, primera expansión fuera de EVM de su protocolo de préstamos

Aave, líder en préstamos DeFi con más de 50 000 millones de dólares en depósitos netos y casi 37 000 millones en TVL, entra en Aptos con su primer despliegue fuera de EVM. Esta operación refuerza la estrategia multichain de Aave para abrir el acceso mundial al mercado de préstamos. En el despliegue inicial, Aave soporta USDC, USDT, APT y sUSDe, y la Fundación Aptos fomenta la adopción mediante incentivos. Chainlink Price Feeds está integrado para ofrecer mercados asegurados con oráculo y precios fiables; el lanzamiento sigue a una reimplementación completa de Aave V3 en Move. Además, Aave estrena un programa de recompensas por bugs de 500 000 dólares en GHO para mejorar la seguridad.

De forma general, Aave y Aptos ven fuerte potencial en el staking líquido, dado que solo el 8,1% de APT está en LSTs versus el 76% en staking directo. Este despliegue convierte a Aave en motor de liquidez en Aptos, que busca reactivar la actividad de usuarios tras caída de transacciones el último año. Ambos equipos prevén que la colaboración acelerará el crecimiento de TVL, ampliará tipos de colateral y servirá de modelo para futuras expansiones fuera de EVM, sujeto a gobernanza de Aave DAO.

2. Chainlink logra ISO 27001 y SOC 2 para servicios de oráculo, con TVS por encima de los 90 000 millones

Chainlink es la primera plataforma de oráculos blockchain en obtener certificación ISO 27001 y atestación SOC 2 Tipo 1, tras auditoría de Deloitte & Touche LLP. Las certificaciones cubren Price Feeds, SmartData (Proof of Reserve, NAV) y CCIP. Chainlink protege más de 90 000 millones de dólares en activos y ostenta el 68% del mercado de oráculos, apoyando DeFi líderes como Aave, GMX, Ether.fi, Pendle y Compound, así como instituciones como Swift, UBS o SBI Digital Markets.

Estas certificaciones validan los estándares de seguridad y operación de nivel corporativo de Chainlink y refuerzan su papel en el mercado de activos tokenizados. Los servicios certificados incluyen CCIP para transferencias intercadena, Price Feeds para datos en tiempo real, Proof of Reserve para verificación de colateral y NAVLink para fondos tokenizados. Estos logros consolidan a Chainlink como infraestructura crítica para la próxima oleada de finanzas onchain, donde billones en activos se migrarán a blockchains.

3. USDe amplía su respaldo más allá de BTC y ETH, sumando BNB con nuevo marco de activos elegibles

Ethena aprueba BNB como primer activo nuevo elegible para respaldar el colateral perp-hedge de USDe, dentro del “Eligible Asset Framework”. La estructura fija umbrales cuantitativos y de gobernanza para añadir nuevos activos, ampliando el respaldo más allá de bitcoin y ether como base del valor de USDe. El comité de riesgos confirma que XRP y HYPE cumplen umbrales preliminares y podrían incorporarse después de más evaluaciones. USDe, el stablecoin sintético de Ethena, mantiene estabilidad asociando activos denominados en dólares con posiciones delta-hedge sobre futuros perpetuos. Con una oferta circulante de 11 750 millones de dólares, es la tercera stablecoin más grande del sector cripto.

El marco permite que una parte de los hedges de USDe se base en otros activos líquidos de gran capitalización que superen requisitos de préstamos, mercado y estructura, manteniendo el grueso del respaldo en instrumentos tradicionales. Las publicaciones de gobernanza detallan el proceso de evaluación para ampliar las fuentes de colateral sin relajar los controles de riesgo.

