Das Durchführen von Swaps beim Handel: Die versteckten Kosten, die täglich Ihre Gewinne schmälern

Viele Trader konzentrieren sich nur auf Spread und Kommission und vergessen eine ebenso wichtige Gebühr: die Overnight-Gebühr oder Swap. Dieses versteckte Kostenfaktor beeinflusst maßgeblich Ihre Gewinnfähigkeit, besonders wenn Sie Positionen über Tage, Wochen oder Monate halten.

Was ist Swap? Warum berechnen Broker diese Gebühr?

Im Finanzjargon bedeutet Swap die Gebühr für das Halten einer Position über Nacht. Es handelt sich um Zinsen, die beim Halten eines Trades nach Marktschluss anfallen. Andere Begriffe dafür sind “Overnight Interest” oder “Rollover Fee”.

Broker berechnen diese Gebühr nicht nur zur Gewinnmaximierung. Es gibt tiefere finanzielle Gründe: Beim Forex-Handel zum Beispiel leihen Broker Geld, um Ihre Positionen zu ermöglichen. Das Leihen kostet Zinsen, die im Swap reflektiert werden.

Wie funktioniert Swap: Zinsdifferenz zwischen Währungen

Um Swap wirklich zu verstehen, müssen wir die “Zinsdifferenz” zwischen den Währungen betrachten.

Wenn Sie z.B. EUR/USD handeln, leihen Sie eine Währung, um die andere zu kaufen:

• Long (Kauf) EUR/USD: Sie kaufen EUR und leihen USD, um die Transaktion zu finanzieren.
• Short (Verkauf) EUR/USD: Sie leihen EUR, um zu verkaufen, und erhalten USD zurück.

Jede Währung hat einen eigenen Leitzins, festgelegt von der Zentralbank:

• USD (Federal Reserve): 4,5% p.a.
• EUR (EZB): 3,5% p.a.
• JPY (Bank of Japan): 0,25% p.a.

Wenn Sie eine Währung leihen, zahlen Sie Zinsen. Wenn Sie eine Währung besitzen, erhalten Sie Zinsen. Der Swap ist die Differenz zwischen diesen beiden Zinszahlungen.

Beispiel für einfache Swap-Berechnung

Angenommen, Sie handeln Long EUR/USD:

• EUR-Zins: 3,5% (Sie “besitzen” EUR, erhalten Zinsen)
• USD-Zins: 4,5% (Sie “leihen” USD, zahlen Zinsen)
• Differenz = 3,5% - 4,5% = -1,0% p.a.

Sie zahlen also jeden Tag Zinsen, was sich im Swap widerspiegelt.

Wenn Sie Short EUR/USD handeln:

• EUR-Zins: 3,5% (Sie leihen EUR, zahlen Zinsen)
• USD-Zins: 4,5% (Sie besitzen USD, erhalten Zinsen)
• Differenz = 4,5% - 3,5% = +1,0% p.a.

Sie erhalten täglich Zinsen.

Einfaches Beispiel zur Swap-Berechnung

Angenommen, Sie handeln Long EUR/USD:

• EUR-Zins: 3,5% p.a.
• USD-Zins: 4,5% p.a.
• Differenz: -1,0% p.a.

Das bedeutet, Sie zahlen täglich Zinsen, was sich im Swap niederschlägt.

Bei Short-Positionen ist es umgekehrt.

Warum verlieren die meisten Trader bei Swap?

Obwohl die Theorie besagt, dass Swap die Zinsdifferenz widerspiegelt, fügen Broker oft eine Marge oder Gebühr hinzu. Sie agieren als Vermittler und berechnen eine eigene Gebühr, die den tatsächlichen Swap-Wert beeinflusst.

Beispiel:

• Echte Zinsdifferenz: +1,0%
• Broker-Gebühr: -0,8%
• Tatsächlicher Swap: +0,2%

Wenn die Broker-Gebühr hoch ist, kann der Swap sogar negativ sein, egal ob Sie Long oder Short sind. Deshalb sind Swap-Long (Kauf) und Swap-Short (Verkauf) meist unterschiedlich.

Das 3-Tage-Swap-Phänomen: Warum Mittwoch besonders ist

Viele Trader wissen nicht, dass an einem Wochentag der Swap dreimal berechnet wird: 3x Swap.

Warum?

Forex- und CFD-Märkte schließen am Samstag und Sonntag, aber die Zinsen laufen weiter. Broker fassen die Zinskosten für Samstag und Sonntag zusammen und berechnen sie am Mittwoch.

Wann passiert das? Meistens in der Nacht von Mittwoch auf Donnerstag, weil:

• Der T+2-Abrechnungszyklus im Forex bedeutet:
  • Montag → Abrechnung Mittwoch
  • Mittwoch → Abrechnung Freitag
• Wenn Sie Mittwoch halten, fällt die Abrechnung auf Montag, inklusive Samstag und Sonntag, die keine Handelszeiten haben.

Das führt dazu, dass die Broker die Zinsen für drei Tage (Freitag, Samstag, Sonntag) in der Nacht Mittwoch zusammenfassen.

Deshalb zahlen Trader oft mehr, wenn sie Positionen über Mittwoch hinaus halten.

Wie man den Swap vor dem Trade überprüft

Um zu wissen, wie hoch der Swap ist und wie er Ihre Gewinne beeinflusst, sollten Sie die Werte vor dem Trade prüfen.

In MT4/MT5 (MetaTrader)

1. Öffnen Sie das Market Watch-Fenster.
2. Rechtsklick auf das Asset (z.B. EUR/USD).
3. Wählen Sie “Spezifikation”.
4. Im neuen Fenster finden Sie:
   • Swap Long: Zins für Long-Positionen
   • Swap Short: Zins für Short-Positionen
5. Die Werte sind meist in Punkten angegeben, die Sie umrechnen müssen.

In modernen Plattformen wie Mitrade

1. Wählen Sie das Asset.
2. Suchen Sie den Reiter “Übernacht-Gebühr” oder “Overnight Fee”.
3. Mitrade zeigt den Swap in Prozent (%), z.B. -0,015% pro Nacht, was die Berechnung erleichtert.

Transparente Angaben helfen Ihnen, die Kosten vor dem Einstieg genau zu kalkulieren.

Die Formel für Swap-Berechnung, die Trader kennen sollten

Wenn Sie den Swap-Zinssatz kennen, können Sie die tatsächlichen Kosten in Geld umrechnen.

Methode 1: Berechnung in Points (MT4/MT5)

Formel: