Wie die Volatilität von Bitcoin auf die Beruhigung von Handelskonflikten reagierte: Überblick über den Kryptomarkt

Während sich das Drama auf den Finanzmärkten um mögliche Zölle entwickelte, zeigte der Kryptomarkt ein interessantes Muster: Die Volatilität begann zu sinken, während die Preise weiter stiegen. Am Donnerstagmorgen lag Bitcoin im Bereich von 84.300 bis 90.600 US-Dollar, aber die Volatilitäts- und offenen Zinsindikatoren änderten sich in die entgegengesetzte Richtung – dies ist ein klassisches Signal, dass professionelle Spieler Gewinne machen und Spekulanten darauf verzichten, neue Positionen im Futuresmarkt einzugehen.

Dieses Paradoxon der Volatilität war eine Folge der geopolitischen Ereignisse, die sich in Davos abspielten. Als der amerikanische Präsident zunächst die Befürchtungen einer militärischen Intervention in Grönland zerstreute und dann Pläne zur Einführung von Zöllen auf europäische Waren absagte, verschwanden die Befürchtungen der Investoren. Die Aktienmärkte stiegen, Gold stieg von Hochs zurück, und der Kryptomarkt folgte dem Verhalten der Aktien eng – jedoch deutlich weniger Energie unter den Delta-Hedger-Spekulanten.

Derivate und fallende Absicherungszinsen

Was auf dem Derivatemarkt passiert ist, erzählt eine viel interessantere Geschichte über Volatilität als nur die Zahlen im Chart. Am Mittwoch führten Kursschwankungen zur Liquidation von Positionen im Wert von 593 Millionen US-Dollar, die ungefähr gleichmäßig zwischen Long- und Short-Positionen verteilt waren – während Bitcoin auf 87.200 US-Dollar fiel und sich dann wieder erholte.

Am wichtigsten ist jedoch, dass die 30-Tage-implizite Volatilität trotz der Turbulenzen von einem Höchststand von 44,3 auf 40,62 gesunken ist. Das bedeutet, dass die Teilnehmer des Optionsmarktes weniger bereit sind, für Versicherungen gegen zukünftige Schwankungen zu zahlen. Gleichzeitig sank das offene Interesse an Bitcoin innerhalb von 24 Stunden um 0,34 %, während der Kurs um 0,84 % stieg – eine klassische Trennung zwischen Gewinnen von Leerverkäufern und dem Fehlen neuer Käufer im Futures-Sektor.

Die Finanzzinsen der meisten Krypto-Paare blieben im positiven Bereich, was die bullische Stimmung am Markt unterstützte. Die Ausnahme war Axie Infinity (AXS), das nach einem siebentägigen Anstieg von 126 % negative Zinsen zeigte und diese Woche um 13,35 % fiel. Das Verhältnis von Long- zu Short-Positionen in Bitcoin erreichte 2,04, nachdem es sich vom Tiefpunkt der Vorwoche von 1,18 erholt hatte – ein Indikator, der auf die überwiegende Mehrheit der Long-Positionen unter Anlegern hinweist.

Metaverse und Privacy Tokens: Divergente Dynamiken

Der Altcoin-Sektor zeigte ein fragmentiertes Bild. Der Metaversum-Sektor steht wieder im Rampenlicht, wobei der Sandbox (SAND) springt und CoinDesks Metaverse Select Index die Woche mit positivem Schwung beginnt. Die neuesten Daten zeigen jedoch, dass diese Euphorie zu erschüttern beginnt – SAND ist im vergangenen Tag um 7,39 % gefallen, obwohl das Projekt historisch gesehen vielversprechend bleibt.

Im Gegensatz dazu zeigen Datenschutz-Token heterogenes Verhalten. Dash fiel um 7,19 % und Midnight um 3,75 %, da der Optimismus bezüglich Datenschutz zu schwinden begann. Monero und ZCash zeigen zwar frühere wöchentliche Verluste, zeigen aber im vergangenen Tag mehr Widerstandsfähigkeit – ZCash wird derzeit bei 358,56 $ gehandelt, mit einem minimalen 7-Tage-Rückgang von 1,69 %.

