Sind diese 2 KI-Aktien in diesem Monat ein klarer Kauf?

Das Narrativ um die disruptive Kraft der künstlichen Intelligenz (KI) erreicht einen kritischen Punkt. Viele Softwareaktien fallen rapide, da Ängste über die Zukunft nahezu aller Branchen aufkommen. Wir befinden uns an einem Punkt, an dem rationale Analysen außer Kraft gesetzt wurden.

Selbst die beiden größten Cloud-Unternehmen der Welt haben ihre Aktienkurse von jüngsten Höchstständen fallen sehen. Sowohl Amazon (AMZN 1,85%) als auch Microsoft (MSFT +0,13%) werden jetzt um 20 % oder mehr niedriger gehandelt, obwohl sie die führenden Rechenzentrumsanbieter für die KI-Revolution sind.

In den nächsten Jahren sollten diese beiden Unternehmen ein starkes Wachstum in ihren Cloud-Sparte verzeichnen, da sie versuchen, ihre riesigen Aufträge zu erfüllen. Macht das beide Microsoft und Amazon in diesem Monat zu klaren Kaufentscheidungen?

Bildquelle: Getty Images.

Amazon’s große Investitionspläne

Amazon plant, im Jahr 2026 200 Milliarden Dollar in Sachanlagen zu investieren. Dies wird den freien Cashflow von positiv auf negativ drehen und die Wall Street verunsichern.

Der langfristig orientierte, kluge Investor sollte dies als bullish ansehen. Amazon Web Services (AWS) ist laut Divisionsleiter Matt Garman aufgrund der aktuellen Investitionen für KI-Anfragen jahrelang ausgebucht. Das bedeutet, das Unternehmen wird mit Volllast laufen, selbst wenn es jährlich 200 Milliarden Dollar in den Ausbau der Rechenzentren investiert.

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NASDAQ: AMZN

Amazon

Heutige Veränderung

(-1,85%) $-3,89

Aktueller Kurs

$206,75

Wichtige Kennzahlen

Marktkapitalisierung

$2,3 Billionen

Tagesspanne

$206,47 - $211,04

52-Wochen-Spanne

$161,38 - $258,60

Volumen

1,3 Mio.

Durchschnittliches Volumen

47 Mio.

Bruttomarge

50,29 %

AWS-Umsatz wuchs im letzten Quartal um 24 % im Jahresvergleich und erzielte 2025 einen Umsatz von 129 Milliarden Dollar. Wenn dieses Wachstum in den nächsten drei Jahren gehalten werden kann, wird die AWS-Sparte allein im Jahr 2028 fast 250 Milliarden Dollar Umsatz generieren. Das schließt die riesige Einzelhandelsoperation, die Amazon mit seiner E-Commerce-Plattform aufgebaut hat, nicht ein.

Der Cashflow wird kurzfristig belastet. Langfristig wird AWS jedoch ein großer Gewinnbringer für Amazon sein.

Eine prekäre KI-Beziehung?

Microsoft war einer der ersten großen Akteure im Bereich KI und hat eine enge Partnerschaft mit dem Start-up OpenAI, dem Entwickler von ChatGPT, aufgebaut.

Dass ChatGPT Kunde ist und Microsoft Milliarden in Cloud-Computing investiert, hat dazu beigetragen, dass Microsoft Azure – der Konkurrent von AWS – im letzten Quartal um 39 % im Jahresvergleich gewachsen ist. Das ist schneller als Amazon, basiert aber auf einer kleineren Umsatzbasis (die genaue Azure-Umsatzzahl wird nicht veröffentlicht).

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NASDAQ: MSFT

Microsoft

Heutige Veränderung

(0,13%) $0,50

Aktueller Kurs

$401,10

Wichtige Kennzahlen

Marktkapitalisierung

$3,0 Billionen

Tagesspanne

$398,75 - $407,47

52-Wochen-Spanne

$344,79 - $555,45

Volumen

1,1 Mio.

Durchschnittliches Volumen

32 Mio.

Bruttomarge

68,59 %

Dividendenrendite

0,87 %

Investoren sind nervös wegen Microsofts eigener KI-Investitionspläne, die 2026 bei etwa 150 Milliarden Dollar liegen sollen. Es hat eine starke Beziehung zu OpenAI, aber das Start-up selbst geht enorme Risiken ein, indem es viel Geld verbrennt, um Marktanteile zu gewinnen. Langfristig könnte Microsoft Azure bei finanziellen Problemen von OpenAI Umsatzeinbußen erleiden.

Das ist etwas, das man beobachten sollte, aber es zerstört nicht Microsofts Gesamtgeschäft oder Potenzial im Cloud-Computing. Das Unternehmen verfügt über eine starke Kundenvielfalt und wächst seit mehr als einem Jahrzehnt zweistellig. Die Division „Intelligent Cloud“ – zu der Azure, SQL Server, Windows Server und Sicherheitslösungen gehören – erzielte im letzten Quartal 32,9 Milliarden Dollar Umsatz. Produktivitäts- und Geschäftslösungen, inklusive Segmenten wie Microsoft 365, erreichten 34,1 Milliarden Dollar Umsatz, ein Plus von 16 % im Jahresvergleich.

Daten von YCharts.

Warum diese beiden Aktien keine Brainers sind

Kurzfristige Sorgen um KI-Ausgaben und Microsofts Beziehung zu OpenAI werden derzeit in den Aktienkursen überbewertet. Diese Unternehmen sind diversifiziert und haben starke historische Wachstumsraten, die nicht von einem einzelnen Kunden abhängen. Als Vorreiter im Cloud-Computing profitieren beide enorm von der KI-Revolution.

Nach diesen 20 %-Korrekturen werden Microsoft und Amazon erstmals seit Jahren mit Kurs-Gewinn-Verhältnissen (KGV) unter 30 gehandelt. Microsoft hat ein KGV von 24, während Amazon bei 28,5 liegt. Langfristig könnte Amazon aufgrund seines Potenzials zur Margensteigerung günstiger erscheinen.

Klar ist, dass es sich um zwei schnell wachsende Technologieriesen mit bedeutenden Wettbewerbsvorteilen handelt, die jetzt zu vernünftigen Preisen gehandelt werden. Das macht sie heute zu klaren Kaufentscheidungen für Ihr Portfolio.