Principales acuerdos de ventures

1. o1.exchange asegura 4,2 millones para lanzar el primer terminal integral de trading en Base

o1.exchange ha levantado 4,2 millones de dólares en una ronda liderada por Coinbase Ventures y AllianceDAO para desarrollar el primer terminal profesional de trading en Base, uno de los proyectos de infraestructura mejor financiados del ecosistema. o1.exchange se posiciona como terminal empresarial, con analítica DEX en tiempo real, integración TradingView, seguimiento de wallets, órdenes avanzadas (limit, TWAP, sniping) y ejecución ≤1 bloque para minimizar slippage. Incluye gestión multibilletera con puentes intercadena, integración con Zora, BaseApp y Uniswap V4 para optimizar liquidez y flujo de órdenes.

La plataforma presenta un programa agresivo de incentivos para escalar usuarios: 45% devolución en comisiones y 41% de ingresos por referidos. Estas recompensas superan las vistas en exchanges centralizados y descentralizados, atrayendo a traders minoristas y profesionales. La iniciativa surge en un momento de auge de memes y NFTs en Base, donde aún falta infraestructura profesional de trading. Al aportar herramientas avanzadas e incentivos sólidos, o1.exchange busca replicar la estrategia inicial de exchanges centralizados y ser el hub principal de trading en Base.

2. VanEck y Fabric Ventures respaldan seis millones para Loop Crypto y desarrollar infraestructura de pagos con stablecoin

Loop Crypto consigue seis millones de dólares en una ronda liderada por VanEck y Fabric Ventures, avanzando en su objetivo de construir infraestructura de pagos con stablecoins. La ronda se suma a apoyos previos de a16z Crypto y Archetype. VanEck destaca el papel clave de las stablecoins en la transformación bancaria, mientras Fabric Ventures subraya su apuesta por soluciones blockchain escalables aplicadas a pagos.

Loop Crypto se centra en pagos internacionales con stablecoins, buscando reducir la intervención de intermediarios y mejorar agilidad y costes. Con las stablecoins en el centro de estrategias institucionales y la adopción DeFi, Loop Crypto refleja el cambio hacia infraestructuras digitales inclusivas. Ahora la compañía aprovecha el impulso de stablecoins, mientras empresas y reguladores exploran la integración de pagos blockchain en el sistema financiero global.

3. DigiFT levanta 11 millones liderada por SBI Holdings para expandir infraestructura RWA tokenizada

DigiFT, exchange de activos reales tokenizados con sede en Singapur, levanta 11 millones en ronda estratégica liderada por SBI Holdings y suma 25 millones totales. Participaron Mirana Ventures, Offchain Labs, Yunqi Partners y Polygon Labs. La confianza institucional crece para plataformas RWA, con inversores buscando marcos regulados para tokenización y ampliando productos de activos tokenizados en renta variable, renta fija, alternativos y cripto, y fomentando desarrollo de contratos inteligentes para mejorar interoperabilidad y eficiencia de capital.

Con licencias de la Autoridad Monetaria de Singapur y la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, DigiFT facilita vías reguladas para la adopción institucional de activos tokenizados. Ya colabora con gestores como Invesco, UBS Asset Management, CMB International y Wellington Management, prestando servicios integrales de tokenización y distribución.

Métricas del mercado ventures

La semana pasada se cerraron 16 acuerdos, Infra alcanzó 9 (el 44%), Data sumó 6 (38%) y DeFi 3 (19%).

Resumen semanal de acuerdos ventures, fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 25 de agosto de 2025

La financiación total anunciada fue de 148 millones de dólares. El 19% de los acuerdos (3 de 16) no informaron importe. El sector de Datos lideró con 109 millones. Los acuerdos de mayor importe: IVIX 60 millones, DigiFT 11 millones.

Resumen semanal de acuerdos ventures, fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 25 de agosto de 2025

La recaudación semanal cayó a 148 millones en la cuarta semana de agosto de 2025, un descenso del 42% respecto a la anterior. En variación anual, la financiación semanal retrocedió un 3% para el mismo periodo.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures, el brazo de capital riesgo de Gate, invierte en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones para transformar el mundo en la era Web 3.0. Colabora con líderes globales y apoya equipos y startups con visión y capacidad para redefinir las relaciones sociales y financieras.

Web: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
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