Wie Japans Crypto Travel Rule Amendment der FSA neue Befugnisse zur Überwachung von Krypto-Transaktionen verleiht

Letztes Jahr hat Japan seine Reise-Regelwerksvorgaben für Krypto ausgeweitet und damit signalisiert, dass der regulatorische Fokus des Landes sich weiter in Richtung Compliance, Nachverfolgbarkeit von Transaktionen und grenzüberschreitende Überwachung verlagert.

Wichtige Erkenntnisse:

• Am 25. April 2025 hat die japanische Finanzaufsicht (FSA) 30 Jurisdiktionen zu ihrem Crypto-Travel-Rule-Netzwerk hinzugefügt.
• Der 58-Markt-Umfang Japans erhöht die Compliance-Anforderungen für Börsen und Stablecoin-Emittenten.
• Als Nächstes könnte die Ausrichtung nach dem Vorbild der FATF japanische VASPs dazu bringen, 2025 strengere Prüfungen bei grenzüberschreitenden Vorgängen durchzuführen.

Regulatorische Klarheit entwickelt sich im japanischen Markt für digitale Vermögenswerte vor dem Hintergrund einer Änderung der FSA zur Travel Rule

In einer Ankündigung vom 25. April 2025 erklärte die Finanzaufsichtsbehörde (FSA), dass sie die Benennung der Länder und Regionen, die unter den Travel-Rule-Rahmen Japans fallen, teilweise ändern werde und 30 weitere Jurisdiktionen in den Geltungsbereich der Anforderungen aufnehme.

Das Travel-Rule-System Japans ist darauf ausgelegt, Krypto- und Stablecoin-Überweisungen für regulierte Intermediäre und damit im weiteren Sinne für den Staat stärker sichtbar zu machen. Die FSA weist darauf hin, dass Japan bereits von Cryptoasset Exchange Service Providern und Anbietern von Diensten für elektronische Zahlungsinstrumente verlangt, Informationen über Auftraggeber und Begünstigte zu übermitteln, wenn Kryptoassets oder elektronische Zahlungsinstrumente wie Stablecoins übertragen werden, damit Behörden und Unternehmen die Transaktionswege effektiver nachverfolgen können.

Japan hatte den Rahmen bereits für 28 Jurisdiktionen abgedeckt, darunter die Vereinigten Staaten, das Vereinigte Königreich, Singapur, die Schweiz, die Vereinigten Arabischen Emirate, Hongkong und Südkorea. Mit der neu veröffentlichten Änderung wurden weitere 30 Jurisdiktionen hinzugefügt, darunter Frankreich, Italien, Spanien, Schweden, die Niederlande, Irland, Belgien, die Tschechische Republik, Südafrika und Türkiye.

Laut der FSA hat Japan den Geltungsbereich der Travel Rule auf ausländische VASPs in Jurisdiktionen beschränkt, die Vorschriften haben, die den eigenen Vorschriften Japans entsprechen, weil die Regeln weniger wirksam sind, wenn das Gegenpartei-Land keine vergleichbaren rechtlichen Anforderungen hat. Die jüngste Änderung wird daher als Reaktion auf den Umsetzungsstatus der Travel Rules in jeder Jurisdiktion eingeordnet.

Das Ergebnis ist eine stärker formalisierte Karte grenzüberschreitender Meldungen für Krypto-Überweisungen. Sobald eine Jurisdiktion als Inhaber gleichwertiger Regeln betrachtet wird, können japanisch regulierte Unternehmen Überweisungen dorthin so behandeln, dass sie in eine anerkannte Compliance-Architektur fallen. Praktisch baut Japan ein Whitelist-ähnliches Netzwerk aus ausländischen Krypto-Jurisdiktionen auf, bei dem erwartet wird, dass die Informationsaustauschpflichten in einer Weise funktionieren, die Regulierer als relevant betrachten.

Die Erklärung der FSA zum Regime zeigt, wie detailliert diese Überwachungsstruktur geworden ist. Seit Juni 2023 verlangen Japans Regeln, dass ein Originator-VASP der Beneficiary-VASP zum Zeitpunkt der Übertragung Identifizierungsinformationen mitteilt. Die verpflichtenden Daten umfassen Namen, Adressen oder Kundenerkennungsnummern sowie Blockchain-Adressdaten für sowohl Auftraggeber als auch Begünstigte, wobei es getrennte Behandlungen für natürliche Personen und juristische Personen gibt. VASPs müssen außerdem Aufzeichnungen über alle gesendeten und empfangenen Informationen aufbewahren.

Der japanische Rahmen deckt ausdrücklich sowohl Kryptoassets als auch elektronische Zahlungsinstrumente ab, die die FSA hier als Stablecoins bezeichnet. Er gilt außerdem unabhängig von Betrag oder Token-Typ, so die Gliederung der Behörde, doch Überweisungen an Privatpersonen und nicht registrierte VASPs werden nicht in gleicher Weise abgedeckt.

Im Grunde erleichtert Japan Krypto nicht in Richtung Mainstream-Finanz, indem es die Aufsicht reduziert. Es erlaubt die regulierte Nutzung, während es die Informationspflichten verschärft, die an jede Übertragung gebunden sind, die durch lizenzierte Einrichtungen läuft.