Das vorhersehbare Muster von Bitcoin- und Krypto-Zyklen: Wie das Markttiming funktioniert

Der Kryptowährungsmarkt wird oft als chaotisch und unvorhersehbar wahrgenommen, doch unter der Oberfläche verbirgt sich ein bemerkenswertes Muster. Wie traditionelle Finanzmärkte folgen digitale Vermögenswerte klaren Krypto-Zyklen, die durch konsistente Strukturen und Zeitmuster gekennzeichnet sind. Diese Zyklen sind so zuverlässig, dass sie als Rahmenwerk dienen können, um vergangenes Marktverhalten und zukünftige Trends zu verstehen. Das aktuelle Umfeld bietet die Gelegenheit zu überprüfen, ob dieses Krypto-Zyklus-Modell weiterhin gilt.

Das Verständnis der Krypto-Zyklus-Struktur

Bitcoin hat ein wiederholbares Rahmenwerk gezeigt, das seine Kursbewegungen über mehrere Zyklen hinweg steuert. Das Muster folgt einer vorhersehbaren Abfolge:

Hochpunktbildung: Bitcoin erreicht ein neues Allzeithoch, was den Beginn einer Korrekturphase markiert.

Starke Korrektur: Die Anlage erfährt typischerweise einen erheblichen Rückgang von etwa 80 %, was viele als extreme Bewertungsreset ansehen.

Zyklus-Tief: Nach dieser Korrektur stabilisiert sich der Preis und bildet fast genau ein Jahr nach dem vorherigen Hochpunkt ein Zyklus-Tief.

Erholungsphase: Von diesem Tief aus benötigt Bitcoin in der Regel etwa zwei Jahre, um das nächste Allzeithoch zu erreichen.

Rally-Erweiterung: Nach Erreichen neuer Höchststände setzt die Rallye noch etwa ein weiteres Jahr fort, bevor der Zyklus abgeschlossen ist.

Historische Beobachtungen bestätigen, dass dieses Rahmenwerk in den letzten Zyklen bemerkenswert konstant geblieben ist. Das letzte Tief von Bitcoin wurde im November 2022 erreicht, was den Zeitplan für die nächste größere Rallye entsprechend beeinflusst. Der heutige Kurs von 68.600 USD spiegelt die aktuelle Positionierung des Marktes innerhalb dieser erweiterten Erholungsphase wider.

Warum Liquidität, nicht Halving, die Krypto-Rallyes antreibt

Ein weit verbreitetes Missverständnis besteht darüber, was Bitcoin-Bullenmärkte antreibt: Viele glauben, dass Halvings die Hauptursache sind, doch das übersehen eine grundlegendere Kraft. Der wahre Treiber der Krypto-Zyklen ist die Liquiditätserweiterung, insbesondere die geldpolitische Liquiditätserweiterung durch die Expansion der Bilanzen der Zentralbanken.

Bitcoin fungiert als eine der am stärksten gehebelten Anlagen in expansiven Liquiditätsumfeldern. Es ist grundsätzlich ein Hedge gegen Währungsabwertung — nicht nur gegen Verbraucherpreissteigerungen (CPI). Dieser Unterschied ist wichtig, weil Währungsabwertung direkt mit monetärer Expansion und den Entscheidungen der Zentralbanken zusammenhängt.

Halvings können sicherlich Aufwärtstrends verstärken, vor allem durch ihre narrative Kraft, insbesondere wenn sie mit der Zulassung von Spot-Bitcoin-ETFs gekoppelt sind, die den Zufluss institutioneller Gelder beschleunigen. Das Halving selbst ist jedoch kein unabhängiger Auslöser. Vielmehr haben Halvings historisch mit Perioden der Liquiditätserweiterung zusammengefallen, was meist zufällig mit dem Timing übereinstimmt.

Im April 2024 fand das Bitcoin-Halving wie erwartet statt. Wichtiger als das Ereignis selbst war jedoch der makroökonomische Hintergrund: Globale Zentralbanken hielten an expansiven Politiken fest, getrieben von enormen Staatsschuldenlasten in den wichtigsten Volkswirtschaften. Besonders die USA stehen unter fiskalischem Druck, der eine fortgesetzte Unterstützung durch die Federal Reserve mittels Bilanzerweiterung erfordert. Diese makroökonomische Situation schuf das ideale Umfeld für das Gedeihen von Krypto-Assets.

