Verstehen von Angebot und Nachfrage: Die grundlegenden Mechanismen der Preisbildung auf dem Markt

Für jeden Investor, egal ob Sie Aktien oder andere Finanzinstrumente handeln, sind Angebot (Supply) und Nachfrage (Demand) zentrale Konzepte, die Ihnen helfen, die Preisbewegungen zu verstehen. Die treibenden Faktoren für Demand und Supply sind komplex und miteinander verbunden. Sobald Sie die Grundmechanismen verstehen, können Sie die Preisrichtung besser vorhersagen und Ihre Investitionsplanung effizienter gestalten.

Angebot & Nachfrage: Die Grundlagen des Finanzmarktes

Demand und Supply bilden die Basis für die Preisbildung in allen Märkten, sei es bei Konsumgütern oder Finanzanlagen. Die Beziehung zwischen beiden zeigt uns, wohin sich die Preise entwickeln werden, und Investoren können diese Prinzipien nutzen, um fundierte Entscheidungen zu treffen.

Verständnis von Demand: Die Kaufnachfrage, die den Preis treibt

Was ist Demand? Demand bezeichnet die Kaufbereitschaft für Waren oder Dienstleistungen zu verschiedenen Preisen. Wird diese Daten in einem Diagramm dargestellt, ergibt sich die Nachfragekurve (Demand Curve), wobei jeder Punkt auf der Kurve zeigt, wie viel Käufer bei einem bestimmten Preis bereit sind zu kaufen.

Gesetz der Nachfrage: Die Kaufnachfrage steht in umgekehrter Beziehung zum Preis. Steigt der Preis, sinkt die Nachfrage (Menge), und umgekehrt. Warum ist das so? Es gibt zwei Hauptgründe:

1) Einkommenseffekt: Wenn der Preis sinkt, steigt die reale Kaufkraft Ihres Geldes (Sie haben mehr Geld übrig), was Ihre Kaufmenge erhöht.

2) Substitutionseffekt: Wenn ein Produkt günstiger wird, erscheint es im Vergleich zu Alternativen attraktiver, sodass mehr Käufer dieses Produkt bevorzugen.

Weitere Einflussfaktoren auf Demand:

• Einkommen der Konsumenten
• Preise verwandter Güter
• Geschmack und Präferenzen
• Anzahl der Marktteilnehmer
• Zukunftserwartungen bezüglich Preise
• Saisonale und klimatische Faktoren
• Regierungspolitik
• Verbrauchervertrauen

Verständnis von Supply: Das Angebot, das über die Nachfrage hinausgeht

Was ist Supply? Supply beschreibt die Bereitschaft der Verkäufer, Waren oder Dienstleistungen zu verschiedenen Preisen anzubieten. Wird diese Daten in einem Diagramm dargestellt, ergibt sich die Angebotskurve (Supply Curve), wobei jeder Punkt die Menge zeigt, die Verkäufer bei einem bestimmten Preis bereit sind zu verkaufen.

Gesetz des Angebots: Das Angebot steigt mit steigendem Preis. Wenn der Preis höher ist, sind Verkäufer eher bereit, mehr zu verkaufen, da sie mehr Gewinn erwarten. Bei sinkendem Preis verringert sich die angebotene Menge.

Weitere Einflussfaktoren auf Supply:

• Produktionskosten
• Preise substituierbarer Güter
• Anzahl der Wettbewerber
• Technologie und Produktionskapazitäten
• Zukunftserwartungen
• Wetter- und Naturkatastrophen
• Steuer- und Preiskontrollpolitik
• Wechselkursschwankungen
• Zugang zu Kapital

Gleichgewichtspunkt: Wo Angebot und Nachfrage sich treffen

Allein Demand oder Supply bestimmen den Preis nicht vollständig. Erst das Zusammentreffen beider Kurven im sogenannten Gleichgewicht (Equilibrium) legt den Marktpreis und die gehandelte Menge fest. An diesem Punkt sind Angebot und Nachfrage im Einklang, was tendenziell zu stabilen Preisen führt.

Wenn der Preis über dem Gleichgewicht liegt: Verkäufer produzieren mehr, es entsteht Überangebot, was den Preis wieder nach unten drückt.

Wenn der Preis unter dem Gleichgewicht liegt: Nachfrage übersteigt das Angebot, es entsteht Knappheit, was den Preis nach oben treibt.

Hauptfaktoren, die Demand und Supply im Markt verändern

Einflussfaktoren auf Demand im Finanzmarkt

Makroökonomische Faktoren: Wirtschaftswachstum, Inflation und Zinsen beeinflussen die Nachfrage. Bei niedrigen Zinsen suchen Investoren vermehrt Rendite in Aktien, was die Nachfrage erhöht.

Geldmarktliquidität: Mehr Geld im System bedeutet mehr Investitionsbereitschaft in risikoreiche Anlagen.

Vertrauen der Investoren: Erwartungen über die wirtschaftliche Zukunft, Unternehmensgewinne und politische Lage beeinflussen die Investitionsentscheidungen stark.

