SWIFT startet ein Ethereum-L2-Book, 30 Banken schließen sich zusammen, um ein 24/7 grenzüberschreitendes Abwicklungssystem zu schaffen

SWIFT bestätigte am 30. März, dass das auf Blockchain-Technologie basierende Shared Ledger die Designphase abgeschlossen hat, offiziell in die Entwicklung eines Minimum Viable Products (MVP) eingetreten ist und noch im Jahr 2026 live gehen sowie echte Transaktionen abwickeln soll. Dieses Ledger basiert auf dem von ConsenSys entwickelten Ethereum-Layer-2-Netzwerk Linea und bündelte in der Designphase mehr als 30 führende globale Finanzinstitute, darunter JPMorgan Chase und HSBC.

Technische Architektur: Permissiertes Ethereum L2 als Triebwerk, keine öffentliche Blockchain

（Quelle: Swift X）

Das Shared Ledger von SWIFT ist eine zugangsbeschränkte, private Infrastruktur und keine öffentliche Blockchain; außerdem geht es nicht um die Verwendung nativer Kryptowährungen. Es basiert auf dem von ConsenSys entwickelten Ethereum-Layer-2-Netzwerk Linea und zeichnet Transaktionen zwischen Finanzinstituten über intelligente Verträge auf, sortiert sie und validiert sie.

Das Ledger unterstützt die 24/7-Echtzeitübertragung von drei Arten digitaler Assets:

Tokenisierte Einlagen: Banken tokenisieren Einlagen in Fiatwährungen und lassen sie direkt auf dem Ledger zirkulieren und abwickeln

Regulierte Stablecoins: Tokenisierte digitale Vermögenswerte, die an Fiatwährungen gekoppelt sind und die regulatorischen Anforderungen der jeweiligen Rechtsordnungen erfüllen

Zentralbank-Digitalwährung (CBDC): Souveräne digitale Fiatwährungen, die von Zentralbanken ausgegeben werden

SWIFT ordnet dieses Ledger eindeutig als parallelen Kanal zur bestehenden Nachrichtenübermittlungsinfrastruktur ein, nicht als Ersatzlösung. Institutionen können Blockchain-Abwicklung direkt übernehmen, ohne ihre internen Arbeitsabläufe oder Compliance-Prozesse neu zu entwerfen, wodurch die Migrationskosten deutlich sinken.

Behebt die Kernprobleme: Strukturbedingte Engpässe im traditionellen grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr

Derzeit ist der globale grenzüberschreitende Zahlungsverkehr stark auf das Korrespondenzbankennetz (correspondent banking) angewiesen und weist mehrere strukturelle Einschränkungen auf: Es funktioniert nur während der Arbeitszeiten an den einzelnen Standorten, involviert mehrere Zwischeninstanzen, Gelder werden auf dem Weg für mehrere Tage eingefroren und es entstehen massenhaft Abgleichskosten aufgrund nicht übereinstimmender Kontenbücher auf Seiten aller Beteiligten.

Das Blockchain-Ledger von SWIFT komprimiert diesen Prozess grundlegend, indem es Nachrichtenübermittlung und Abwicklungsfunktionen in eine einzige Schicht integriert. Banken können Zahlungsanweisungen in Echtzeit ausführen, Liquiditätslagen unmittelbar überwachen und den Arbeitsaufwand für den Abgleich erheblich reduzieren. Das jährliche Volumen des globalen grenzüberschreitenden Zahlungsverkehrs beträgt 183 Billionen US-Dollar; selbst eine marginale Effizienzverbesserung bedeutet eine tiefgreifende Neugestaltung der Kostenstruktur des gesamten Marktes.

30 Großbanken arbeiten gemeinsam, Fahrplan für das MVP festgelegt

Das Teilnehmerfeld in der Designphase bestimmt direkt, wie geeignet das Ledger für Institutionen ist. Die Meinungen von über 30 erstklassigen globalen Finanzinstituten haben die Funktionen, das Governance-Modell und die Roadmap für die zukünftige Entwicklung des Ledgers geprägt und sichergestellt, dass das Produkt bereits vor dem Go-live die Compliance- und Geschäftsanforderungen der jeweiligen Institutionen erfüllt. Neben JPMorgan Chase und HSBC umfassen die beteiligten Institute auch die BNP Paribas, Deutsche Bank und Bank of America sowie weitere global systemrelevante Banken.

SWIFT erklärte, dass die MVP-Version im Jahr 2026 an den Start gehen soll. In der Anfangsphase werden die Interoperabilitätsnachweise zwischen tokenisierten Einlagenbanken unterstützt, und es sollen Stresstests anhand echter Transaktionen durchgeführt werden; spätere Versionen werden die Funktionsgrenzen schrittweise anhand von Rückmeldungen erweitern.

Häufige Fragen

Steht das Blockchain-Ledger von SWIFT für die Akzeptanz von Kryptowährungen durch traditionelle Banken?

Nein. Das Shared Ledger von SWIFT ist eine zugangsbeschränkte, private Infrastruktur. Obwohl es auf Ethereum-L2-Technologie basiert, verwendet es keine nativen Kryptowährungen als Wertträger. Es unterstützt tokenisierte Fiat-Assets (Einlagen, Stablecoins, CBDC) und ist ein Werkzeug zur Digitalisierung institutioneller Finanzen, das sich in Art und Zielsetzung grundlegend von dezentralen Krypto-Märkten (DeFi) unterscheidet.

Warum hat SWIFT Ethereum L2 als zugrunde liegende Technologie gewählt?

Das Ethereum-Layer-2-Netzwerk (wie Linea) bietet hohen Durchsatz, niedrige Transaktionskosten und Programmierbarkeit und übernimmt zugleich die Sicherheitsbasis des Ethereum-Mainnets. Im Vergleich zum Aufbau einer privaten Chain von Grund auf verkürzt die Nutzung einer ausgereiften L2-Infrastruktur deutlich den Entwicklungszyklus, und dank des bestehenden Ökosystems intelligenter Verträge lässt sich die Komplexität bei der Entwicklung von Funktionen reduzieren.

Welche konkreten Veränderungen wird es nach dem Go-live des MVP im Markt für grenzüberschreitende Zahlungen geben?

Kurzfristig richtet sich das MVP hauptsächlich an die 30 Institutionen, die in der Designphase beteiligt waren, um die Validierung mit echten Transaktionen durchzuführen; die Wirkung muss noch bewertet werden. Wenn die Validierung erfolgreich ist und auf weitere, umfassendere SWIFT-Mitgliedsinstitutionen ausgeweitet wird, könnte die 24/7-Echtzeit-Abwicklung schrittweise die derzeitigen grenzüberschreitenden Zahlungsprozesse ersetzen, die mehrere Tage erfordern, und gleichzeitig die Liquiditätskosten und Abgleichaufwände innerhalb des Korrespondenzbankensystems erheblich senken.