Das Muster validieren: Wo wir jetzt im Zyklus stehen

Seit November 2022 hat die Kursentwicklung von Bitcoin das historische Zyklus-Framework bestätigt. Das Asset bewegte sich vom Zyklus-Tief durch eine anhaltende Erholungsphase und erreichte schließlich 126.080 USD als neues Allzeithoch — übertraf frühere Rekordwerte und bestätigte die Vorhersehbarkeit des Aufwärtstrend-Zeitplans.

Der aktuelle Kurs von 68.600 USD stellt eine Konsolidierung innerhalb eines breiteren Bullenzyklus dar. Kurzfristige Volatilität ist weiterhin vorhanden, da Bitcoin die Widerstandsniveaus bei etwa 70.000 USD getestet hat. Der mittelfristige Trend deutet jedoch auf anhaltende Stärke hin, solange die Liquiditätsbedingungen der Zentralbanken unterstützend bleiben.

In den nächsten 12–18 Monaten bleiben die Voraussetzungen für eine verlängerte Stärke des Krypto-Zyklus bestehen. Die globalen Schulden steigen weiter, was eine fortgesetzte geldpolitische Lockerung durch die Zentralbanken erfordert. Das Verhältnis zwischen der gesamten öffentlichen Verschuldung der USA und der Expansion der Federal Reserve-Bilanz zeigt keine Anzeichen einer Umkehr. Dieses makroökonomische Umfeld deutet darauf hin, dass Bitcoin und Kryptowährungen ihre privilegierte Position innerhalb der breiteren Risikoanlagen beibehalten werden.

Altcoin-Leistung signalisiert Zyklusstärke

Ein bedeutender Indikator für die Gesundheit des Krypto-Zyklus zeigt sich in der Performance von Altcoins im Vergleich zu Bitcoin. Ethereum (ETH) wird derzeit bei 2.08K USD mit einem 24-Stunden-Gewinn von +8.51 % gehandelt, während Solana (SOL) bei 88.47 USD mit +6.87 % Tagesperformance steht. Cardano (ADA) hat sich auf 0.29 USD erholt mit +8.94 %, und Dogecoin (DOGE) liegt bei 0.10 USD mit +6.93 % Tagesanstieg.

Dieses synchronisierte Übertreffen der höher-betaigen Altcoins im Vergleich zu Bitcoin signalisiert eine erneuerte Risikobereitschaft der Investoren. Wenn Altcoins deutlich die Gewinne von Bitcoin übertreffen, deutet das meist auf eine Phase im Zyklus hin, in der Kapital von sicheren Anlagen in spekulative Positionen umgeschichtet wird. Dieses Muster zeigte sich in den späteren Phasen des letzten Zyklus und scheint sich jetzt zu wiederholen.

Die Breite dieser Altcoin-Stärke über verschiedene Blockchain-Ökosysteme (Ethereum’s Smart-Contract-Schicht, Solanas Fokus auf Geschwindigkeit, Cardanos akademischer Ansatz und Dogecoins Community-Attraktivität) deutet darauf hin, dass systemische Liquidität in digitale Vermögenswerte in verschiedenen Risikokategorien fließt. Das bestätigt, dass der Krypto-Zyklus wie das historische Modell vorhersagt funktioniert.

Fazit

Die Beweise deuten zunehmend darauf hin, dass Kryptowährungsmärkte vorhersehbaren Zyklen folgen, die durch makroökonomische Liquiditätsdynamik angetrieben werden, anstatt durch zufälliges Marktverhalten. Das Zyklus-Tief von Bitcoin im November 2022, die anschließende Rallye auf 126.080 USD und die aktuelle Marktpositionierung stimmen alle mit dem etablierten Muster überein. Die Konsistenz der Krypto-Zyklen ist kein Zufall — sie spiegelt tiefgreifende makroökonomische Realitäten wider, wie die Geldexpansion, Schuldenentwicklung und Kapitalflüsse.

Solange die Bilanzen der Zentralbanken unter Druck bleiben und expandieren, bleiben die Bedingungen für eine Fortsetzung der Zyklusstärke bestehen. Das Übertreffen der Altcoins gegenüber Bitcoin, zusammen mit anhaltender geldpolitischer Lockerung, deutet darauf hin, dass das Krypto-Zyklus-Modell weiterhin die zuverlässigste Linse ist, um die Dynamik des digitalen Marktes in der aktuellen Phase zu verstehen.