Die von CoinMarketCap deklarierte “Altcoin-Saison” zeigte Anzeichen einer lang erwarteten Wende und stieg von 26/100 auf 29/100. Dies liegt vor allem am Wachstum des Metaversum sowie an der besseren Performance führender Altcoins XRP und BNB, die etwa 2,5 % im Vergleich zu 0,74 % bei Bitcoin zulegten.

DeFi und das NFT-Ökosystem: Stabile Expansion

Der dezentrale Finanzsektor zeigt weiterhin Widerstand gegen Schwankungen im Sektor. Total Value Locked (TVL) befindet sich in einem klaren Aufwärtstrend, der 2023 begann – ein krasser Gegensatz zum vorherigen Zyklus, als TVL unsicher 176 Milliarden Dollar erreichte, bevor es innerhalb weniger Monate katastrophal unter 50 Milliarden Dollar fiel.

Eine interessante Entwicklung findet im NFT-Ökosystem statt, wo sich Pudgy Penguins als eine der stärksten nativen Marken in diesem Zyklus etabliert. Im Gegensatz zum spekulativen “digitalen Luxus” der Vorjahre expandiert das Projekt zu einer multisektoralen Plattform. Die Strategie beinhaltet Nutzerbindung über traditionelle Kanäle – Spielzeug, Einzelhandelspartnerschaften und virale Medien – gefolgt von der Integration in Web3 durch Gaming und den PENGU-Token. Das Ökosystem umfasst bereits physische Güter (über 13 Millionen US-Dollar Einzelhandelsumsatz), Spielprojekte und einen verteilten Token, der an über 6 Millionen Wallets verteilt wird.

XRP: Vom Optimismus zur technischen Korrektur

Vor dem Hintergrund der allgemeinen Erholung des Marktes zeigt XRP komplexere Dynamiken. Die Münze fiel an diesem Tag um etwa 4,90 % und fiel damit von früheren Positionen. Zusätzlich beschleunigte sich der Rückgang, nachdem XRP die kritische Unterstützung bei etwa 1,87 $ durchbrach und die Gewinne der Vortage aufhob. Der aktuelle Preis liegt bei 1,82 $, wobei Käufer versuchten, eine neue Unterstützungsbasis im Bereich von 1,78 bis 1,80 $ aufzubauen.

Die technische Situation erfordert sorgfältige Beobachtung. Händler betrachten das $1,80-Niveau als kritischen Schutz gegen einen größeren Rückgang. Um das Szenario in Richtung der Reversal-Wiederherstellung zu betrachten, ist eine stabile Konsolidierung über 1,87–1,90 $ erforderlich, was einen Versuch signalisieren würde, zu positiven Dynamiken zurückzuführen, anstatt die Korrektur abzuschließen.

Schlussfolgerungen zur Volatilität im Kryptomarkt

Die aktuelle Situation zeigt ein entscheidendes Merkmal des heutigen Kryptomarktes: Die Volatilität als Indikator kann abnehmen, wenn sie bei Derivaten-Finanzinstrumenten tatsächlich hoch bleibt. Dies zeigt die Entwicklung des Marktes hin zu einer größeren Struktur, in der professionelle Teilnehmer aktiver in der Nutzung von Absicherungsstrategien sind.

Die Tatsache, dass die Volatilität unter Optionshändlern abgenommen hat, gerade als geopolitische Ängste nachgelassen haben, weist auf eine gesunde Marktentwicklung hin – Investoren benötigen weniger Versicherung, wenn die Unsicherheit abnimmt. Das Paradoxon des offenen Zinsabwärts, wenn die Preise steigen, wirft jedoch Fragen zur Bereitschaft neuer Akteure auf, in den Derivatemarkt einzusteigen, was auf Vorsicht größerer Institutionen hinweisen könnte.

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