Xponential Fitness (NYSE:XPOF) übertrifft die Erwartungen im vierten Quartal CY2025, aber die Aktie fällt um 10,3 %

Xponential Fitness (NYSE:XPOF) übertrifft die Erwartungen im vierten Quartal CY2025, aber die Aktie fällt um 10,3 %

Petr Huřťák

Fr, 27. Februar 2026, 06:52 Uhr MEZ+9, 5 Min. Lesezeit

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XPOF -2,19 %

Boutique-Fitnessstudio-Franchisegeber Xponential Fitness (NYSE:XPOF) meldete im vierten Quartal CY2025 Umsätze, die die Erwartungen von Wall Street übertrafen, aber der Umsatz blieb im Jahresvergleich bei 82,96 Mio. USD stabil. Andererseits lag die vollständige Jahresumsatzprognose des Unternehmens von 265 Mio. USD im Mittelfeld 12,5 % unter den Schätzungen der Analysten. Der non-GAAP-Verlust von 0,91 USD pro Aktie lag deutlich unter den Konsensschätzungen der Analysten.

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Highlights von Xponential Fitness (XPOF) im vierten Quartal CY2025:

• Umsatz: 82,96 Mio. USD vs. Analystenschätzungen von 73,85 Mio. USD (stabil im Jahresvergleich, 12,3 % Übertreffen)

• Bereinigter Gewinn je Aktie: -0,91 USD vs. Analystenschätzungen von -0,03 USD (deutliche Abweichung)

• Bereinigtes EBITDA: 22,87 Mio. USD vs. Analystenschätzungen von 19,18 Mio. USD (27,6 % Marge, 19,2 % Übertreffen)

• EBITDA-Prognose für das kommende Geschäftsjahr 2026: 105 Mio. USD im Mittelfeld, unter den Analystenschätzungen von 119,5 Mio. USD

• Operative Marge: -9,9 %, gestiegen von -62,4 % im gleichen Quartal des Vorjahres

• Freier Cashflow-Marge: 12,3 %, gestiegen von 1,1 % im gleichen Quartal des Vorjahres

• Marktkapitalisierung: 289,4 Mio. USD

„Das vierte Quartal markierte ein Jahr des Fortschritts, in dem wir die strategischen Prioritäten verfeinerten, die das langfristige Wachstum von Xponential antreiben werden“, sagte Mike Nuzzo, CEO von Xponential Fitness, Inc.

Unternehmensübersicht

Xponential Fitness (NYSE:XPOF) ist Eigentümer von CycleBar, Rumble und Club Pilates und eine Boutique-Fitnessmarke, die vielfältige und spezialisierte Trainingserlebnisse anbietet.

Umsatzwachstum

Die langfristige Leistungsfähigkeit eines Unternehmens zu analysieren, kann Hinweise auf seine Qualität geben. Jedes Unternehmen kann ein oder zwei gute Quartale vorweisen, doch viele langlebige wachsen über Jahre hinweg. In den letzten fünf Jahren wuchs Xponential Fitness mit einer jährlichen Rate von 24,2 %. Obwohl dieses Wachstum auf absoluten Zahlen akzeptabel ist, benötigen wir für den Konsumgütersektor, der starke Gewinnschwankungen aufweisen kann, mehr als nur Umsatzsteigerung. Das bedeutet, dass unsere Messlatte für den Sektor besonders hoch ist, da die angebotenen Produkte und Dienstleistungen nicht essenziell sind und stark von Trends beeinflusst werden. Zudem beginnt die Fünf-Jahres-CAGR um die Zeit von Covid, als die Umsätze gedrückt waren und anschließend wieder anstiegen.

Xponential Fitness Quartalsumsatz

Langfristiges Wachstum ist am wichtigsten, aber im Bereich der Konsumgüter sind Produktzyklen kurz und die Umsätze können stark schwanken, bedingt durch schnell wechselnde Trends und Verbraucherpräferenzen. Die jüngste Performance von Xponential Fitness zeigt, dass die Nachfrage nachgelassen hat, da der Umsatz in den letzten zwei Jahren stabil blieb. Beachten Sie, dass COVID das Geschäft von Xponential Fitness 2020 und teilweise 2021 beeinträchtigte, danach aber stark wieder anstieg.