Einflussfaktoren auf Supply im Finanzmarkt

Unternehmenspolitik: Kapitalerhöhungen oder Aktienrückkäufe beeinflussen die Anzahl der verfügbaren Aktien.

IPO (Börsengang): Neue Aktien erhöhen das Angebot.

Regulierungen: Börsenvorschriften, Sperrfristen und andere Regulierungsmaßnahmen beeinflussen die Verfügbarkeit von Aktien.

Demand & Supply und die Preisbewegung von Vermögenswerten

Aktien und Finanzinstrumente sind Güter, daher lassen sich die Prinzipien von Demand und Supply auch auf die Bewertung anwenden, sowohl in der Fundamentalanalyse als auch in der technischen Analyse.

Fundamentalanalyse: Signale von Demand & Supply anhand von Unternehmensdaten

Wenn der Aktienkurs fällt, zeigt das eine Übermacht an Angebot (Verkäufer). Steigt der Kurs, dominiert die Nachfrage (Käufer). Bei der Fundamentalanalyse sind die tatsächlichen Faktoren, die Demand beeinflussen, die zukünftigen Gewinnprognosen, Wachstumschancen und Profitabilität des Unternehmens.

Gute Nachrichten (positive Daten) führen dazu, dass Käufer bei höheren Kursen kaufen oder mehr kaufen, während Verkäufer aufgrund positiver Aussichten zögern zu verkaufen. Das führt zu Nachfrageüberhang (Demand > Supply) und Kursanstiegen. Schlechte Nachrichten bewirken das Gegenteil.

Technische Analyse: Demand & Supply in Kerzencharts erkennen

Die technische Analyse nutzt Preis- und Volumenmuster, um Demand & Supply zu interpretieren:

1) Kerzenanalyse:

• Grüne Kerzen (Schluss > Eröffnung) deuten auf starke Nachfrage hin.
• Rote Kerzen (Schluss < Eröffnung) zeigen Übergewicht an Angebot.
• Doji-Kerzen (Eröffnung = Schluss) signalisieren Unentschlossenheit zwischen Angebot und Nachfrage.

2) Trendbeobachtung:

• Höhere Hochs und höhere Tiefs deuten auf anhaltende Nachfrage hin.
• Tiefere Tiefs und niedrigere Hochs deuten auf Übergewicht an Angebot.
• Seitwärtsbewegungen deuten auf Gleichgewicht hin.

3) Unterstützung & Widerstand:

• Unterstützung (Support) ist ein Preisniveau, bei dem Nachfrage stark ist, sodass der Kurs dort häufig umkehrt.
• Widerstand (Resistance) ist ein Niveau, bei dem Angebot dominiert, was den Kurs dort oft stoppt oder umkehrt.

Beispiel: Demand & Supply beim Trading anwenden

Demand & Supply Zone:
Hierbei werden Preisbereiche identifiziert, in denen das Gleichgewicht gestört wurde, um zukünftige Reversals oder Fortsetzungen zu handeln.

Umkehrtrades (Reversals)

1) Demand Zone Drop Base Rally (DBR) – Aufwärtstrend:

Wenn es zu viel Angebot gibt, fällt der Kurs schnell. Nach dem Abverkauf stabilisiert sich der Kurs in einer Basisphase (Base). Bei positiven Nachrichten kann die Nachfrage das Angebot übersteigen, der Kurs durchbricht die Oberseite der Zone und steigt (Rally). Trader kaufen beim Durchbruch mit Stop-Loss unter der Basis.

2) Supply Zone Rally Base Drop (RBD) – Abwärtstrend:

Bei Überangebot steigt der Kurs schnell (Rally). Nach einer Konsolidierung (Base) und negativen Nachrichten dominiert das Angebot, der Kurs bricht nach unten durch die Zone und fällt (Drop). Trader verkaufen beim Durchbruch nach unten mit Stop-Loss oberhalb der Zone.

Trendfortsetzung (Continuation)

1) Rally Base Rally (RBR):
Der Aufwärtstrend setzt sich fort, wenn Nachfrage weiterhin stark ist. Nach einer Konsolidierung bei einem neuen Hoch kann bei positiven News die Nachfrage wieder anziehen, der Kurs durchbricht die Zone nach oben und steigt weiter.

2) Drop Base Drop (DBD):
Der Abwärtstrend setzt sich fort, wenn Angebot weiterhin dominiert. Nach einer Konsolidierung bei einem neuen Tief kann bei negativen News der Kurs nach unten durch die Zone fallen.

Zusammenfassung

Demand und Supply sind fundamentale Marktkräfte, die sowohl die makroökonomische Entwicklung als auch die Preisbildung bei Finanzanlagen bestimmen. Wer diese Mechanismen versteht, kann bessere Prognosen für die Kursentwicklung treffen.

Die Anwendung der Demand & Supply Prinzipien erfolgt sowohl durch fundamentale Analysen (Unternehmensdaten, Wirtschaftssituation) als auch durch technische Analysen (Chartmuster, Volumen). Je mehr Sie diese Prinzipien anhand realer Marktpreise studieren und verstehen, desto besser können Sie fundierte Investitionsentscheidungen treffen.