Große Aktion! Western Digital verkauft einen Teil seiner Anteile an SanDisk im Wert von 3,09 Milliarden US-Dollar

Am 18. Februar kündigte der Festplattenhersteller Western Digital an, dass er plant, einen Teil seiner Anteile an der Tochtergesellschaft SanDisk durch eine Zweitplatzierung zu verkaufen. Das Transaktionsvolumen beträgt etwa 3,09 Milliarden US-Dollar (etwa 213 Milliarden RMB).

Laut einer Erklärung von SanDisk plant Western Digital, seine gehaltenen SanDisk-Aktien mit den von Morgan Stanley Securities und den verbundenen Parteien von Bank of America Securities gehaltenen Schulden von Western Digital zu tauschen. Nach Abschluss des Tauschs sollen die Aktien von Underwritern am Sekundärmarkt verkauft werden. Der Verkauf umfasst etwa 5,8 Millionen Aktien, der endgültige Preisspanne wurde auf 545 US-Dollar pro Aktie festgelegt, was etwa 7,7 % unter dem Schlusskurs von SanDisk am Dienstag liegt. SanDisk selbst ist nicht an der Emission beteiligt.

Diese Verkaufsmaßnahme war im Markt erwartet worden. Bei der zuvor abgehaltenen Quartalskonferenz erklärte der CFO von Western Digital, Kris Sennesael, dass geplant sei, vor dem einjährigen Jubiläum der Abspaltung am 24. Februar die verbleibenden 7,5 Millionen SanDisk-Aktien zu verkaufen. Laut den im vergangenen Jahr bei der US-Börsenaufsicht eingereichten Registrierungsunterlagen muss Western Digital die Aktien bis zum 21. Februar verkaufen, um steuerliche Konsequenzen zu vermeiden.

Evercore ISI-Analysten erklärten, dass diese Transaktion den Entschuldungsprozess von Western Digital erheblich beschleunige und das Unternehmen künftig möglicherweise in einen Netto-Cash-Status übergehen werde. Durch Aktienrückkäufe, die die Anzahl der frei handelbaren Aktien verringern, könnte diese Transaktion kurzfristig bis mittelfristig den Gewinn pro Aktie um 4 % bis 6 % steigern.

Aus Marktsicht haben sich die SanDisk-Aktien in den letzten Monaten deutlich entwickelt. Seit der Abspaltung von Western Digital im Februar 2025 ist der Kurs um mehr als 1500 % gestiegen. Allein im Jahr 2026 verzeichnete SanDisk einen Anstieg von fast 150 %, was den Spitzenplatz im S&P 500 Index einnimmt, während Western Digital um 65 % zulegte und den dritten Platz belegte.

Am 29. Januar veröffentlichte Western Digital nach Börsenschluss in den USA die Finanzergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026, das zum 2. Januar 2026 endete. Dank der explosionsartigen Nachfrage im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) für Rechenzentren stiegen die Ergebnisse von Western Digital besser als erwartet.

Das Unternehmen verzeichnete im zweiten Quartal einen Umsatzanstieg um 25 % auf 3,02 Milliarden US-Dollar, was die Erwartungen der Wall Street von 2,92 Milliarden US-Dollar übertraf; die Bruttomarge stieg von 38,4 % im Vorjahr auf 46,1 %; der Nettogewinn betrug 1,842 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 209 % im Vergleich zum Vorjahr; bereinigt um Einmalaufwendungen lag der bereinigte Gewinn pro Aktie bei 2,13 US-Dollar, ebenfalls höher als die von der Wall Street erwarteten 1,91 US-Dollar.

Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 prognostiziert Western Digital einen Umsatz von 3,2 Milliarden US-Dollar (± 100 Millionen US-Dollar), was über den durchschnittlichen Analystenschätzungen von 2,96 Milliarden US-Dollar liegt; der bereinigte Gewinn pro Aktie wird auf 2,30 US-Dollar (± 0,15 US-Dollar) geschätzt, ebenfalls besser als die Markterwartungen von 1,96 US-Dollar.

In der anschließenden Finanzkonferenz betonte CEO Irving Tan, dass die Kapazitäten für 2026 bereits vollständig verkauft seien. Das Unternehmen habe formelle Einkaufsvereinbarungen mit den sieben größten Kunden unterzeichnet. Zudem habe man mit zwei dieser Kunden langfristige Verträge für 2027 abgeschlossen und mit einem weiteren für 2028. Tan hob hervor, dass die KI-Inferenzanwendungen die Nachfrage nach HDDs strukturell steigern werden, da die Inferenzprozesse riesige Mengen an neuen Daten generieren, die kostengünstig gespeichert werden müssen.