Story geht weiter

Xponential Fitness Umsatzentwicklung im Jahresvergleich

Wir können die Umsatzdynamik des Unternehmens weiter untersuchen, indem wir die drei wichtigsten Segmente analysieren: Franchise, Geräte und Merchandise, die 62,1 %, 8,4 % bzw. 8,7 % des Umsatzes ausmachen. In den letzten zwei Jahren verzeichneten die Umsätze aus Franchise (Lizenzgebühren) und Merchandise (verkaufte Bekleidung an Franchise-Nehmer) durchschnittliche jährliche Wachstumsraten von 13,1 % bzw. 61,281 %. Demgegenüber sanken die Umsätze aus Geräten (verkaufte Trainingsgeräte an Franchise-Nehmer) durchschnittlich um 35,2 %.

Xponential Fitness Quartalsumsatz nach Segment

Dieses Quartal lag der Umsatz bei 82,96 Mio. USD, was im Jahresvergleich unverändert blieb, aber die Schätzungen von Wall Street um 12,3 % übertraf.

Für die Zukunft erwarten Analysten einen Umsatzrückgang von 4,3 % im nächsten Jahr, was eine Verlangsamung im Vergleich zu den letzten zwei Jahren darstellt. Diese Prognose ist enttäuschend und deutet darauf hin, dass die Nachfrage nach den Produkten und Dienstleistungen des Unternehmens Herausforderungen gegenüberstehen wird.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage – alle begannen als unauffällige Wachstumsstories, die einem großen Trend folgten. Wir haben die nächste entdeckt: eine profitable KI-Halbleiter-Aktie, die Wall Street noch immer übersieht. Hier geht’s zu unserem vollständigen Bericht.

Operative Marge

Die operative Marge ist eine wichtige Kennzahl für die Rentabilität, da sie den Anteil des Umsatzes zeigt, der nach Abzug aller Kernkosten verbleibt – von den Herstellungskosten bis zu Werbung und Löhnen. Sie ist auch nützlich, um die Rentabilität verschiedener Unternehmen mit unterschiedlichen Schulden- und Steuersätzen zu vergleichen, da sie Zinsen und Steuern ausschließt.

Die operative Marge von Xponential Fitness ist in den letzten 12 Monaten gestiegen, lag aber in den letzten zwei Jahren durchschnittlich bei -5,3 %. Dies ist auf die hohen Ausgaben und die ineffiziente Kostenstruktur zurückzuführen.

Xponential Fitness Trailing 12-Monats-Operative Marge (GAAP)

Im Q4 erzielte Xponential Fitness eine negative operative Marge von 9,9 %. Das anhaltende Fehlen von Gewinnen ist ein Warnsignal.

Gewinn je Aktie

Umsatztrends erklären das historische Wachstum eines Unternehmens, aber die langfristige Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) zeigt die Profitabilität dieses Wachstums – zum Beispiel könnte ein Unternehmen seine Umsätze durch übermäßige Ausgaben für Werbung und Promotion aufblähen.

Obwohl die Jahresgewinne von Xponential Fitness noch negativ sind, hat das Unternehmen seine Verluste reduziert und sein EPS in den letzten vier Jahren um 24,8 % verbessert. Die nächsten Quartale werden entscheidend sein, um die langfristige Profitabilität zu beurteilen.

Xponential Fitness Trailing 12-Monats-EPS (Non-GAAP)

Im Q4 meldete Xponential Fitness einen bereinigten EPS von -0,91 USD, nach -0,19 USD im gleichen Quartal des Vorjahres. Diese Zahl verfehlte die Schätzungen der Analysten. Für die nächsten 12 Monate sind die Analysten optimistisch: Sie prognostizieren, dass das Jahres-EPS von -0,51 USD auf positive 0,96 USD umschlagen wird.

Wichtigste Erkenntnisse aus den Q4-Ergebnissen von Xponential Fitness

Wir waren beeindruckt, wie deutlich Xponential Fitness die Umsatzerwartungen der Analysten in diesem Quartal übertraf. Auch die EBITDA lag über den Schätzungen. Andererseits verfehlte die vollständige Jahresumsatzprognose und die EBITDA-Prognose die Erwartungen von Wall Street. Insgesamt war dieses Quartal schwächer. Die Aktie fiel nach Bekanntgabe um 10,3 % auf 7,23 USD.

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