Der Goldpreis kehrt auf 4600 US-Dollar zurück, Schiff warnt vor einer Vertrauenskrise des US-Dollars, die eine Rezession auslösen könnte

Der Ökonom und Gold-Befürworter Peter Schiff veröffentlichte am 31. März auf X einen Beitrag, in dem er behauptete, dass der Goldpreis innerhalb eines Tages um mehr als 100 US-Dollar gestiegen sei, wieder über 4.600 US-Dollar geklettert sei und dies als ein Signal dafür betrachte, dass der Markt sich tiefgreifend über die Stabilität der US-Finanzen und der Währung beunruhigt. Schiff warnte, dass der Schaden, den der Iran-Krieg am Ruf der USA zufügen werde, den Prozess der Entdollarisierung beschleunigen und sich schließlich in Form von höheren Zinsen, anhaltend steigender Inflation und einer Wirtschaftskrise zeigen werde.

Bedeutung des Gold-Ausbruchs über 4.600 US-Dollar: Schiffs Analyse-Rahmen

Auf der X-Plattform sagte Schiff: „Dieser Krieg hat die bullische Grundstimmung für Edelmetalle verbessert. Das Ergebnis wird sein, dass der Ruf der USA beschädigt wird und der Entdollarisierungsprozess beschleunigt. Für die USA bedeutet das: mehr Schulden, höhere Zinsen, eine ständig weiter steigende Inflation und eine Wirtschaftskrise.“

Schiff vertritt seit langem die Analyse-Position, dass „Gold ein Gegenindikator für das Vertrauen in den US-Dollar ist“. In seinem Rahmen vermittelt die Signalkette, die der schnelle Aufschwung des Goldpreises sendet, nicht nur die geopolitische Absicherungsnachfrage, sondern auch systemische Zweifel des Marktes an der langfristigen Kaufkraft des Dollars und an der Tragfähigkeit souveräner Schulden. Gleichzeitig wies er darauf hin, dass selbst wenn die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten beibehalten oder nur leicht erhöhen würde, der Inflationsdruck möglicherweise die Wirkung der politischen Instrumente übertreffen könnte, die realen Renditen zusammendrücken und dadurch die Nachfrage der Anleger nach einer Allokation in Sachwerte weiter verstärken würde.

Ausländische Zentralbanken wenden sich Gold zu: Konkrete Ausprägung der beschleunigten Entdollarisierung

In einer öffentlichen Debatte mit dem Investor Mark Moss zitierte Schiff das Verhalten der Zentralbanken direkt als greifbaren Beleg für die Entdollarisierung: „Ich glaube, ausländische Zentralbanken haben begonnen, mehr Dollarreserven in Gold umzuschichten, weil sie kein Vertrauen mehr in den Dollar haben. Sie glauben nicht mehr, dass die US-Regierung in der Lage ist, ihre Schulden mit echter Währung zurückzuzahlen, ohne sich auf das Gelddrucken zu verlassen.“

Er führte diesen Trend auf zwei strukturelle Katalysatoren zurück: Erstens wird der Dollar für sanktionierte, waffengestützte Maßnahmen eingesetzt, wodurch seine Glaubwürdigkeit als neutraler Reservewert geschwächt wird; zweitens lassen die stetig wachsenden Haushaltsdefizite Zweifel an der Fähigkeit des Marktes aufkommen, langfristig Schulden zurückzuzahlen. Schiff merkte außerdem an, dass Finanzinnovationen wie die Tokenisierung von Gold und digitale Infrastruktur die Teilbarkeit und Übertragbarkeit von Gold erhöhen, wodurch die Wettbewerbsfähigkeit von Gold im modernen Kapitalmarkt gestärkt wird, ohne dessen Eigenschaft zur Werterhaltung zu verändern.

Schiffs Kettenwarnung: Der vollständige Pfad von verlorener Dollargläubigkeit zu Inflationskrisen

Schiffs makroökonomische Warnung zeichnet eine Kausalkette von erschüttertem Dollarruf bis zur Wirtschaftskrise nach:

Entdollarisierung beschleunigt: Die Überlagerung aus „Waffengestaltung“ des Dollars und Haushaltsdefiziten führt dazu, dass ausländische Zentralbanken und Institutionen Dollaranlagen schneller abbauen

Schwächung der Reserve-Währungsrolle: Schiff betrachtet den Verlust der Reserve-Währungsrolle als „den Kuss des Todes“ für den US-Wirtschaftsrahmen und glaubt, dass die globale Abhängigkeit vom US-Dollar der Kernfundament ist, auf dem die finanzielle Stärke der USA ruht

Langfristige inflationsgetriebene Krise: Der Rückgang der Dollarnachfrage, der durch die Entdollarisierung entsteht, wird die Inflation anheizen, die reale Kaufkraft senken und die von Schiff als „Inflationary Recession“ bezeichnete „inflationsgetriebene Rezession“ formen

Schuldenkrise und Rückgang des Lebensstandards: Ein Anstieg der Zinsen, enger werdender finanzieller Spielraum und die Schulden- Spirale, die durch die Geldexpansion angetrieben wird, werden sich schrittweise in Form eines allgemeinen Rückgangs des Lebensstandards zeigen

Es ist zu beachten, dass Schiffs Prognose-Rahmen persönlicher Natur ist. Sein langfristig skeptischer Blick auf den Dollar und sein positiver Blick auf Gold werden in der Öffentlichkeit breit diskutiert. Einige etablierte Analysten sind der Ansicht, dass die Widerstandsfähigkeit des Dollar-Systems unterschätzt wird und der Entdollarisierungsprozess langsamer verläuft, als Schiff es beschreibt.

Häufige Fragen

Warum glaubt Schiff, dass ein Anstieg des Goldpreises ein Signal für eine Dollarglaubwürdigkeitskrise ist?

Schiff hält seit langem an der Analyse-Position fest, dass „Gold ein Gegenindikator für das Vertrauen in den US-Dollar ist“. In seinem Rahmen bedeutet ein schneller Anstieg des Goldpreises, dass der Markt den langfristigen Verfall der Kaufkraft des Dollars einpreist und systemische Zweifel an der Tragfähigkeit souveräner Schulden hegt, und nicht einfach nur eine kurzfristige Absicherungsnachfrage.

Wie beeinflusst die Entdollarisierung US-Zinsen und Schulden?

Wenn ausländische Zentralbanken und Institutionen weiterhin Dollaranlagen reduzieren, wird die ausländische Nachfrage nach US-Staatsanleihen sinken. Das könnte die langfristigen Kreditkosten erhöhen und die Belastung des Bundes durch Zinsausgaben weiter verstärken. Vor dem Hintergrund stetig wachsender Haushaltsdefizite könnte sich zudem eine Schulden-Spiraleffekt- Wirkung ergeben.

Hat Schiffs Warnung vor einer Wirtschaftskrise die Anerkennung von Mainstream-Institutionen erhalten?

Schiffs Prognose ist persönlicher Natur, und es gibt in der Bewertung der Lage erhebliche Meinungsunterschiede. Derzeit haben Institutionen wie JPMorgan eine positive Einschätzung für Gold im Jahr 2026 (Kursziel: 6.300 US-Dollar), aber hinsichtlich der Zeit und der Intensität eines Zusammenbruchs des Dollars liegen sie noch deutlich weiter von Schiffs Einschätzung entfernt. Anleger sollten Risiken anhand unabhängiger Bewertungen unter Einbeziehung verschiedener Informationen einschätzen.